长源电力：调整到位 有望反弹

　　北京首证

　　长源电力(资讯 行情 论坛)(000966)：公司主营电力生产和销售。大股东中国国电集团公司对公司的发展给予了积极的支持。在当前各发电集团都在抢占电力市场的情况下,一方面出售了一些存量资产给上市公司,另一方面,将4台60万千瓦的新建电厂控股权给了长源电力。并且在前一阶段的股东会议上,中国国电集团公司决定全额现金认购所配股份以支持公司 配股融资。本次配股募集资金拟投向荆门热电厂三期工程和江西黄金埠电厂一期工程，这两个项目符合国家产业政策，具有较好的回报,有利于公司规模的扩大和业绩的增长。

　　公司近来不断扩大自身经营规模，先后利用公司自有资金收购了湖北十堰陡岭水电有限责任公司32%股权，并投资兴建了规模为3台2.35万千瓦的发电机组。而且公司不久前还收购了湖北汉新发电公司20%股权，在汉新公司资本金中的出资比例将达到30%，成为了该公司拥有最多股份的股东之一。今后该项投资有望为长源电力带来可观的投资收益，同时该收购也有利于今后公司通过逐步收购兼并，达到实际控制汉新的目的，从而增加公司在湖北电力市场所占份额。这次股权收购可以看作迈开了公司资产整合的第一步。收购完成后，公司装机容量将增至43.68万千瓦。今后公司有望在新大股东的扶持下产能大幅扩张，而且逐步成为一家跨越省份界线的电力公司，在近几年的电力发展大好背景下保持高速成长，业绩增长潜力巨大。

　　二级市场上看，尽管该股本周随大盘出现冲高遇阻回调走势，但下探低点并未触及13周均线的支撑，而由此前通道高度判断目前股价调整已基本到位，一旦放量重返上升通道，近日就很可能加速上扬并挑战近期高点，短线反复时可适量介入。