实达集团(600734)：科技精英 重组崛起

　　汇阳投资

　　今日大盘放量突破1100点,新一轮升势有望启动,第一波上涨中表现平平的科技股有望担当重任,今日士兰微(资讯 行情 论坛)的涨停就是一个明确的信号,我们汇阳投资和大家一起分析一只具有行业龙头地位和并购重组题材的低价科技黑马实达集团(资讯 行情 论坛)(600734).

　　　科技精英,优势突出

　　公司主营计算机和相关设备制造，作为我国IT产业的先行者，实达拥有雄厚的技术基础和完善的营销网络，因而树立了享有盛誉的品牌形象，实达终端产品连续十年保持国内产销量第一，液晶终端和网络终端等高附加价值产品在银行、保险等领域拥有广泛的客户群，金融POS机市场占有率高达30%，税控机市场占有率高达50%，但由于近几年公司实际控制人“盛邦系”热衷资本运作，对公司主业管理不善，导致公司元气大伤，随着“盛邦系”逐步淡出公司管理层，明德平、贾红兵等擅长产业运营的管理者回归重新成为公司的决策者，公司调整经营策略，精简人员，对产业结构进行大规模的调整，逐步剥离和清理非IT、非核心的业务，包括占用资金较多、超出投入能力的综合投资业务和其他IT业务，专注于具有核心优势的IT业务，遏制了公司经营下滑的势头。虽然目前公司还处于产业清理整顿的阵痛期，但公司在电脑设备技术方面仍处于国内领先水平，还拥有芯片级的核心技术，一旦产业整合完成，公司必将走出低谷。

　　　　税控收款机龙头,扭亏在望

　　2005年税控收款机市场将全面启动，根据国家税务总局发布《税控收款机推广应用实施意见》，税控收款机的推广分三步走：2004年10月底前为准备阶段；2004年11月至12月底为试点阶段；2005年1月开始进入推广阶段。推广进度为：发达地区3年内，欠发达地区5年内基本普及税控收款机。按此推广进程，《税控收款机国家标准》的实施将催生了一个巨大的税控机市场。

　　随着我国税制改革的深化，税控机的需求量大幅增长，前景极为看好,而公司是税控收款机国家标准制定者之一，将在税控收款机市场中分得一块大大得蛋糕。公司2001年推出国内第一台商业、税务、金融三合一的收款机产品，填补了国内空白，并推出了专为防伪税控系统设计的新款专用电脑，已成为我国税控收款机最具实力的产品供应商之一。

　　　质地优良,并购对象

　　近期中国电子信息产业集团公司并购长城电脑(资讯 行情 论坛)和南京熊猫(资讯 行情 论坛)母公司的消息,揭开了我国电子信息行业并购重组的序幕,这次并购的特征是强强联手,公司目前暂时亏损,不少大鳄都在虎视眈眈.实达集团去年底的两次公告显示，公司原第二大股东已将其全部股权转让给新华信托，而且该转让已获得中国证监会的批准，同时，该次转让的价格由原约定每股1.75元向上调整为2.01元，增幅高达15%。经查询公开信息，截至2004年9月30日，实达集团每股净资产仅为1.36元，溢价幅度高达48%，可见新华信托对上述交易支在必得的决心，这不得不令人遐想，难道这当中还有潜在的文章？

　　也许我们可以从下面的一些表述寻找到隐藏的信息。新华信托进入后，实达集团前三大股东的持股数量均为5000多万股，持股比例非常接近，各自都为15%左右，如此的持股情况，历来是蕴藏股权之争的必要条件。而新华信托高溢价受让实达集团的股权，难道仅仅是为了充当一个老二的角色吗？这更为股权之争埋下了伏笔，新华信托完全有可能，在未能拿下铜城集团(资讯 行情 论坛)第一大股东宝座，转而大举“进军”实达集团，挑起股市上极具爆炸力的股权之争题材。

　　我们同时发现实达集团股权其余的股权也很分散，第4、5、6、7大股东的持股数量都在1000万左右，这就更为可能的股权之争提供了许多不确定性，一旦股权之争升级，甚至就会演变到在二级市场上相互举牌，也是屡见不鲜的，正是这样的题材，更就奠定了市场欢舞的重磅题材。如以往典型的“延中”事件、近期的飞乐音响(资讯 行情 论坛)，往往都是因为股权之争题材被主力资金相中，隐藏题材曝光前涨幅都是极其惊人的。

　　　主力建仓完毕,即将加速

　　股价走势上该股前期无量空跌,近期成交温和放大,股价走出圆弧底形态,主力资金正在积极介入,近日成交再次均匀放大,主力加大了运作力度,建仓已近尾声,短线即将加速拉升,汇阳投资建议投资者重点关注.