金融股重任在肩 本地股资金驻扎重组有戏

　　领跑：金融股重任在肩

　　汉德投资 张今

　　近期股指将在半年线附近进行盘整，预计后市金融股及本地股将领跑大盘。

　　尽管上周五大盘出现了止跌企稳，科技板块与超跌低价股表现活跃，但单纯依靠科技板块或是超跌低价股来进行二次攻击是不现实的，行情的发展必须依靠有一定市场权重影响的热点板块。

　　金融股

　　股价回落业绩增长

　　金融板块在最近一段时间以来相当活跃，其表现也强于大盘。从浦发银行(资讯 行情 论坛)、招商银行(资讯 行情 论坛)、深发展(资讯 行情 论坛)再到中信证券(资讯 行情 论坛)，都是沪深两市有名的龙头个股，吸引了大主力资金的积极参与。应该说，金融股的短线活跃是股指持续反弹的重要“弹药”。当前市场中的金融板块主要是银行和券商类上市公司，其中银行股由于所占权重大而成为金融板块的中流砥柱。近几年的熊市调整，使金融板块个股也都重新回到了历史低点附近，与此同时，金融板块的整体业绩却稳步增长，说明了金融类上市公司目前正处于稳步发展时期，这与其目前的股价已产生了背离，后市有望得到价值回归。

　　由于金融板块个股的权重较大，因此，其短线活跃也就成为了拯救大盘展开绝地反击的必然，同时金融板块在上一波行情中反映相对滞后，并不是没有资金参与，而是从年初就有持续增量资金介入，因此无论从短线还是中线角度考虑，金融股有望重新领涨大盘。

　　本地股

　　资金驻扎重组有戏

　　另外，沪深本地股板块向来是市场中最为活跃的一个群体，该板块行情联动性较强，部分强势个股行为也往往能引起局部行情。据统计，两市本地股每年基本上都保持产生两次行情的频率，而在这种规律的背后，本质原因是有长线资金驻守。随着整个市场环境逐步回暖，这部分潜伏已久的资金必将借势发挥。

　　从基本面看，深圳本地股的股权结构大都相对简单，不少公司经过重组后已经成为民营企业，与试点公司的股权结构不谋而合，炒作题材丰富。从深圳上市公司整体重组方案部署看，其重点是注重“产业第一”，即通过运用上市公司重组平台，把好的公司、好的产业吸引进来；另外要遵循“质量为先，不分先后”，即不论是国有、民营，还是国际投资者，都是深圳上市公司重组时选择的对象。因此，随着重组效果的逐步显现，又将与本地股的波段行情交相呼应，成为盘面的持续亮点。

　　此外，上海本地股由于流通盘普遍较小易于控盘，经过调整之后，如有重组等题材，后市有望再度发威。

　　G时代：二次淘金策略

　　君之创咨询 李文琪

　　随着第二批股改试点的42家上市公司股改方案全部顺利通过股东大会的表决，近期股权分置改革将全面铺开。当前市场正等待证监会、国资委等重要部门的相关股改指引出台。

　　从盘面看，短期将维持震荡整理。而一旦股改指引出台，G股淘金将进入一个新的高潮。面临到来的新淘金机会，我们需要注意哪些方面？

　　控制风险莫要追高

　　第一次股改淘金起步于上证指数(资讯 行情 论坛)1000点之际，绝对风险小，准G股热点一被炒作，立即得到市场响应，形成普涨效应。而现在上证指数已经上涨接近20%，再在这基础上挖掘新的品种，风险度明显加大。同时股改即将全面铺开，准G股的炒作寿命也会越来越短，近期各公司将相继推出股改方案，各种传闻也会漫天飞，投资者要仔细甄别，不宜盲目跟风。

　　对价优先兼顾题材

　　第二次淘金股改仍要优先考虑对价高的个股，这也是这一特殊时期的主流。对价高的个股主要集中在非流通股比例特别高并且大股东持股集中的个股和民营公司中。目前第一大股东持股比例超过50%的就有474家，这些个股的大股东送股余地比较大，如上电股份、辽河油田(资讯 行情 论坛)、锦州石化等第一大股东持股比例都超过了80%；民营企业个股对价也普遍比国字头的高，这也成为市场共识，尤其是次新股，像登海种业、江苏琼花、晶源电子等新上市的个股大股东持股比例高，获利丰厚，有望推出较高对价。

　　除了对价优先外，还要考虑到股改全面铺开的特性，一些绩差股可能采取重组股改一步走的策略，基本面的变化，将给这些公司带来较大的投机性机会，这些个股主要集中在ST股、亏损股上，但较难把握。另外，采取一些创新解决方案的个股也值得重视。

　　着眼长线稳健为主

　　股改股淘金在第一波如此火热，是因为这类个股的稀缺，一旦股改全面推广，G股的价值就逐日递减。所以，除了考虑短期对价上的投机价值外，更多要考虑到股改实施后的投资价值。只有具有中长期投资价值的个股才能让对价收益不缩水，甚至增值。因此，建议投资者可重点考虑业绩优良、抗周期的个股。

　　总之，即将到来的股改淘金的机会，范围更广，周期更短，难度更大，需要投资者更精心的选股。稳健型投资者可按上述步骤提前关注，选择个股；保守型投资者也可等待指引出台后，结合上市公司对号入座，积极应战。

　　新能源：光伏发电机会大

　　德鼎投资 朱澄宇

　　所谓新能源，是指太阳能、风能、生物质能、地热能以及海洋能等具有无污染、可再生特性的能源。从经济发展乃至人类生存的角度来看，实行可持续能源战略虽任重道远，但势在必行。短期来看，国际原油价格的屡创新高，使得投资者对新能源板块予以了高度关注，各路资金介入迹象十分明显。

　　目前市场中资金关注的新能源股主要分以下三类：

　　1.光伏太阳能概念股，目前与其相关的上市公司主要有：天威保变(资讯 行情 论坛)、特变电工、航天机电、力诺太阳和风帆股份等；2.乙醇汽油概念股，目前主要有2家上市公司：丰原生化和华润生化，另外，一些制糖股如广东甘化、贵糖股份及华冠科技等也被归于这一概念；3.氢能源概念股，现有上市公司有一些拥有氢能源电动汽车、电池等相关业务，包括同济科技、稀土高科、中炬高新及

春兰股份等。

　　我们认为，目前这一板块存在鱼龙混杂的现象。理性角度出发，对于新能源板块的操作还是需要着眼于个股的基本面。虽然这一板块题材新颖、具有丰富的想象空间，但只有真正为业绩带来实质性变化的业务或项目的公司，其股价才可能在中期出现爆发性上涨行情。目前来看，这一领域中的光伏发电具备产业化开发的条件，在国家相关政策扶持下，未来有可能成为获得较快发展的新产业。

　　这其中，天威保变和风帆股份的潜力较大。天威保变控股的天威英利新能源公司占世界太阳能光伏发电产品第三位，产品全部出口。天威英利是国内唯一具完整产业链结构的光伏企业。硅片和电池片年生产能力为6兆瓦、电池组件50兆瓦。其产品通过了欧美多项认证，在最新的全球光伏产品质量排名中名列第三。而风帆股份储能铅酸蓄电池主要是为太阳能和风能发电开发，虽然占公司主营业务收入的比例低于2%，但随着新能源战略的推进，业务长期前景看好。