抚顺特钢(600399)：超跌重组 酝酿升机

　　汇阳投资

　　周三大盘强力反弹,基本收复昨日的中阴线,显示市场作多动能依旧十分充沛,其中以一汽夏利(资讯 行情 论坛)和山东黄金(资讯 行情 论坛)为代表的基金重仓股的强势封涨停,对市场人气迅速恢复起了重要作用,在第三次冲击1200点大关之际以基金为首的主流资金有望发挥尖刀作用,我们汇阳投资就和大家一起分析一只股价严重超跌,本轮行情涨幅有限,基本 面存在重大重组预期的基金重仓股 抚顺特钢(资讯 行情 论坛)(600399)。

　　二次重组更具想象力

　　8月6日抚顺特钢发布公告称公司与山西晋城无烟煤矿业集团有限公司(以下简称山西晋煤)的重组合作被终止，从此持续长达近10个月的山西晋煤和抚顺特钢的重组合作宣告失败，这一消息对于抚顺特钢来说无疑是一重大利空，受此影响公司股价大跌,但抚顺特钢情况和其它的钢铁上市公司不同，该公司自上市以来业绩一直不理想，没有进行过任何形式的股本扩张。而抚顺特钢作为抚顺市唯一的一家上市公司和少有的大型企业，在抚顺市的经济和社会生活中具有相当重要的地位，如何提升其业绩水平和

竞争力是省市政府一直都很关注的问题，而辽宁的四家钢铁上市公司业务雷同，内部竞争的情况比较严重，行业内的重组势在必行，如果进行重组，抚顺特钢是必然的首选对象。

　　国家振兴东北的政策使东北的企业发展和重组面临良好的机遇。8月7日，国务院振兴东北办主任张国宝表示，外国投资并购和参股改造国有企业，原国有企业历史形成、确实难以归还的历史欠税，按照规定条件经国务院批准后给予豁免。同时给予其它方面更多的优惠政策，张国宝尤其强调，对于资源枯竭的城市和企业外资并购将给予更大的优惠，而抚顺市就属于典型的资源枯竭型城市，抚顺特钢必然成为外资并购首推企业。

　　有望出台高比例的对价方案

　　从资料上可以看出，公司的非流通股比例高达77%，而流通股仅有12000万股，如此高比例的非流通股使公司在

股权分置改革时很有可能出台大比例的送股方案，如果按10送4来计算，目前股价成本将大幅度下降至2.60元左右，相对于目前的价格将有40%以上的上升空间，而全流通后股市最大的题材将是并购，具有外资并购题材的上市公司将更具有爆发力。

　　蓄势充分,即将大涨

　　股价走势上,该股跌破3元后成交量连续放大,主力低位加仓迹象明显,近期依托30日均线强势整理,蓄势相当充分,而中报显示以基金为首的大机构依旧重仓持有,仍然看好公司的重组前景,短线该股已调整到位,即将展开大幅补涨行情,汇阳投资建议投资者重点关注。