张明星：有中期分配题材的高成长股

　　张明星

　　包钢股份(资讯 行情 论坛)600010：中期有分配题材的高成长低市盈率股票。该股总股本125000万股，流通股35000万股，2004年每股收益0.70元，2005年中期每股收益将达0.53元以上，同比增长50%以上。该股的题材有：○1、公司第一大股东持股8.88亿股，占总股本71%以上，进行股改时，有可能有较大对价。如果韶钢松山(资讯 行情 论坛)推出每10股送 3.5股，那么，包钢也有这种可能。○2、公司每股未分配利润高达1.6元以上，公司2004年利润留待2005年分配，所以，2005年中期或者股改时，公司可能给流通股股东较多的现金分配或现金对价，也不排除中期大比例送转股可能。而神火股份(资讯 行情 论坛)高分配后大涨，使包钢股份后期有较大机会。○3、公司现金流充裕。至2004年底，其货币资金高达45.81亿元，公司回购题材较大。○4、公司巨资投入三大项目，总计60亿元以上，项目将在2005年下半年开始逐步见效，后期业绩增长可期。而公司总经理孙玉文谈到，在即将到来的2006年至2008年期间，对包钢股份来说将是公司成立以来最好的时期。包钢股份已经到了收获的季节。○5、比价关系上，和宝钢股份(资讯 行情 论坛)、邯郸钢铁(资讯 行情 论坛)等相比较，该股股价明显偏低，股价至少应在5元以上。

　　石油大明(资讯 行情 论坛)000406：业绩即将出现跳跃增长的资源股。公司2004年每股收益0.37元，但这是在计提1亿股票投资损失后的数据。如果扣除投资损失，其每股收益提高到0.60元左右。公司2005年一季度每股收益0.11元，包含股票损失6568万股，扣除这部分，实际为0.28元左右，由于中期还可能有部分股票损失，所以，中期业绩预期可能还会受到影响。但由于公司股票投资量已经非常小，且目前市场基本稳定，所以，从第三季度开始，公司业绩会大幅提高，每股每季达0.15元以上是可能的，进一步，公司投巨资的城市燃气项目有望在下半年开始进入收获期，业绩会进一步提高。而如果公司能获得参与“难动用储量板块上200万”项目，业绩更会爆发式增长，所以，中报公布时可能是吸纳的好时机。