保定天鹅：破净纺织龙头 股改受益黑马

　　天同证券

　　随着寻宝游戏的纵深发展(资讯 行情 论坛)，股权投资受益板块成为市场资金追捧的趋势已不可逆转；随着中欧纺织贸易谈判协议的公平达成，纺织股在今后的盘面中必将走出引人注目的爆发性行情，前期盘面出现的纺织黑马股如常山股份(资讯 行情 论坛)、茉织华(资讯 行情 论坛)等就足以证明这一点，保定天鹅(资讯 行情 论坛)(000687)就是我们为大 家推荐的一只具备多重热点的股票，该股具有诱人的大股东增持和公司回购题材，加之股改的龙头地位和破净特色使得其有可能成为岁宝热电(资讯 行情 论坛)第二。

　　公司为天威保变(资讯 行情 论坛)的法人股股东，众所周知，股改后的G天威(600550)，无疑是一只走势超强的股票之一，它是太阳能新能源龙头。从股改后的7元迅速上涨到9元，而且上行还有很大空间，还有继续冲击新高的能力。作为这么有潜力的一只新能源龙头，其未来发展潜力是无限的。而000687保定天鹅正好持有G天威法人股975000股，有望通过股改直接获得收益近1000万元，成为股改的直接受益者。

　　同时公司也是国内纺织化纤的龙头企业，目前整个原材料产业一派兴旺，尤其是石化产品的价格更是连创新高，带动下游粘胶长丝的价格大幅上涨，作为国内两大粘胶长丝生产商，保定天鹅(000687)与德国吉玛公司合作建设的30000吨/年溶剂法纤维素短纤维(又称Lyocell)项目，总投资高达13.9亿元，投产后预计每年可新增销售收入7.8亿元，利税3.6亿元，该项目已经被列入国家重点技改项目，受到政策扶持，保定天鹅未来具有高速增长的潜力。Lyocell纤维作为棉纤维的代用品，具有良好的服装用性能，其原料属可再生纤维素，是取之不尽的，全球著名的成衣制造商都热衷使用这种新潮的环保纤维。从长远看合成纤维的原料石油是一次性资源，终会枯竭，因此发展纤维素纤维是解决

纺织品原料的长远大计，但我国目前生产纤维素纤维的工艺全部为粘胶法，生产过程毒性大、污染严重，生产流程长，效率低、成本高，纤维湿强低，需采用全新的溶剂法生产工艺代替粘胶法。溶剂法工艺毒性小、溶剂可回收再用、纤维湿强高，生产流程短。保定天鹅与德国吉玛公司(Zimmer)合作，引进成套技术设备和先进技术，项目投产后将会带来巨大的经济效益，每年可新增销售收入7.8亿元，而去年在大幅增长的情况下，保定天鹅全年的销售收入为6.7亿元，主营业务利润为1.49亿元 ，这意味着Lyocell项目投产后，保定天鹅的主营业务收入和利润可实现翻倍，企业具有惊人的成长性。

　　二级市场上看，该股流通盘小，目前破净，股价严重偏低，未来有很强的爆发潜力，近期较前期该股已立于众均线之上，量能明显放大，V形反转的走势显示出主力正在枳极介入，所以该股随时有向上飙升的可能，值得重点关注！