公司第三届董事会第五次会议于2004年2月20日在公司本部召开,应到董事9人,实到董事9人,公司监事及高级管理人员列席了会议。会议符合《公司法》及公司《章程》的规定。会议决定投资490万元与云天化集团有限责任公司等五家公司共同发起组建云南云天化联合商务有限公司。

    为实现＂以肥为主,相关多元＂企业发展战略,建立跨区域的全球营销网络,形成完善的市场信息快速反馈及处理体系,实现企业集团内的资源共享,发挥企业集团的规模效益、协同效益、资源集中效益,降低公司采购成本、销售成本,公司决定投资490万元与云天化集团有限责任公司等五家公司共同发起组建云南云天化联合商务有限公司。由于云天化集团有限责任公司为本公司的控股公司,根据《上海证券交易所上市规则》的有关规定,上述投资构成了关联交易。按照有关规定,关联董事李如岗先生、白书云先生回避了表决。

    该公司注册资本为人民币2000万元,经营范围：国际贸易、国际经济技术合作、国内贸易、物资供销、化肥进出口经营、经济信息咨询服务。公司投资490万元,占其24.5%的股份。

    公司独立董事一致同意公司与云天化集团有限责任公司等五家公司共同发起组建云南云天化联合商务有限公司,认为此项投资符合公司实际情况,不存在损害公司及股东特别是中小股东和非关联股东利益的情形。