天山股份(000877)：新疆油井水泥一号

　　华安证券

　　青松建化(资讯 行情 论坛)再度涨停！近期连续大涨60%使它已无可争议的成为了市场的最大亮点，而从短线资金敏锐的嗅觉上分析，围绕它的炒作必将拉开。由于从深层次角度上看，青松建化能够大涨的最大题材是其能生产H级油井水泥，且地处新疆这个我国重要的石油资源基地，在中哈、中俄石油管道上有想象空间。因而就理性的角度上考虑，短线主力 必然也会寻找地处新疆且能生的H级油井水泥的上市公司进行攻击。通过仔细挖掘，我们发现，000877天山股份(资讯 行情 论坛)就是一家地处新疆又能生的H级油井水泥，而且目前还是新疆第一水泥公司(青松建化只能排南疆第一，新疆第二)，因而在青松建化大涨的影响，也具备了较高的想象空间，被热钱攻击的可能极大！

　　新疆最大水泥厂、产油井水泥基地

　　近来市场对青松建化评价可谓极高，都说其是新疆最大的水泥生产基地，且是新疆唯一能生产H级油井水泥生产公司。其实这种说法有失偏颇，据不久前“新疆天山水泥股份有限公司收购报告书”(business.sohu.com/20050614/n225937042.shtml)一纸中说，天山股份是我国西北地区最大的水泥生产厂家、最大的H级油井水泥生产基地和全国重要的特种水泥生产基地，其中目前拥有疆内水泥厂18家，新型干法水泥旋窑生产线10条，其他旋窑生产线22条，主要品种包括用于城市建设的高标号水泥、建设道路、大坝、机场等的道路水泥、大坝水泥和低碱水泥以及用于石油钻探开发的油井水泥等。由此可见，青松建化仅仅是南疆最大的水泥生产基地和唯一能生产H级油井水泥生产公司，而000877天山股份才是新疆水泥龙头，水泥一号，特别是H级油井水泥生产方面，作为最大生产基地，在中哈、中俄石油管道想象空间比青松建化更大，因而二级市场上股价更具有想象空间，被热钱相中爆发的可能极大！

　　水泥主营赢利极高 发展空间较大

　　当然，在与青松建化同等题材下，如果说还有什么能阻止热钱进入000877天山股份的话，那必然是其业绩。4月14日，公司公布的2004年年度报告显示，去年其实现的净利润为-2.5亿元，每股收益为-1.20元，真可谓不堪入目。但细心的投资者却可发现，其实天山股份去年出现巨亏并非由主业引起，而是主要受累于公司的长短期投资业务。据年报显示，04年天山股份的水泥销量不但没有下降，反而同比增长了14%，实现主营业务利润4.1亿元。但受到德隆事件影响，导致大量计提，因而才会实现亏损2.5亿。而就单单从主业水泥上讲，04年天山股份的4.1亿远远高于青松建化的利润8600万，由此也可见，在新疆这块石油资源基地上，天山股份比青松建化更有竞争力，更有生机！虽然受另外因素影响导致业绩大幅下滑,但随着主业的越来越稳定，发展越来越快，未来必将走上赢利之路，特别在中哈石油管道正在施工，而中俄石油管道即将动情况下，需要大量的H级油井水泥使其发展空间更大，更有潜力！

　　新疆油井水泥一号 赶超“青松建化”

　　二级市场上，近期“青松建化”凭借炒出来的新疆最大的水泥生产基地以及新疆唯一能生产H级油井水泥生产公司已大涨60%之多，由此可见热钱对应该概念的无限看好。因而000877天山股份作为正宗的新疆最大的水泥生产基地、H级油井水泥生产基地，在被发觉之后，必将引来更多的资金的关注，进而引发强烈的上攻行情。也许你曾因为错过了青松建化而后悔，但不紧，因为有一个比它更好的个股出现了，更强的题材，主业更强的赢利性，以及更低的股价，足可以使你大展伸手！走势上，近来该股股价稳健上攻，成交放大，资金介入迹象明显，后市加速上攻的可能极大，值得特别关注。