赛格三星(000068)：数字电视龙头狂奔

　　大摩投资

　　牛市氛围越来浓，股市黑马层出不穷，科技股特别是其中的数字电视股枕戈待旦，正处于总爆发的前夜，投资者适时介入将获得不菲的收益。可关注000068赛格三星(资讯 行情 论坛)，公司第一股东三星康宁是韩国三星集团和美国康宁集团各出资50%的合资彩玻生产企业，目前为世界第二大彩玻生产企业。公司进军超薄液晶电视领域，在细分市场综合实力 全球第一，预计未来销售收入将达到70亿，为数字电视行业绝对的龙头企业。机构重仓持有而且深度被套，岂能放过目前股市大好时机？井喷拉升行情一触即发。

　　赛格三星作为一家连续几年保持高成长的上市公司，受到投资者的广泛关注。特别在2004年的新厂搬迁过程中,曾创造了建设周期最短、单个玻壳熔炉量最大、试产期最短、综合合格率最高的四项世界第一。公司已经形成了对自己的新定位：发展为高端显示器件制造商，发展薄型CRT。公司的中远期目标是：3至5年完善产业链，扩大利润来源，收入达到70亿，5至10年做到行业内全球最强。

　　从公司年报分析，2004年业绩同比增长50%，2005年上半年主业收入、主业利润、净利润分别为10.96亿元、3.41亿元、1.125亿元，同比分别增长140.8%、98.4%、12.5%，每股收益为0.143元。这一成绩的取得是在行业普遍预亏的情况下，赛格三星不仅保持了盈利，还保持了一定程度的增长，在行业不景气的背景下，独树一帜，凸显了公司强大的成本控制能力和行业的龙头地位。

　　赛格三星是目前国内唯一实现薄型电视量产的一家公司，薄型电视产品的推出可以说将CRT产品带入了真正的平板电视时代，其诞生不仅对CRT传统电视领域，而且对平板电视领域都带来革命性的影响。超薄CRT代表了CRT未来的发展方向，在性价比方面与LCD产品相比具有相当的优势。CRT是技术相当成熟的行业，成本是该行业竞争的关键因素。公司毛利率、净利率较同行安彩、宝石(资讯 行情 论坛)都高，较安彩高科(资讯 行情 论坛)高7个百分点(2005年1季)。由此可见，在国内玻壳厂商中，公司具有综合成本优势。从目前市场状况看，平板化、数字化是电视发展的方向。面对这一挑战，公司已做好了应对准备。为适应平板化、数字化而开发的超薄CRT下半年将进入量产。公司率先推出这一产品，将使公司继续保持竞争优势，稳固行业的龙头地位。

　　为此，该股受到机构的重点关照，投资基金持股高达3744万，特别是证券公司持股由一季度的352万股猛增至1296万股，显示机构对该股前景极度看好。该股市盈率仅10倍左右，价值严重低估，流通股股东更有望获得巨额对价收益。赛格三星技术形态形成清晰的大V形底部反转特征，伴随成交量急剧放大显示重仓被套的实力机构正加紧搜集底部廉价筹码。000068赛格三星后市有望在数字电视板块中脱颖而出，爆发强劲井喷拉升行情。