中船集团资产整合下一步指向哪里

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　　1.中船集团重要骨干入主中国船舶，下一步资产整合规划有望快速展开。

　　2.中船集团采取“产业链”模式整合旗下资产的思路逐渐清晰。

　　3.长兴岛造船基地或将成为中船集团资产整合下一个目标。我们可以预测作为目前中船集团整合上海地区造船资产重要平台的中国船舶无疑将会得到更大的发展空间，整个长兴岛基地完全有可能再注入到中国船舶中去，中船集团以中国船舶为核心整合上海地区造船资产的思路已经开始展现，中国船舶资产整合的故事还远没有结束。

　　4.广船国际或将成为中船集团整合广东造船资产的“轴心”。目前关于广船国际资产整合主要有两种可能，一是中船集团将广船国际连同龙穴基地资产继续纳入到中国船舶旗下，将中国船舶彻底打造成为造船业巨无霸；二是，中船集团将广东地区造船资产以广船国际为整合平台，将龙穴基地等资产注入，将公司打造华南地区造船的龙头。可以预计无论那种资产整合成为现实，广船国际都将大大受益与中船集团的资产整合。

　　5.船舶行业上半年净利润同比增长151%，积极看好我国造船业以及造船上市公司的发展前景。我们预计国内造船行业持续景气的状态将有望保持到2015年，看好行业在今后几年的发展；另外在大量订单以及高船价的刺激下，国内造船企业业绩的高增长的状态也有望持续下去，考虑到行业的持续景气、船价的持续高位以及中船集团资产整合的加速进行，我们维持对中国船舶(600150)、广船国际(600685)和江南重工(600072)的“增持”评级。