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原水股份：重组进程引人关注 推荐评级http://www.sina.com.cn 2007年06月12日 17:35 招商证券
新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。 招商证券 王旭东 浦江原水资产与市南水厂置换搁浅后，原水股份的重组进程引人关注。根据我们的测算，06年底公布的上海水价平均0.20元阶梯水价调整预案无法将市南水厂的盈利能力提高至与浦江原水系统相当的水平，我们估计浦江原水与市南水厂的置换应该不会实施，(除非上海自来水水价上调大于0.40元)，其新的置换目标仍不明确。 按当前静态业务，原水股份05-08年的EPS分别是0.20元/股、0.30元/股、0.33元/股、0.35元/股。如果原水股份新的置换目标盈利能力高于浦江原水资产，则原水股份的动态业务盈利能力可能要高于据静态业务测算的利润水平。 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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