石油大明(000406)：几大题材促股价翻番

　　和讯 张明星

　　石油大明(资讯 行情 论坛)000406：有股价翻番潜力的大牛股。而支撑股价翻番上涨的题材包括：

　　○1 业绩的持续性高增长。如果不存在特别计提，只要沪指维持在1080点之上，公司 1-9月每股收益将提高到0.50元左右，同比增长100%以上，全年预计达0.75元左右，乐观预期则达0.80元以上。2006年，如果没有经营重大失误，

石油价格维持在50美元/桶左右水平，则每股收益可能达1.30元左右。

　　○2其可采石油储量收购价值高达2.5美元/股，折合20元左右。我们按照目前中石油、中海油海外石油资源收购价，可采储量6-7美元/桶测算(俄罗斯目前石油出口资源税已高达每吨100美元以上，合每桶13美元左右，所以国内可采储量每桶7美元相当低估的)。石油大明石油可采资源收购价约为2.5美元/股，中原油气(资讯 行情 论坛)为1.6美元/股，辽河油田(资讯 行情 论坛)为1.08美元/股，而相对而言，石油大明原油开采毛利率(2005年1-6月数据)73%，中原油气为52%，辽河油田为69%)这实际表明各公司开采难易程度或生产成本不同，考虑这一因素，若以辽河油田为1测算，石油大明收购价要提高，而中原油气收购价则可能降低至1.30美元/股左右，深沪股市，石油开采股都严重低估，而石油将是世界上最宝贵的资源。目前世界上已探明的原油和凝析油剩余可采储量仅为1654.7亿吨。既使按目前年消耗量测算，也仅可用50年，而如果考虑中国、印度高增长的需求(目前仅中国每年新增汽车500万辆)，可使用年限可能只能在40年左右。据预测，到2015年以前，石油产量即将达到高峰，以后逐年递减，石油不仅将成为世界首先被耗尽的能源及日化原料，而且价格在后期会不断飚升，每桶100美元，200美元都会出现。目前世界稍有减产因素，就不得不动用石油储备就说明这一点。但动用石油储备是还要补充的，而一旦补充可能导致更大的抢购。

　　○3土地增值概念。公司近几年现金流充裕，导致其购地规模极大。公司在北京、深圳、青岛、成都、广州、东营有相当规模的可进行房地产住宅开发用地。如在寸土寸金的北京，其全资子公司北京井田房地产公司拥有住宅用地27.3万平方米，价值增值将极大，估计公司仅土地增值一项就达数亿人民币。

　　○4城市燃气垄断概念。目前公司拥有岳阳、襄樊、宜城、潜江、谷城、南漳等六个城市燃气管道项目，其规模在深沪上市公司中是最大之一，完全可和长春燃气(资讯 行情 论坛)相比，而长春燃气市值已达22亿元，市值率达2倍以上，后期公司这部分资产增值潜力巨大，并完全可以分拆上市。且这块资产2005年下半年将贡献利润。

　　○5石油开采作业服务。石油开采作业服务被投资人看好。相关公司，如海油工程(资讯 行情 论坛)、江钻股份(资讯 行情 论坛)，石油济柴(资讯 行情 论坛)都有极好走势，而石油大明拥有油气勘探开发、防水材料、油井特种作业、石油工程科技等为石油服务的子公司，每年为中国石化(资讯 行情 论坛)提供相当规模的劳务和产品，其潜力也是比较大的。

　　○6收购题材，在股改之后，预期收购公司资金只需5亿元以内，而获得一家每年净现金流在5亿元左右的石油开采企业，极为合算，界时可能产生股权之争。

　　综合以上分析，石油大明后期潜力应远不是翻番，而是应有走出创新高的潜力，而公司的风险只是在多元化的投资上，而这种损失多为一次性的，所以，随时间推移，这种风险将消失。而一个好的建议是，把所有非石油、城市燃气的资产都高价出售，所获资金投入毛利率高达73%的石油开采业，那样，公司股价上涨空间可能会是几倍的。

　　四川美丰(资讯 行情 论坛)000731：是被日本软银看中的

股票公司。总股本24567万股，流通股10111万股。2005年中期每股收益0.55元，每股净资产4.18元，2005年8月，新宏远创投以每股4.80元价格受让四川美丰2457万股法人股，成为公司第三大股东，而新宏远创投的大股东为世界著名的风险投资商日本软银金融控股公司和新加坡淡马锡控股公司，日本软银投资的中国互联网企业个个身价飚升，四川美丰值得关注。