红豆股份(600400)：绩优黑马 反转上攻

　　宁波海顺　

　　1150附近大盘开始构筑短期底，各路热点又开始活跃。除了G股板块、科技股中的清华系之外，新能源板块再度全线启动，航天机电(资讯 行情 论坛)创出新高，天威保变(资讯 行情 论坛)等也再度上攻，表明其中的资金仍在活跃，创造了短线机会，还有就是商业百货板块，其中的龙头个股走势很强，可以说，短线资金又开始积极寻找投资机会。为此，当前 应当选择近期以来相对涨幅较小，而业绩优秀，价值低估的个股，600400红豆股份(资讯 行情 论坛)，公司目前主要业务涉及服装、纱线及印染、化纤和房地产等几个业务领域，其中纺织服装业务维持了30%以上的高速增长，目前仅仅4元的股价，显示该股价值严重低估。

　　出口创汇优秀企业， 民族品牌

　　红豆股份经营业绩稳定增长，成长性极为突出。近年来公司主营纺织服装业务都维持了30%以上的高速增长，近三年净利润平均增长16.4%，平均每股收益0.4元，显示公司稳定成长的能力。同时公司红豆品牌荣获“2004年中国100最具价值消费品牌”称号，2002年，红豆应邀成为针织T恤衫行业标准起草单位，红豆制订的企业标准标一直为针织行业委员会所采纳，行业地位优势明显。

　　公司积极开拓海外市场，出口量增长迅猛。特别是在03年，公司出口量达到了18941.29万元，较上年增长了6689%，公司已与美国、日本和欧盟等主要国家、地区多家国际服装贸易大公司建立了长期友好、稳定的合作关系，未来发展前景极其广阔，业绩有望大幅增长。未来受益

纺织品配额的取消，06年中国纺织品在世界的市场份额将由2002年的17%扩展到45%，这将为公司出口创汇带来更多的发展机遇。

　　股权结构简单清晰，股改受益概念

　　公司是国内优秀民营企业，占据国内纺织服装重要地位。公司A股高含权，非流通股占总股本的比率较高，满足流通股股东得到更多补偿的先决条件。公司总股本2.15亿股，流通股份仅8580万股，仅占总股本的39%，非流通股份为1.29亿股，占总股本的61%，其中公司第一大股东红豆集团有限公司持有公司法人股1.26亿股，占公司总股本的58.59%，"一股独大"之势相当明显。股权结构简单清晰，该股非流通股占总股本的比率超过六成，目前全面股改启动，该股将有望推出丰厚合理的对价方案。

　　控股子公司房产飞速发展

　　近年来公司控股60%的红豆置业公司，通过竞拍取得镇江市44万平米土地；04年12月红豆置业又以3.02亿元的价格，受让了无锡市繁华地段(位于胜利门广场西侧)11745.2平方米土地。虽然地价较贵(2.57万元/平米)，公司认为由于容积率高，用于商业和写字楼开发,盈利是可以预期的。

　　公司目前的土地储备至少可供

房地产开发至2007年。另外公司控股60%的无锡红豆高强化纤有限公司，主要产品锦纶6工业丝为农用车、载重车所用斜交胎的骨架材料。产品10%销售给集团公司,其余对外销售。因该产品生产在发达国家已呈萎缩状态，预计十几年国内外需求不会下降。公司增发项目之一，投资11608万元建设的"高速纺锦纶6工业丝一步法项目"，采用先进的一步法生产工艺，与过去的二步法相比，产品寿命长，强度高，适宜载重、工程等大型车胎，售价高20%以上潜力股.

　　该股流通盘仅仅1亿多，但却受到机构投资者哄抢，05年中报显示，前十大流通股东中高达9家投资机构，其中不乏长盛基金、广发小盘基金、银河银泰基金这样的著名投资机构，甚至还有全国社保101组合。技术上，该股该股在5元平台整理多时，消化累计获利盘后，快速展开第二波上攻。而短线该股再次回档调整至均线支持附近，新的建仓机会来临，投资者可择机介入。