公司简介
　　发行人的行业背景
　　一九八五年九月,国务院决定改组中国当时的航空体制,民航总局转变为中国民用航空业的监管机构,其原来
作为中国国有航空公司的职能 由新成立的航空公司所取代。新的航空公司分为二类,一类从民航局原 来的六个
地区管理局演变而来,成为独立的六个航空公司,分别为国际航空(总部北京)、 东方航空(总部上海)、南方航空
(总部广州)、西南航空(总部成都)、北方航空(总部沈阳)、西北航空(总部西安)。另一类为地方性航空公司。
各省、市可根据实际需要,在获得民航局同意后,成立各自的航空公司。
　　包括本公司在内现全国已有14家地方航空公司;中国航空业从原来 民航局一统天下的垄断局面,过渡到今天
多家竞争的局面。
　　中国的民用航空业规模扩展迅速,尤其是在民航业进行体制改革后,民用航空从一九八五年265条,增加到一
九九五年的797条,民用飞机则由一九八五年的404架上升到一九九五年的720架,民航运输总周转量由一九八五年
的12.7 亿吨公里,跃升至一九九五年的71.4亿吨公里,年复合增长率达18.9％, 总投资额由一九九一年约10.7亿
吨跳升至一九九五年75.6亿,年复合增长率达62.5％。
　　中国的民航运输在过去10年以每年近20％的高速增长,其增长速度 在主要运输模式中名列第一。由于中国
民航运输总周转量的基数很小, 目前民航运输在中国客货运输量中仍占很小的比例。随着中国市场经济的进一
步发展, 快捷迅速的运输方式显得日益重要。国民收入的进一步 提高,也使更多的人有能力选择飞机作为交通
工具。根据波音公司的预 测,在本世纪最后十年, 中国国内民航交通流量的增长率是世界平均水平 的4倍, 达
17.2％。  

股票发行情况 股票种类: B 股票简称: 海航Ｂ股 招股日期: 97-6-16 上市日期: 97-6-26 上市地点: 上海证
券交易所 每股面值: 1元 发行价格: 3.9元 发行数量: 71000000股 发行市盈率: 11.9 发行方式: 私募发行 
主承销商: 君安证券有限责任公司 承销方式: 包销 上市推荐人: 君安证券有限责任公司 附注: 
　　股票发行价格:每股3.90元/人民币,折合0.47美元
　　市盈率:备考全面摊薄:11.9倍
　　　　　　　 加权平均:12.2倍
　　国际协调人:惠嘉融资亚洲有限公司　高庄融资有限公司
　承销商:君安证券有限责任公司 惠嘉融资亚洲有限公司
　　　　 高庄融资有限公司　　 海南港澳国际信托投资有限公司
　　　　 中国长城证券有限公司 海裕证券有限公司
　　　　 君安证券(香港)有限公司
　　　　 申银万国融资(香港)有限公司