莎普爱思背后神秘私募：投资踩雷还是坐庄失利？

　　继12月7日紧急停牌后，莎普爱思于12月12日晚间称将延期回复交易所问询函并继续停牌。在等待莎普爱思做出交待的同时，莎普爱思背后的机构投资者“踩雷”情况也备受市场关注。

　　第一财经记者注意到，在三季度公募全面从莎普爱思撤离的背景下，一家名为深圳鹏达资本管理有限公司（下称“鹏达资本”）的私募机构接连成立了4只信托产品并买入莎普爱思，悉数跻身公司前十大流通股股东名单。

　　值得注意的是，鹏达资本的官网始终无法打开，而这4只产品也并未在中国基金业协会官网登记备案。据记者梳理，除莎普爱思之外，四只产品的其他重仓股还包括宁波联合（600051.SH）、申科股份（002633.SZ）等5只中小市值股票，上市公司注册地绝大多数位于江浙沪地区。

　　在多位接受采访的短线交易人士看来，密集成立产品、陆续重仓而又不备案的鹏达资本在三季度“孤身”介入莎普爱思，或不仅是“看好而集中持有”这般简单。但在监管部门对市场异常交易、市场操纵等行为的高压态势下，鹏达资本若意在坐庄，赚钱的难度也很大。

　　神秘私募鹏达资本

　　Wind资讯数据显示，自2015年四季度以来，莎普爱思的机构投资者中总不乏公募基金的身影。截至2017年6月30日，公募基金持股比例为0.91%。而到了2017年三季度末，公募基金已经悉数“撤退”。

　　与公募全面撤退形成鲜明对比的是，4只国民信托的信托产品在三季度新进莎普爱思，跻身前十大流通股股东行列。

　　具体来看，“国民信托·龙头2号集合资金信托计划”持有2，427，369股，所占流通股比例为 0.978%；“国民信托·三想梦想7号证券投资集合资金信托计划”持股比例为0.967%；“国民信托·龙头7号证券投资集合资金信托计划”持股比例为0.564%；“国民信托·三想梦想9号证券投资集合资金信托计划”持股比例为0.512%。4只产品分别位列莎普爱思第五、第六、第七、第八大流通股东。

　　记者查询国民信托官网发现，这4只信托产品均指向同一家投资顾问，鹏达资本。据基金业协会备案信息，鹏达资本成立于2011年9月，于2014年6月完成登记私募管理人备案。记者多次尝试登陆公司在备案信息中留下的官网，均无法打开页面。

　　根据鹏达资本的私募管理人备案信息，公司注册资本为1000万元人民币，员工人数仅8人。公司法定代表人李鹏在2000至2002年间曾任上市公司利嘉股份的证券事务代表，经过多次股权变更和证券更名，彼时利嘉股份的证券代码600696.SH，后来演变为资本市场的“故事公司”*ST凸匹。

　　利嘉股份之后，李鹏曾在华西证券任投行业务主管，在百丽国际任战略管理经理、在上海鹏路投资任总经理，后期又转战上市公司王子新材（002735.SZ）任董事会秘书，于2011年创办深圳鹏达资本，任法定代表人和公司总裁。

　　截至目前，鹏达资本仅有4只产品在协会备案，其中2只已经到期正常清算，上述买进莎普爱思的4只产品并未在协会备案。事实上，鹏达资本也已被基金业协会列为异常机构，原因正是未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上。

　　值得玩味的是，“龙头2号”和“龙头7号”的净值更新均始自2017年9月8日，“三想梦想7号”和“三想梦想9号”的净值从2011年8月18日开始更新，此后按周更新净值。最新一次净值更新为2017年12月8日，4只产品12月8日的净值均在0.95元附近。

　　从历史净值来看，成立较早的三想梦想7号”和“三想梦想9号”或受益于莎普爱思股价8月末9月初的上涨，净值均维持在1月以上。自9月8日以来，净值遭遇了一次下滑之后便陷入震荡。对比净值曲线来看，4只产品自9月以来的净值变化趋势整体相似。

　　上市公司三季报显示，除了莎普爱思，这4只产品还以“两两组合”或者“单独出战”的形式出现在宁波联合（600051.SH）、申科股份（002633.SZ）、菲林格尔（603226.SH）、联发股份（002394.SZ）、东方银星（600753.SH）等5只股票的前十大流通股东。

　　从公司注册地来看，除了东方银星位于河南省商丘市之外，其余公司均位于江浙沪地区。从市值来看，除了莎普爱思市值为54亿元之外，鹏达资本其余几只重仓股的市值均未超过40亿元。

　　投资“踩雷”还是“坐庄”失利？

　　“首先可以确定的是，如果现在还没卖，那是亏本的。就算在相对低点买、相对高点卖，赚的钱也不多。”广东一位私募投资总监向记者表示，若鹏达资本是单纯选票，因看好莎普爱思而4只产品重仓的话，公司踩雷的可能性不小。

　　Wind资讯数据显示，“三想梦想7号”和“三想梦想9号”净值更新之日即8月18日，莎普爱思收盘价为22.60元/股，9月8日（“龙头2号”和“龙头7号”净值更新之日）收盘价为23.83元/股，区间股价高点是在11月22日盘中的25.36元/股，停牌前一天（12月6日）收盘价为22.10元/股。

　　据上海地区一名职业游资操盘手向记者分析，9月以来莎普爱思的K线图里下影线比较多，盘面上有保护价格的痕迹。“不排除国民信托这几个产品是有配资账户，对每日收盘价格会有一定的要求。”该操盘手表示。

　　“算上莎普爱思，这四只产品在三季度新进了6家公司。都买到了前十大流通股股东，证明机构背后的资金实力不弱，至少比我们能看到的要多1-2倍。”其进一步表示。

　　无独有偶，前述私募投资总监也认为，从4只产品偏好江浙沪地区小盘股的角度来看，不排除鹏达资本背后有江浙资金的可能。而从产品密集成立、陆续重仓而又不备案的情况来看，鹏达资本三季度买入莎普爱思，或不仅是“看好而集中持有”这般简单。

　　“从十大股东里能看到四只产品，不到一个月拿这么多筹码在手上，应该是想做一些动作。”他认为，除了看到了资金之外，这家机构背后或还有几个亿的资金可供使用，包括个人账户和其他信托账户等。

　　据前述操盘手向记者介绍，私募若以“坐庄”为目的通过多个信托产品介入股票，目的可能是单纯为了坐庄赚钱，也可能是根据与上市公司的私下约定为上市公司维护股价。另外，也可能会是配合上市公司做高股价，为迎接股票的解禁、相关股东高管等的减持做准备。

　　而无论是出于哪种目的，庄家出货时均需要合作伙伴的配合。“一般是需要游资的配合，但现在游资被打死了，庄家出不了货，散户也进不来。换句话说，现在坐庄的话，套现比较困难。”该操盘手说。

　　今年以来，监管部门始终保持对市场异常交易的严格监管，对游资利用资金优势操作股价的行为也始终保持高压态势。

　　近日，证监会公布了两起利用集中资金优势、持股优势，通过大额封涨停、虚假申报并封涨停、盘中拉抬并封涨停操纵股价的案例。有“佛山廖大佬”、“佛山无影脚”之称的著名游资廖国沛和有“福田股神”之称的游资吴峻乐均被处以罚款。

　　其中，廖国沛因控制使用28个证券账户市场操纵15只股票，被证监会罚没共计逾8000万。因控制使用10个信托计划证券账户下挂的18个交易子账户和4个个人账户影响“新华锦”价格，虽累计亏损1.78亿元，但仍被罚款100万元。

　　“庄家现在的日子真的不好过，手上有票的庄家都很难受。即使能找到后续资金配合，后面也不一定出货。”前述操盘手告诉记者，按照以前的操作手法，一只股票一倍涨幅若能有30%的利润，就可以成为操作非常成功。在目前的监管态势和莎普爱思涨幅有限的情况下，鹏达资本若有坐庄意图，赚钱的难度也很大。

　　（来源：第一财经  记者：赵星巍  原标题：“踩雷”莎普爱思的神秘私募：三季度大举出击 投资或“坐庄”都难逃劫数？）