河池化工(000953)：化工白马 业绩大增

　　第一证券 楼栋

　　周二大盘延续昨日整理态势，前期累计涨幅较大的个股继续大幅调整。而部分品种却逆势走强，出现大幅拉升走势，如超跌低价化工股北京化二(资讯 行情 论坛)。北京化二截至周二收盘已经有连续三个涨停板，那么究竟是什么支持该股持续涨停呢。借鉴该股涨停的背后原因，我们找到一只同样具有涨停潜力的超跌低价化工股河池化工(资讯 行情 论坛) (000953)，现在我们来分析一下两者的异同点。

　　北京化二涨停的原因有业内人士分析主要有两点。其一，北京化二搬迁将带来地价大幅升值，从而提升公司业绩。目前紧邻北京化二厂房的沿海集团在国内的旗舰物业“沿海赛洛城” 高层已卖到7000元/平方米，而当年北京化二以总价3.65亿元取得的土地使用权每平方米地价仅为640元。因此北京化二现在的生产用地有着极大的增值想象空间。而河池华工位于河池市郊，毗邻黔桂铁路及重庆至湛江、南宁方向的出海大通道，地理条件十分优越。随着城市不断扩大和农村城市化进程的加速，土地增值潜力可期。

　　其二，市场普遍猜测中石化将北京化二纳入中石化体系的可能性有多大，背靠大山好乘凉，一个尚未曾证实的猜测就让北京化二的股价飙升不已。而具有实质中化集团概念的河池

化工则更具暴发潜质。日前河池化工的控股股东通过资产重组，令公司的实际控制人变更为中国化工集团公司，中国化工集团公司是我国化工业的五大集团之一，该集团实力雄厚，在基础化工、化工新材料、国防化工、化工科研开发和产业化方面地位显赫。河池化工一旦爆发，走势更胜北京化二一筹。

　　同时我们注意到更重要的一点，河池化工的业绩大大优于北京化二。公司是广西地区最大的化肥生产企业。其主导产品“群山”牌尿素产量占据了广西50%以上的市场份额，垄断优势十分明显。据中报显示公司在一季度净利润同比大增117%的基础上业绩继续大幅飙升。同时公司接到相关部门通知从7月1日起将享受国内生产销售的尿素产品

增值税暂免征收的优惠政策，据测算下半年公司将免缴900万元的增值税，极大增长了公司盈利能力。预计公司2005年全年业绩有望达到惊人的同比大增200%。而北京化二中报显示，公司每股收益竟然为-0.31元，同时净利润同比增长-293%，这是个相当低水平的业绩。相比较而言，河池化工在基本面上占有较大优势。

　　从二级市场上来看，河池化工(000953)股价较北京化二还低，仅为二元出头，实属物美价廉品种。从走势上来看，该股近期强势整理，股价触及BOLL通道中轴，反弹要求强烈。同时股价逼近前期平台区域，支撑力度强劲，随时酝酿反弹，投资者可重点关注。