八成基金重仓股上半年跑赢大盘
http://www.sina.com.cn 2007年08月02日 18:32 新浪财经
聚源数据研究所 邓海
07-7-23
基金中报已经全部披露完毕。聚源数据统计表明，基金重仓持有的353只重仓股，增仓股234只，减仓股241只。在此对基金重仓股的市场表现进行一下分析。
聚源e财讯平台提供的数据显示，上半年上证综指涨幅高达42.80%，沪深300指数更是高达84.42%；6月30日至7月20日，上证综指涨幅仍然有6.23%，沪深300指数略逊一筹，也有5.52%。
基金重仓股表现分析
353只基金中报重仓股，上半年涨幅最大的广济药业，高达697.07%，涨幅最小的中信银行，仅为-19.09%。353只个股中，有216只跑赢沪深300指数，比例达到61.2%；跑赢上证综指的，更是有298只，比例达到84.4%。
跑赢大盘的298只，行业分布较为分散，8个行业较为集中——采掘业(13只)、石油化学塑胶塑料(25只)、金属非金属(31只)、机械设备仪表(53只)、医药生物(23只)、交通运输仓储(20只)、批发零售(22只)、房地产(27只)。
上半年没有涨的基金重仓股，也有9只，其中就有中信银行、交通银行、工商银行、中国银行四家银行，其余5只均为今年上市的中小板个股。基金重仓的这几只中小板表现不佳，与上市定位偏高有关。从相关报道来看，上半年基金净值增长不如沪深300指数，应该与基金在银行业的资产配置有关，特别是表现不佳的几只大盘银行股。
从基金重仓股平均涨幅按行业分布来看，总体表现并不差。上半年22个行业均跑赢上证综指，仅金融保险、电子等7个行业个股平均涨幅没有翻番，其他15个行业均超过100%，其中超过150%的有医药生物。
表1 上半年各行业基金重仓股的市场表现
|
行业 |
行业个股家数 |
基金重仓股家数 |
基金重仓股中跑赢大盘个股家数 |
跑赢大盘个股占本行业基金重仓股比例（ %） |
跑赢大盘个股占本行业个股比例（ %） |
上半年平均涨幅（ %） |
下半年平均涨幅（ %） |
|
农、林、牧、渔业 |
39 |
5 |
4 |
80.00 |
10.26 |
97.41 |
0.65 |
|
采掘业 |
27 |
16 |
13 |
81.25 |
48.15 |
115.39 |
7.05 |
|
食品、饮料 |
61 |
14 |
9 |
64.29 |
14.75 |
77.51 |
1.86 |
|
纺织、服装、皮毛 |
69 |
7 |
5 |
71.43 |
7.25 |
132.44 |
2.33 |
|
木材、家具 |
4 |
2 |
2 |
100.00 |
50.00 |
117.72 |
-0.22 |
|
造纸、印刷 |
31 |
6 |
6 |
100.00 |
19.35 |
122.49 |
-1.88 |
|
石油、化学、塑胶、塑料 |
158 |
25 |
25 |
100.00 |
15.82 |
138.33 |
-0.71 |
|
电子 |
59 |
14 |
6 |
42.86 |
10.17 |
54.38 |
-2.61 |
|
金属、非金属 |
132 |
36 |
31 |
86.11 |
23.48 |
119.16 |
0.73 |
|
机械、设备、仪表 |
233 |
59 |
53 |
89.83 |
22.75 |
137.40 |
3.41 |
|
医药、生物制品 |
94 |
23 |
23 |
100.00 |
24.47 |
154.37 |
2.17 |
|
其他制造业 |
22 |
4 |
3 |
75.00 |
13.64 |
88.81 |
-6.31 |
|
电力、煤气及水的生产和供应业 |
63 |
9 |
9 |
100.00 |
14.29 |
112.64 |
3.33 |
|
建筑业 |
32 |
4 |
4 |
100.00 |
12.50 |
118.91 |
10.75 |
|
交通运输、仓储业 |
65 |
25 |
20 |
80.00 |
30.77 |
110.14 |
1.46 |
|
信息技术业 |
92 |
15 |
10 |
66.67 |
10.87 |
85.37 |
4.47 |
|
批发和零售贸易 |
91 |
23 |
22 |
95.65 |
24.18 |
111.44 |
6.47 |
|
金融、保险业 |
19 |
14 |
8 |
57.14 |
42.11 |
44.09 |
10.45 |
|
房地产业 |
63 |
28 |
27 |
96.43 |
42.86 |
136.09 |
21.65 |
|
社会服务业 |
43 |
9 |
7 |
77.78 |
16.28 |
97.93 |
2.49 |
|
传播与文化产业 |
10 |
5 |
3 |
60.00 |
30.00 |
67.93 |
2.30 |
|
综合类 |
74 |
10 |
8 |
80.00 |
10.81 |
141.14 |
2.25 |
再来看下半年的表现。下半年表现最好的是上实发展，涨幅高达41.26%，表现最差的托邦电子，下跌43.33%。跑赢上证综指的，有124只，比例仍有35.13%。下跌的个股，达到125只。
跑赢大盘的124只个股，集中在金属非金属(9只)、机械设备仪表(22只)、批发零售(9只)、金融保险(11只)、房地产(26只)，非常集中。这五个行业也是基金持股市值最高的前五个行业，表明基金在近期的主动性有所增强。
再来看基金重仓股平均涨幅的按行业分布。下半年跑赢上证综指的，只有采掘业、建筑业、批发零售、金融保险、房地产五个行业，与上半年呈现出截然相反的格局。表明基金集中力量在金融保险和房地产行业，并不是全面出击，也反映出市场的总体活跃程度明显下降。
表2 下半年各行业基金重仓股的市场表现
|
行业 |
行业个股家数 |
基金重仓股家数 |
基金重仓股中跑赢大盘个股家数 |
跑赢大盘个股占本行业基金重仓股比例（ %） |
跑赢大盘个股占本行业个股比例（ %） |
上半年平均涨幅（ %） |
下半年平均涨幅（ %） |
|
农、林、牧、渔业 |
39 |
5 |
0 |
0.00 |
0.00 |
97.41 |
0.65 |
|
采掘业 |
27 |
16 |
6 |
37.50 |
22.22 |
115.39 |
7.05 |
|
食品、饮料 |
61 |
14 |
4 |
28.57 |
6.56 |
77.51 |
1.86 |
|
纺织、服装、皮毛 |
69 |
7 |
1 |
14.29 |
1.45 |
132.44 |
2.33 |
|
木材、家具 |
4 |
2 |
|
0.00 |
0.00 |
117.72 |
-0.22 |
|
造纸、印刷 |
31 |
6 |
1 |
16.67 |
3.23 |
122.49 |
-1.88 |
|
石油、化学、塑胶、塑料 |
158 |
25 |
5 |
20.00 |
3.16 |
138.33 |
-0.71 |
|
电子 |
59 |
14 |
3 |
21.43 |
5.08 |
54.38 |
-2.61 |
|
金属、非金属 |
132 |
36 |
9 |
25.00 |
6.82 |
119.16 |
0.73 |
|
机械、设备、仪表 |
233 |
59 |
22 |
37.29 |
9.44 |
137.40 |
3.41 |
|
医药、生物制品 |
94 |
23 |
6 |
26.09 |
6.38 |
154.37 |
2.17 |
|
其他制造业 |
22 |
4 |
0 |
0.00 |
0.00 |
88.81 |
-6.31 |
|
电力、煤气及水的生产和供应业 |
63 |
9 |
3 |
33.33 |
4.76 |
112.64 |
3.33 |
|
建筑业 |
32 |
4 |
3 |
75.00 |
9.38 |
118.91 |
10.75 |
|
交通运输、仓储业 |
65 |
25 |
3 |
12.00 |
4.62 |
110.14 |
1.46 |
|
信息技术业 |
92 |
15 |
6 |
40.00 |
6.52 |
85.37 |
4.47 |
|
批发和零售贸易 |
91 |
23 |
9 |
39.13 |
9.89 |
111.44 |
6.47 |
|
金融、保险业 |
19 |
14 |
11 |
78.57 |
57.89 |
44.09 |
10.45 |
|
房地产业 |
63 |
28 |
26 |
92.86 |
41.27 |
136.09 |
21.65 |
|
社会服务业 |
43 |
9 |
3 |
33.33 |
6.98 |
97.93 |
2.49 |
|
传播与文化产业 |
10 |
5 |
1 |
20.00 |
10.00 |
67.93 |
2.30 |
|
综合类 |
74 |
10 |
2 |
20.00 |
2.70 |
141.14 |
2.25 |
基金增仓股表现分析
234只基金中报增仓股，上半年涨幅最大的依然是广济药业，高达697.07%，涨幅最小的也还是中信银行，仅为-19.09%。234只个股中，有157只跑赢沪深300指数，比例达到67.1%；跑赢上证综指的，有207只，比例达到88.5%，总体情况优于基金重仓股整体。
从行业分布来看，上半年基金增仓股的表现也优于基金重仓股整体。22个行业中，有16个行业的基金增仓股平均涨幅优于相应行业的基金重仓股，仅纺织服装、造纸印刷、医药生物、其他制造业、电力水务5个行业表现稍差。但从下半年的表现来看，与基金重仓股整体来作比较，基金增仓股尚未表现出特别的优势，有待于后续观察。
表3 上半年各行业基金增仓股的市场表现
|
行业 |
行业个股家数 |
基金增仓股家数 |
基金增仓股中跑赢大盘个股家数 |
跑赢大盘个股占本行业基金增仓股比例（ %） |
跑赢大盘个股占本行业个股比例（ %） |
上半年平均涨幅（ %） |
下半年平均涨幅（ %） |
|
农、林、牧、渔业 |
39 |
2 |
2 |
5.13 |
100.00 |
176.14 |
-0.28 |
|
采掘业 |
27 |
14 |
12 |
44.44 |
85.71 |
126.76 |
7.82 |
|
食品、饮料 |
61 |
8 |
7 |
11.48 |
87.50 |
96.04 |
2.48 |
|
纺织、服装、皮毛 |
69 |
4 |
3 |
4.35 |
75.00 |
100.08 |
1.18 |
|
木材、家具 |
4 |
2 |
2 |
50.00 |
100.00 |
117.72 |
-0.22 |
|
造纸、印刷 |
31 |
4 |
4 |
12.90 |
100.00 |
88.53 |
-7.02 |
|
石油、化学、塑胶、塑料 |
158 |
17 |
17 |
10.76 |
100.00 |
148.42 |
0.17 |
|
电子 |
59 |
9 |
4 |
6.78 |
44.44 |
68.39 |
-3.96 |
|
金属、非金属 |
132 |
23 |
21 |
15.91 |
91.30 |
130.04 |
2.18 |
|
机械、设备、仪表 |
233 |
43 |
38 |
16.31 |
88.37 |
143.44 |
4.56 |
|
医药、生物制品 |
94 |
18 |
18 |
19.15 |
100.00 |
148.57 |
1.02 |
|
其他制造业 |
22 |
1 |
1 |
4.55 |
100.00 |
47.33 |
2.99 |
|
电力、煤气及水的生产和供应业 |
63 |
3 |
3 |
4.76 |
100.00 |
80.26 |
5.07 |
|
建筑业 |
32 |
2 |
2 |
6.25 |
100.00 |
131.30 |
12.34 |
|
交通运输、仓储业 |
65 |
18 |
15 |
23.08 |
83.33 |
125.64 |
1.48 |
|
信息技术业 |
92 |
6 |
4 |
4.35 |
66.67 |
128.52 |
9.80 |
|
批发和零售贸易 |
91 |
10 |
10 |
10.99 |
100.00 |
124.90 |
5.90 |
|
金融、保险业 |
19 |
10 |
7 |
36.84 |
70.00 |
51.62 |
10.18 |
|
房地产业 |
63 |
24 |
23 |
36.51 |
95.83 |
142.87 |
21.17 |
|
社会服务业 |
43 |
6 |
5 |
11.63 |
83.33 |
110.72 |
6.06 |
|
传播与文化产业 |
10 |
3 |
3 |
30.00 |
100.00 |
87.22 |
1.25 |
|
综合类 |
74 |
7 |
6 |
8.11 |
85.71 |
148.52 |
3.18 |
|
合计 |
1481 |
234 |
207 |
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