有研硅谷(600206)：硅材料龙头 低价飙升

　　金通证券 陈泳潮

　　近期市场震荡调整，个股表现机会却是日渐闪耀，其中，以电子元器件为主的个股得到大资金的高度认同，走出强势行情。挖掘行业复苏的价值低估品种是近期基金，QFII等大机构报告不断出现的字眼。因此，我们有理由相信，伴随着基本面的向好，大资金的关注，二级市场上相关成长性突出的价值低估品种有望走出爆发性行情。身为国内半导体材料龙头 地位、跌破净资产的600206有研硅谷无疑就是这么一只潜伏在低位的黑马股只，后市有望随时爆发，投资者可密切关注。

　　行业龙头 领先地位突出

　　有研硅股(资讯 行情 论坛)作为中国最大的硅技术企业，是中国最大的具有国际先进水平的半导体材料研究、开发、生产重要基地，技术力量极其雄厚，公司先后研制出了我国第一根6英寸、8英寸和12英寸硅单晶，使我国成为世界上少数几个具有拉制12英寸硅单晶技术的国家之一；同时，公司还是国内唯一一家能够生产8英寸硅片的企业，其核心竞争力相当突出。目前，公司拥有符合国际标准的生产条件、净化车间和最高洁净为1级以上的超净厂房，年生产能力为250万片集成电路级抛光片，规模优势和技术优势一直处于国内领先水平。随着全球半导体行业的快速复苏，特别是中国半导体市场规模的迅猛增长，强劲的市场需求使公司产品的市场占有率快速提升，公司迎来了超常规的发展机遇，并将尽享着我国半导体行业未来5年年均20%以上复合增长的巨大商机，其业绩有望进入跳跃式增长的黄金阶段。

　　产能扩张 后期亮点

　　值得关注的是，公司前期出资1.17亿元与香港凯晖控股共同组建的国泰半导体材料有限公司，目前已建成投产并逐步形成了规模效益，其6英寸区熔硅单晶和重掺硅单晶都是电力电子器件的基础材料，广泛运用于各种电力设备中，市场前景极其广阔。同时，公司的4、5英寸硅单晶抛光片市场需求也相当旺盛，生产线基本处于满负荷状态；而6、8英寸硅片生产线经过技术改造后，产能明显扩大，但依然无法满足生产订单的需求。因此，这种产能扩大后产品仍供不应求的旺盛格局，直接促使公司的业绩出现爆炸性的增长，其全年业绩的大幅增长也完全值得期待。

　　严重超跌 报复性反攻

　　二级市场上，该股经过长期下跌后，超跌状态极其严重，其4元多点的价格与后期业绩暴增的行业龙头地位极不相符。近期该股短线急速下跌之后，作空风险得到彻底释放，而其做多动能也是日益强大，盘面显示，有资金在大盘火暴的背景下，不断压盘搜集筹码，构筑出温和放量的上升K线，反转拉升的井喷行情已一触即发。兼于该股集合超跌低价、业绩预期理想、行业龙头等众多题材于一身，投资者可短线重点关注。