ST安信：上海股改黑马 价值低估过亿

　　渤海投资研究所 周延

　　T族股改预期强烈，价值重估如火如荼！受苏宁环球注资*ST吉纸(资讯 行情 论坛)解决股权分置问题的鼓舞，*ST新智(资讯 行情 论坛)正以14个涨停接力ST丰华(资讯 行情 论坛)，*ST盛润(资讯 行情 论坛)、ST江纸(资讯 行情 论坛)、*ST广夏(资讯 行情 论坛)等数周翻番的走势更已不是神话。而哪只T股将力拔股改头筹，又有哪只个股与ST丰华相似价 值低估过倍呢？从最近媒体的报道情况看，首先股改的应会在上海本地公司中产生。*ST安信(600816)已经扭亏的上海本地金融黑马，股改预期极为强烈；不但05年中期盈利，且转让鹏华基金近7000万巨额收益下半年到帐；另外拥有大量上海优质土地储备，商业地产增值过亿尚未计入账中，其赶超*ST新智连续涨停的疯狂拉升即将展开。

　　亮点聚焦一、上海本地金融黑马，股改预期强烈

　　公布的关于ST类上市公司股改细则中指明T类公司的股改必须先进行重组，这对与*ST安信相似已经实施了重组的公司而言，当属最大的利好消息。更为重要的是*ST安信是上海本地股中稀有的涨幅滞后的品种，而且是A股市场仅有的两家信托股之一，垄断优势不言而喻！公司拥有稀缺的信托金融牌照，主营人民币的信托与存款，具备独特的唯一与区域垄断性，上海国之杰的入主更是为公司增添了丰富的想象空间。上海国之杰投资发展有限公司是一家以房地产为主营业务，以金融业务为依托，涉及高科技、商贸服务的综合性民营企业。目前来看，国之杰已经重组了ST安信的各项信托业务，研究开发新品种。通过安信信托(资讯 行情 论坛)平台，拟通过收购、参股等方式，逐步进入商业银行、保险等金融领域。这不仅可以使公司的金融业务不局限于信托领域，而且可以在金融领域内形成立体的服务体系，在服务于公司内部的各项产业的基础上，逐步形成新的利润增长点。已经重组成功、扭亏摘帽在即的*ST安信股改没有任何障碍，上海是强大的股改预期下，有望出现与*ST新智相似的疯狂补涨行情。

　　亮点聚焦二、业绩拐点乍现，黄金商铺价值低估过亿

　　商业地产价值重估热度不减，市场价值远低于账面价值的武汉中百(资讯 行情 论坛)、新世界(资讯 行情 论坛)、G综超(资讯 行情 论坛)、银座股份等翻番上扬。大股东国之杰已经将上海假日百货有限公司95%的股权、上海假日百货4000平方米商铺的产权置换给了ST安信，目前上海假日百货账面成本950万，而他是在1999年9月份开发的优质商铺，位于上海八大商业中心的杨浦区商业中心，众所周知上海商铺寸土寸金现在每平米的年租金已经超过1.5万，按照当时上海的房价计算，其增值水平已经近亿。另外公司还获得了鞍山国贸大厦二单元的土地使用权及地上物，土地面积为1155.9平方米，该土地及建筑物已列入鞍山市未来五年城市建设规划，极具升值潜力，随着人民币升值对房地产价格的积极影响，ST安信已经成为被市场极度忽略的最低价商业地产黑马！

　　更值得大家关注的是，公司决定将鹏华基金管理有限公司股权以7000万元的价格转让给上海中静实业(集团)有限公司。此项转让已完成，转让收益迟早要计入公司报表，一旦计入，则公司有望赢利，摘帽也就顺量成章了。对于一只几乎肯定赢利的金融信托股，目前只有2元多的价格，与业绩已经亏损的宏源证券(资讯 行情 论坛)、陕国投(资讯 行情 论坛)相比，股价有近80%的差距。由此看，大资金低位一路接盘其实的拿到了最低廉的筹码，后市拉升势在必然！

　　600816*ST安信拥有稀缺金融信托牌照，在人民币步入升值周期发展空间巨大。另外*ST安信通过资产置换拥有大量上海优质土地储备，地产增值题材也炙手可热。目前公司已经处于赢利状态，而转让鹏华基金近7000万巨额收益，有望今年到帐,公司摘帽可能性极大。二级市场上看，大型圆弧底形态已经构筑成功，底部量能急剧放大，作为3元上海金融信托黑马后市有望报复性拉升，可重点关注。