内蒙华电：准G股概念 西部能源大黑马

　　浙江利捷

　　虽然行情震荡加剧，但个股行情却持续火暴，G股也出现了作多狂潮，而以股改题材为主线的操作模式依然非常有效，尤其是那些已经构筑底部甚至完成震荡洗盘的个股纷纷进入了主拉升阶段，爆发力度非常凶悍。鉴于此，我们建议投资者密切关注西部能源大黑马内蒙华电(600863)这只准G股。其构筑的头肩底部在众多机构的介入下井喷爆发指日可待。

　　投资亮点之一：股改准概念 飚升可期

　　内蒙华电(600863)作为内蒙地区龙头上市公司，参与股改支持股改首当其冲，更何况其重要的自身条件。首先，公司股权结构极为清晰简单，只有国家股和流通股，且其非流通股比例已高达80%，有迫切释放非流通股的要求；其次，通过公司的股东名单列表不难发现，该股为众基金重仓把持，是名符其实的基金重仓股，这种股权结构十分有利于流通股股东的分类表决；再次，公司所在的电力行业属竞争性行业，通过

股权分置的解决，实现全流通，使得国有股比例退出有利于完善法人治理结构，还可使国家通过二级市场减持有序退出获得资金；最后，公司每年都保持良好的骄人业绩，是市场公认的优质上市公司。由此可见，内蒙华电进行股权分置改革已经是指日可待了。联想到了二级市场上与股权分置相关的个股的飚涨，股改准概念的内蒙华电尤为值得关注。

　　投资亮点之二：西电东送 地域龙头

　　内蒙华电(600863)作为西电东送主力发电企业，发电量在内蒙古西部电网中高居首位。公司最大的优势是拥有在火力发电企业中最低廉的发电成本，比华北地区平均上网电价低50%左右一方面，这是因为公司地处煤炭资源丰富的内蒙古中西部，发电成本低廉，在火力发电企业中处于最低水平，具有极强的竞争优势；近年来，“西电东送”工程为公司带来了巨大的发展机遇。公司半年报实现了主营业务收入50%以上的增幅，下半年有望继续保持高速增长。值得一提的是，公司控股股东内蒙古电力(集团)有限责任公司与中国华能集团、神华集团有限公司、中信泰富有限公司共同签署了关于合资组建北方电力集团有限公司的协议书，四家颇有实力的公司的强强联合，开创了中央企业和地方政府在电力能源产业合作的新模式。与“华能系”渐行渐进，必将有利于公司后续的发展。

　　投资亮点之三：收购兼并 大展鸿图

　　近年来，公司先后收购了蒙华海勃湾发电有限公司60%的权益和国华准格尔发电有限公司30%的权益，同时公司参股的内蒙古大唐托克托发电有限公司一期2*600MW发电机组也已于2003年底投产，发电能力得到了进一步的提高。截止目前，公司控制的在运行发电企业装机总容量为2849MW。而且，公司控股的京达发电有限公司2*300MW发电机组、上都发电有限公司2*600MW发电机组，参股的大唐托克托发电有限公司二期、三期4台2*600MW发电机组、京隆发电有限公司2*600MW发电机组以及包头东华热电有限公司2*330MW供热机组将在最近几年陆续投产发电。可以相当乐观预测，2004年至2008年之间，公司每年均有新的发电机组投产，2006年底之前权益容量将翻一番，2008年底之前权益容量将增至目前的2.6倍，这些均为公司未来业绩的持续增长打下了坚实的基础。

　　投资亮点之四：构筑底部 爆涨在即

　　从二级市场走势分析，该股股性异常活跃，而且该股的波段性的频率和力度更加犀利，主要原因是机构的重仓持筹。除长期重兵屯守的基金科瑞(资讯 行情 论坛)之外，易方达50、基金科翔(资讯 行情 论坛)、基金裕泽(资讯 行情 论坛)等在短短3个月内的增持数均300万股以上，

社保基金也现身于最新公布的半年报之中。作为准G股概念股，从趋势上看，该股头肩底部形态已经构筑完毕，突破态势一触即发。可见集行业优势、业绩增长、股价超跌、基金青睐四大优势于一身的该股，井喷爆发势在必行，投资者可密切关注。