G鲁西(000830)：G股龙头 绝地反攻

　　金通证券 陈泳潮

　　本周四，大盘再度爆发，强势上扬22点，盘面个股机会纷繁。昨日推荐之法人股题材股五矿发展(资讯 行情 论坛)强势封停，市场资金的凶猛足见一斑。那么，在行情再次回暖的背景下，我们该果断出手的下一暴利目标在哪里呢？我们认为，大盘要对1200点展开强劲攻击，G股板块的爆发不可或缺，或者说，目前只有G股爆发，市场才有持续做多力量，毕竟 G股的走强代表着股改的认可。盘面看，继周二G股整体爆发后，今日再度异动，短期内有望随时爆发向上。身处景气行业、业绩增长的000830G鲁西(资讯 行情 论坛)走进了我们的视线。

　　化肥龙头 基本面突出

　　公司是年生产能力100万吨级的大氮肥企业，受

国家发改委等部分的政策优惠照顾，行业地位突出。公司通过战略并购吸收合并鲁平

化工后，尿素生产规模将在短期内迅速扩大至90万吨，从而达到以低成本扩张的办法迅速提高生产规模的目的，并且避免了两者之间在省内的竞争，对公司的长远发展十分有利。随着公司完成控股股东鲁西复合肥生产线的收购，公司的赢利结构得以调整，并将极大提高公司全年业绩。随着公司完成控股股东鲁西复合肥生产线的收购，公司尿素生产规模将会再扩大20%，使公司的盈利结构得以调整，并将极大提高公司全年业绩。而公司未来的发展目标是“十五”末达到年产150万吨尿素、210万吨高浓度复合肥的生产能力，实现年销售收入40亿元，将成为中国的尿素大王。

　　股改成功 业绩大增

　　我们认为非流通股股东支付的对价合理，流通股股东利益得到较大的保护，在第一，第二批股改公司中属于市场形象上佳的公司之一。公司在尿素行业上市公司中业绩处于中等水平，静态PE和PB均要低于行业平均水平，未来有价格被低估或股价上涨的动力。

股权分置后，公司的静态和动态PE均将下降16.5%左右，成长性进一步突出，投资价值明显。

　　公司05年上半年实现每股收益0.19元,每股净资产3.19元,净利润为7583.4万元,同比增长77.56%，增长力度大，后期随着产能的进一步释放，其业绩将更上一个台阶，前景看好。

　　蓄势充分 爆发在即

　　二级市场上看，该股在今年2月初开始，一路向上攀升，走势强劲，最高涨幅达50%以上，大资金介入迹象明显。随后，该股在6月3日再度开始新的一波拉升，涨势凶猛。目前，其已调整至24日均线处，并且收出连续三天上升红阳，量能温和放大，再度启动迹象明显不过。后市，兼于该股良好的基本面，大幅增长的业绩，以及作为G股中蓄势相当充分的它，有望随时爆发，带动G板块强势崛起，可密切关注。