五矿发展(600058)：市盈率仅五倍蓝筹股

　　随着企业年金和QFII等机构不断加大入市力度，我国独特的资源优势和国际上持续的资源和能源的紧缺，资源股和绩优蓝筹股成为了近期市场持续热点和机构哄抢的对象。这从最近青松建化(资讯 行情 论坛)连续的涨停以及中国石化(资讯 行情 论坛)连续大幅上扬成为大盘攻坚的龙头无不体现了资源和蓝筹这两大主线。这样五矿发展(资讯 行情 论坛)(600058)作为一只市盈率仅五倍多，而且机构云集的底部资源蓝筹股无疑值得重点关注，而且该股还有最具震撼力而又深藏不露的磁盘存储等高科技题材。同时其第一大股东中国五矿集团实 力极其雄厚，持股比例高达72%，加上其绩优和公积金高的特性，日后一旦股改就具高对价能力，加上它还持有大量的上市公司法人股，因而具有今年持续性最大的热点股改受惠概念。

　　五矿发展是一家一边出口焦碳，一边进口铁矿石的贸易公司，同时该公司还表示说：“五矿正在从一个金属贸易公司转型为一个能源公司，根据其2004年年报显示，公司进口铁矿砂286.16万吨,，市场占有率占1.54%，出口焦炭118.69万吨、市场占有率占7.14%。由于我国钢铁公司的自有矿山并不多，每年需要从国外大量进口铁矿石，而随着年初以来国际铁矿石价格的飞涨，进口铁矿石，已经成为“肥差”，其间的利润不言而喻。而公司，最主要的大宗进口商品就是铁矿石。同时在出口方面，公司主要的出口产品就是焦碳与煤炭。尤其是焦碳，我们知道去年以来全球范围内焦碳价格飞涨，为此国家还限制国内焦碳的出口，在此背景下，拥有焦碳出口权的五矿发展(600058)，一方面享受着焦碳价格飞涨带来的超额利润，同时在一定程度上也垄断了国内部分焦碳的出口，利润不言而喻。同时该公司还把目光伸向国外的矿产资源，公司曾公告公司与中国冶金建设集团公司组成的项目联合体成功中标巴西Gerdau　Acominas　S.A.-GerdauAcominas　公司成套设备供货及相关服务的招标项目，项目总金额约为人民币20亿元。资料显示，巴西GA集团创建于103年前，是目前美洲最大的钢铁冶炼和板材生产企业，在巴西、阿根廷、加拿大、美国、乌拉圭等地均拥有大型矿山。中标国外大型矿山项目，凸现公司在国际市场上的竞争力。

　　更值得注意的是，该股公司还具有深藏不露的高科技题材。公司控股的北京五矿腾龙信息技术有限公司，是我国最早开发和生产SCSI硬盘热插拔模组的高科技企业，公司的股本结构简单清晰，国有股比例高达72%，这为公司未来股权分置的解决赢得了先机；同时，公司还持有上市公司唐钢股份(资讯 行情 论坛)987.6万股、西单商场(资讯 行情 论坛)676万股、宁波联合(资讯 行情 论坛)7459万股，随着股权分置改革的全面铺开，这些公司的股改实施必将使公司成为股改的最大受益者，其巨额的资产增值，又将使公司业绩呈现爆炸性的增长。

　　或者正是因为公司一方面享受进口铁矿石的超额利润，同时又享受出口焦碳的垄断利润。公司近年来业绩出奇的好。04年每股收益高达0.7232元，而今年一季度公司每股收益更是达到0.2809元。可谓两市中为数不多的真正绩优股。其市盈率只有5倍附近，这在目前两市中十分罕见。但股价却处于明显的底部，正因如此，该股已经成为机构大幅增仓的对象，根据其一季度季报显示：南方系基金大幅增仓该股，其中南方积极配置了自去年四季度至今年一季度大幅增仓1099万股，而且同样是南方基金管理公司旗下的南方稳健(资讯 行情 论坛)成长一季度增仓684万，基金开元(资讯 行情 论坛)增仓649万，基金金元(资讯 行情 论坛)增仓239万，社保101组合持有342万。而上述基金的管理者均是南方基金管理公司。南方系如此青睐该股，无疑值得思考.

　　低价、底部，市盈率仅五倍的资源蓝筹股，又具股改最大受惠概念，加上机构重仓云集，升幅滞后，周三明显放量向上突破，因而后市极具爆发潜力。

　　广州万隆 黄永耀(金光)