美都控股(600175)：股改受益 土地增值

　　河南九鼎

　　股改题材仍将是今后较长时期内市场反复炒作的焦点，股改受益股也相应的成为主力反复运作的目标，尤其是那些小盘低价的投资品种上涨空间巨大，通过研究发现美都控股(资讯 行情 论坛)(600175)集多种实质性题材于一体，目前股价只有四元多，相当于同等股本规模的中小企业板股票股价的一半，潜力巨大，值得挖掘。

　　一、大量持有上市公司法人股，有望成为岁宝热电(资讯 行情 论坛)第二。

　　截止2004年末，公司持有天鸿宝业(资讯 行情 论坛)2800万非流通股，随着股改深入，其增值潜力十分巨大。对于这样总股本只有12802万股，流通股本只有4882万股的超级小盘股来说，持有上市公司如此巨额的法人股，其每股增值的幅度是相当惊人的。与其总股本和流通股本均相当的岁宝热电相比，该股股价只有岁宝热电的一半，比价优势是极其明显的。

　　二、土地增值空间巨大，公司业绩有望大幅增长。

　　控股95%的子公司海南美都置业有限公司，分别以916.72万元、626.17万元和199.53万元的价格，向琼海土石方工程有限公司、琼海鑫源贸易有限公司和琼海丰联投资有限公司收购各自持有的海南省万泉河龙头度假区商住用地4.07万平方米、2.78万平方米和0.89万平方米。以上收购的商住用地每平方米价格只有200多元，增值空间将在数倍以上。

　　2004年以来,公司经营业绩将有所好转,经营大幅改观,主要得益于几方面原因：1、公司在海口、杭州的地产项目进展顺利,大手笔圈地规划；2、原大股东天鸿集团得益于北京奥运,地产收益大幅增长,由于两公司已合并报表,美都控股收益大增,促进两公司的良性循环；3、分别斥资3000万和2000万成立的美都兴业投资公司和德清美都控股投资公司经过一系列的项目投资将为公司带来稳定的增长。

　　三、公司在建项目较多，后续增长潜力巨大。

　　2005年上半年，海南“丁香家园”三期工程拆迁工作已完成。湖州“百合公寓”项目工程进展顺利，预计05年12月底小区全部竣工，目前销售形势良好，除5#单身公寓未推出预售外，普通住宅预售达90%，商铺预售达35%以上，报告期内实现预售合同总额12240万元；杭州“美都广场”项目工程按计划进行，1#-4#楼已至4层楼面，5#楼已至 0，预计9月底开始预售；千岛湖“千岛碧云天”项目1#-5#楼已开工，其中1#、3#楼工程进度较快，已至9层和8层，预计9月底开始预售；宁国公司“美都阳光名苑”与“美都阳光嘉苑”项目已预售，两项目面积合计约30000平方米，现已预售面积达65%以上。“美都阳光雅苑”项目已进场施工，“美都阳光商城”项目正处于前期手续报建阶段。

　　从技术走势上看，该股历史上股性较为活跃，主力深度介入，反复运作。由于该股多方面受益于股改，主力近期大幅度增仓，和股本相近的部分中小企业板的

股票相比，该股股价只相当于其股价的一半，上升空间巨大，而在主力建仓完毕之后，短线的大幅拉升行情随时将发生。