泰山石油：超跌石油黑马 加速反攻

　　浙江利捷

　　目前股指下方有政策的支持，上方又有套牢盘和获利盘的压力，短期内将呈现震荡型的走势，但超跌股行情不会就此结束，尤其是有题材支撑的个股，如目前市场油价再度走高，导致更多的投机资金和买家进入市场。主宰油价走势的是一些对冲基金，相信它们绝不会错过这次机会，将油价再次推到新的历史高位。因此，石油股极有可能将借机发动一波。泰 山石油(资讯 行情 论坛)(000554)这只极度超跌石油股，后市即将爆发的飚升值得投资者关注。

　　投资亮点之一：背靠大树 发展可期

　　泰山石油(000554)是中国石化(资讯 行情 论坛)旗下最大的成品油销售上市公司，泰山石油的主营业务是成品油(主要是柴油、汽油和润滑油)的购销。它拥有18万立方米的油和128个加油站，2000年共销售55万多吨成品油，其中润滑油销售量超过2万吨，完成利润1.5亿元人民币，是石化行业的绩优企业。同时泰山石油地处全国重要的能源基地和能源大省山东省，具有重要的战略地位。公司长期以来被市场赋予了重组的概念。目前有消息说中国石化在和泰安市政府正在商谈重组泰山石油的相关事宜，日前已经锁定山东新汶矿业集团公司；泰安市政府已于2004年年底正式发函向中国石化推荐该矿业集团作为重组方，且之前已对拟置换资产各自进行了梳理。联系到中国石化集团最终要把旗下上市公司的资产整合在中国石化一家上市公司里这一不可能更改的战略步署，可以断定泰山石油的重组是必然，只是还没有一个固定的时间表而已。中石化旗下湖北兴化、中国凤凰(资讯 行情 论坛)因重组而使二级市场上股价大涨300%左右。泰山石油因此值得期待。

　　投资亮点之二：跨国收购 劲爆题材

　　同时我们还在《中华工商时报》的公开报道到中注意到，海外公司也对泰山石油虎视眈眈。已经有英国公司对泰山石油表现出浓厚兴趣并与公司高层有过接触，委婉表达了希望持有泰山石油公司股权的愿望。除了这家英国公司，BP、SHELL等公司也对泰山石油表现出浓厚的兴趣。泰山石油之所以被外资看好，除了其绩优以及重要的战略地位外，最关键一点在于其有价值的股权结构。泰山石油的国有股仅为38.68%，流通股占绝大多数，因此，从股权结构上来说，泰山石油具有被外资完全标购的可能性，跨国石油公司仅需2亿美元就可以完成收购。

　　投资亮点之三：中报出炉 闪亮登场

　　深市公布第一份中报，泰山石油(000554)每股收益0.05元，同比增长25%。泰山石油公告称，上半年业绩增长主要是因为本期自采油运杂费减少以及实施减员分流后、公司营业费用、管理费用下降所致。公司成品油业务毛利率同比下降3.92%，其中汽油、柴油业务利润率均告下降，一季末买入100万股泰山石油的社保基金103组合在二季末已消失于前10大流通股股中。然而，公司股价自去年底来超过70%的跌幅令其他公司汗颜。分析人士认为，这是深市上市公司业绩的一个缩影—受大盘趋势上的影响，业绩成长不足以支撑股价，但经过暴跌后必将实现股价的价值回归。

　　投资亮点之四：严重低估 一飞冲天

　　从二级市场走势分析，该股历史上的高台跳水已经彻底洗净了市场浮华，最近该股连续放量小幅攀升表明已经有机构分批介入。毕竟石化股不仅面临人民币升值所带来的良好预期，更受石油价格连续攀升的刺激，在中石化的影响下全线走强。更何况，泰山石油面临极好的重组或被收购的机会，公司业绩与上年同比又将增长25%以上，基本面与发展可谓是前景俱佳。而最近走势显然与之有关，主力的介入不仅将彻底改变该股由于跳水而被市场唾弃的地位，更重要的为该股的飚升埋下了伏笔，投资者可密切关注。