鑫科材料绝地反击 海印股份QFII钦点

　　渤海投资研究所 周延

　　短线黑马：鑫科材料(资讯 行情 论坛)(600255)：“黄金”股改 小盘飙股绝地反击

　　飓风“卡特里娜”不仅吹高了油价、锌价，纽约期金也于9月8日收至三周来最高水准(COMEX期金突破每盎司450美元的关键阻力位)！二级市场上，山东黄金(资讯 行情 论坛)强 势涨停后持续向上拓展空间，中金黄金(资讯 行情 论坛)、内蒙宏峰(资讯 行情 论坛)等长阳突破，一时间黄金概念股如炸锅般全线飙升。当然股权分置改革全面铺开大背景下，股改题材同样将是下周的焦点。因此提醒重点关注鑫科材料(600255)，控股的芜湖恒昌铜业精炼公司为上海黄金交易所提供标准黄金金锭，海量的黄金储备、实质性的金价暴涨题材远大于山东黄金；更值得注意的是，公司已经收购芜湖港(资讯 行情 论坛)口40%股权，间接控股芜湖港，未来随着股改的推进，潜在收益极为可观；公司流通盘仅3000万，是典型的类中小板黑马，一旦启动空间不可限量！

　　亮点聚焦一、为上海金交所供金的大黑马

　　飓风“卡特里娜”的来袭使国际金价加速上涨，并给黄金行业带来了巨大的盈利空间。而鑫科材料作为实质性黄金概念股却被市场严重忽视，公司出资8000万元对芜湖恒昌铜精炼有限公司进行增资扩股，并最终实现控股。增资后恒昌公司注册资本高达1.8亿元，需重点指出的是该公司是上海黄金交易所第二批可提供标准黄金金锭企业，如此实质的黄金矿产与冶炼题材与山东黄金同样震撼。

　　亮点聚焦二、收购芜湖港口股权，潜在收益巨大

　　股改全面铺开，法人股潜在升值收益诱人，岁宝热电(资讯 行情 论坛)一个月内狂飙超过75%。鑫科材料是两市唯一仍未被挖掘的法人股升值黑马。鑫科材料(600255)、芜湖港(600575)2005-07-28共同公告：关于公司与芜湖市飞尚实业发展有限公司共同收购芜湖市经贸委持有的芜湖港口有限责任公司全部股权事宜，已得到国资委批复。而芜湖港口是芜湖港第一大股东，持股比例60.81%，如此一来，鑫科材料间接控制了芜湖港40%的股权，在股改后有望成为一座真正的金山。

　　芜湖港为安徽省最大、最便捷的通江达海的水上通道，该港位于安徽省的东南部，长江三角洲的西北角，港口条件十分优良，可常年停靠万吨级以下海轮，是长江航线南京以上最后一个万吨级深水码头，其外贸码头还设有综合保税仓库，是国家一类对外开放口岸。 2002年公司所属的裕溪口煤码头已超过南京港(资讯 行情 论坛)浦口煤码头，成为长江内河沿线煤炭吞吐的龙头老大。而南京港近期发行受到众多投资者追捧， 芜湖港年报显示业绩增长潜力也是十分巨大。

　　该股流通盘仅3000万，总股本仅9000万是典型的类中小板股票，中小板股改前夜全面活跃的背景下，该股同样可能联动。在完成上述收购以后，鑫科材料含金量迅速提高，同时高净资产与高公积金，潜在股本扩张释放能力巨大。从走势上来看，该股自上市以来累计跌幅高达87.9%，作为市场中极为罕见的“黄金股改”黑马，尚未被市场充分挖掘，价值严重低估。从技术上看该股复合型头肩底攻破在即，后市有望展开强劲飙升行情，投资者可重点关注。

　　短线黑马：海印股份(资讯 行情 论坛)(000861)：QFII钦点的垄断资源黑马

　　QFII发布中国证券投资战略报告，相当看好受益于长期可持续性发展战略的自然资源板块！山东黄金、关铝股份(资讯 行情 论坛)的涨停无形中验证了QFII的观点，未来资源类品种必然是各路资金集中火并的大热门！海印股份(000861)——垄断国际市场的高岭土矿业资源、毛利率高达42.80%、产品提价60%、净利润2004年同比增长100%、2005年第一季度增长123.59%，当前股价仅3元，即将成为第二个关铝股份！

　　亮点聚焦一、垄断国际市场的高岭土矿业资源

　　公司控股88%的茂名高岭科技有限公司是一家从事高岭土系列产品生产和销售的高科技企业，拥有丰富的高内岭矿产资源。高岭土是一种重要的非金属矿产，与云母、石英、碳酸钙并称为四大非金属矿。高岭土是造纸、陶瓷、橡胶、化工、涂料、医药和国防等几十个行业所必需的矿物原料，一些高新技术领域开始大量运用高岭土作为新材料，原子反应堆、航天飞机和宇宙飞船的耐高温瓷器部件，也用高岭土制成，仅对纸张而言，可谓高级纸张的“美容霜”。

　　公司所生产的高档高岭土产品是优质的造纸涂料，其中M01高光泽造纸涂料高岭土更是被评为国家重点新产品，海印股份的高岭土大量供应给晨鸣纸业(资讯 行情 论坛)、宜宾纸业(资讯 行情 论坛)等企业，海印股份也是国内涂料用高岭土的最大供应商。随着公司对高岭土产业投资力度加大，公司主营业务正从增值水平较低的炭黑产业，逐步向增值水平较高的高岭土产业转移，高岭土产品已经成为公司新的利润增长点。

　　亮点聚焦二、产品提价60%，业绩随时有可能翻番

　　权威媒体披露：全世界目前造纸涂料用高岭土资源十分紧缺，原最著名的英国ECC公司在英国本土康沃尔郡已基本无矿可采！由于供应紧张，高岭土产品的价格也呈上升之势。2005年3月10日，在美国安格公司和Imerys公司大幅提高高岭土的价格后，国际最大非金属矿组织美洲联盟终于宣布将优质高岭土价格从215美元提高到334美元，煅烧高岭土价格从589美元提高到834美元，其他高岭土产品也分别提价30%-60%不等，公司产品自然得到同步提价，毛利率也得到了大幅的提高，炭黑系列产品的毛利率由上年同期的16.50%提高为20.79%，高岭土系列产品的毛利率由上年同期的39.84%提高为41.88%，赢利能力进一步增强，成长性突出。

　　去年年底，海印股份公司的控股子公司拟在广西合浦县投资成立独资企业，负责建设和经营年产30万吨高岭土深加工开发项目，项目投资总额为人民币2.83亿元，投产后有望为公司创造极为可观的投资收益！此外，随着年产3万吨高岭土技改项目的完成，生产能力已由5万吨提升到8万吨，在国内的市场占有率不断攀升，再配合高岭土产品价格的暴涨，海印股份未来业绩的升值空间将十分可观！公司的经营业绩连年翻番，净利润2004年同比增长100%，2005年第一季度增长123.59%！如此，该股有望凭借垄断资源的优势、业绩的持续增长、未来新项目的利润增长点而成为大资金重点关照的对象。

　　从走势上来看，该股自4月份随大盘回落以来，累计跌幅已超过50%，超跌之严重也为后市的拉升打开了空间。在以长下影瞬间创出2.77元的历史铁底之后，该股的交投明显趋于活跃，底部换手率高达150%，新资金接盘迹象十分明显。目前该股已成功向上穿越了前期密集成交区，上行空间被有效打开，周五该股稳步于半年线之上，连续飙升行情随时有可能爆发，投资者可积极关注。