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　　东兴证券

　　公司此拟以不高于6500万元增资金德盛矿业，公司占金德盛矿业出资比例不高于49%。招远市金岭金矿以埠南金矿的探矿权、采矿权等资产出资，占招远市金德盛矿业有限公司出资比例不低于51%。涉足金矿带来新利润增长点，金矿品位高，储量潜力大，收购价格便宜。金矿业务盈利能力强，公司业绩增长空间大。公司此次涉足金矿尚需要主管部门批准，对公司业绩产生实质性贡献尚需时日，按照目前公告的利润水平，每年可贡献净利润5000万左右，对EPS贡献在0.23元左右，公司原有业务预计12~14年EPS贡献分别为0.47元、0.68元和0.84元。如果考虑金矿业务对公司业绩的贡献，那么13~14年EPS分别为0.91和1.07，总体来看，金矿业务短期贡献尚不明显，但金矿业务带来未来业绩较大想象空间，维持“推荐”评级。