九龙电力(600292)：低价电力 填权爆发

　　国泰君安

　　在水泥板块出现了整体上攻后电力板块是否能在后市领跑大盘？我们认为大盘在软逼空的状态下，电力板块将成为后市做多的主要动力之一。我们发现600292九龙电力(资讯 行情 论坛)在电力行业中是小盘高成长品种：随着公司新电力机组在今年投产，发电量有望大幅提升，另外公司还承接了价值数亿的烟气脱硫工程，有望成为新的利润增长点，公司还是 是重庆网通第三大股东，而中科院计算所与中国网通合作，建立了“重庆息港IPv6实验网”，具备实质IPV6概念，后市有望作为电力板块的龙头。

　　新增电力资产 成长环保

　　在公司电力资产方面，公司今年第一季度有白鹤电力300MW新机组投产，将为公司新的利润增长点。而“煤电联动方案”将使得九龙电力从中受益，相关电力板块也由于前期的严重超跌以及良好的基本面落差带来巨大投资机会。

　　值得关注的是，公司控股86.88%的重庆远达环保(集团)有限公司是国内具有一定市场竞争能力的专业环保企业，是中国西部地区首屈一指的专业脱硫工程公司，在全国大气环保行业名列三甲。去年该公司与贵州省电力公司签定了1.3亿元的烟气脱硫工程；随后又与山西华泽铝电有限公司签订了金额为18076.45万元的火电机组脱硫工程合同，今年7月22日，与重庆合川发电有限责任公司签订了2×300MW火电机组烟气脱硫工程合同,合同总金额17766万元人民币；预计1号机组的FGD装置将于2006年8月31日达到临时接收移交生产；2号机组的FGD装置将于2006年10月31日达到临时接收移交生产。在未来几年内不但将给公司带来丰厚的投资回报，也显示其在电力环保领域非凡的实力。这样，作为母公司的九龙电力无疑也将大大受益，成长性也随之提高。

　　最实质的IPV6题材股

　　我们注意到，目前中科院计算所与中国网通合作，建立了“重庆网通信息港IPv6实验网”，这是世界首次基于IPv6协议的大规模城域网试运营。作为世界第一个IPV6运营商大股东的九龙电力，称其为IPV6龙头股、最实质的IPV6题材股却是名副其实的。目前，我国处于IPV6技术的绝对领先地位，包括法国电信、韩国电信等运营商将使用我国提供的IPV6技术，甚至美国国防部在对其IPv6网络进行测试时，也要使用中国专利技术生产的测试仪器。九龙电力已走在国内的前沿就等于占据了世界的领先地位，后市成长空间可想而知，想来市场大资金绝对不会对九龙的这一重大题材漠视的。此外，九龙电力还巨资参股重庆信息港19.4%的股权，借助该信息平台，重庆网门户网站“重庆之窗”游戏频道代理了大量国内知名的网络游戏，为公司披上了网络游戏的华美外衣。

　　低价电力 填权龙头

　　二级市场上，该股自拥有了实质环保概念后，增量不断介入，股性日益活跃。目前的超级十分严重，除权后介入的资金仍被套严重，在增量资金的推动下，出现了温和的走强迹象，显示出主力资金积极作多的欲望。后市，作为低价电力，环保，IPV6龙头，后市仍有大幅反攻的空间，投资者不妨密切关注。