天通股份：参股公司上市获批点评 推荐

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　　长江证券 陈志坚

　　投资建议: 推荐

　　【内容摘要】

　　第一，此股权投资保守估计可于08年为公司增厚EPS 0.08元。

　　我们保守估计，宏达经编08年二级市场价格均价为10元，则公司若通过二级市场转让此股权，可增厚PES0.08元。

　　第二，此股权将极大改善公司的现金流状况。

　　我们认为，持有此股权对公司最大的意义在于，公司08年将拥有随时可变现的4000万资产(假设宏达经编08年二级市场价格为10元每股)，这无疑将极大改善公司的现金流状况。

　　第三，我们维持对公司的“推荐”评级

　　我们暂维持公司未来两年EPS分别为0.35元和0.46元的盈利预测，并维持对公司的“推荐”评级。

　　【提要结束】