华胜天成(600410)：无可奈何的依赖

　　○昆仑证券

　　公司公布有关诉讼进展公告：公司与广东天图科技有限公司、广东盈通网络投资有限公司的债权、债务关系已经终结。

　　评析：这笔涉及1920万元金额的债务终于追讨回来了，当然是一件利好。不过，这 个金额毕竟不大，我们倒是由此想起了公司的另一个特别风险——系统集成业务是公司的重要业务之一，为保证系统指标满足设计要求，公司设计的系统架构多由IT领域最新的高性能产品构成。而在高性能计算和数据通讯领域，美国的几大厂商的产品占据了全球大部分的市场份额。因此在系统集成所需设备方面，公司形成对国外原厂商一定程度的依赖。目前，公司在计算和通信平台的集成中，较多采用了SUN公司的服务器和存储设备，Cisco公司的路由器、交换机等网络设备，Avaya公司的通信产品以及HP公司的存储产品。尤其是SUN，2001～2003 年公司向SUN公司采购金额占当期采购总额的55%左右，带来采购较为集中的相关风险。