华源发展(600757)：重大题材有待认知

　　和讯信息 王艳

　　人民币升值点燃了两市地产板块汹涌的上攻浪潮，深万科(资讯 行情 论坛)、深深房(资讯 行情 论坛)、浦东金桥(资讯 行情 论坛)等地产股短期升幅超过30%，远超股指的涨幅。中国最为人口数量最多的国家，土地资源尤为珍贵，价格将维持长期上涨。那些非房地产主业但同样拥有大量地产资源的公司面临重大重新估值的机会，华源发展(资讯 行情 论 坛)(600757)坐拥大量土地，增值空间巨大，且股价远低于净资产值，后市有望走出一轮恢复性长期上涨行情。

　　2002年之前华源发展先后收购了江苏、山东、浙江、安徽等地的一些纺织企业，在收购纺织企业中，以出让方式取得国有土地使用权的企业有8家，共计1176亩土地。随着城市的扩大与变迁，这些土地已成为城市中心地带，大块成片土地适宜建设完整的住宅、商业小区，这1176亩土地到底价值几何，升值空间有多大已成为不少投资者关注的焦点。宏观调控限制了房地产的供给却未能压缩市场需求，反而有利于房价的坚挺。随着很多地方政府经营城市的理念，房地产业已成为不少地方的支柱产业和当地财政收入的主要来源。宏观调控对于土地储备丰富的公司来说反而是利好，有助于这些公司做大做强。公司的内在价值将得到大幅提升，公司未来有望获得巨大的土地增值收益。

　　此外，公司也是我国网络安全领域的重要力量。网络安全市场极大，仅深圳市每年的市场规模都在1个亿以上。相对于网络安全市场的火爆，目前国内A股市场中涉足网络安全的上市公司却是寥寥无几，这一资源的稀缺性和概念炒作的独特性不言而喻。在深沪两市众多板块中，网络安全板块始的巨大潜力终没有被充分发掘。公司旗下的华依科技、华依创新是我国网络安全领域的权威，因而具有垄断的优势和高速发展的潜力。旗下的“经纬中国网”已成为中国纺织业最大的互联网信息服务商和电子交易平台，存在境外上市的可能。公司还与国际软件巨头微软公司展开紧密合作，行业市场地位得到进一步的巩固，盈利能力迅速提高。其中，华依科技网络安全实验室作为上海市信息产业七大实验室之一，前期还受到国家有关领导人的亲自视察，可见其科研实力雄厚，并奠定了其在我国网络安全领域的权威地位。

　　华源发展股本结构相对简单，非流通股与流通股比例为2.4比1。公司第一大股东中国华源集团有限公司持有1.9亿国有法人股(占总股本的40.27)，拥有绝对的话语权。中国华源集团有限公司是国有重要骨干企业，是上海市乃至全国领先的进出口企业。公司前十大股东中，上海本地企业、公司因持有国有法人股、境内法人股占据其中六席，股权结构简单，股改工作相对简单。非常有利于股改题材的炒做。

　　该股长期超跌十分严重，目前2元的股价已是历史重要底部区域，而公司每股净资产高达2.78元，处于严重的低估状态。该股K线图上近期形成标准的上升通道，主力资金正强力搜集，建议投资者逢低积极关注。