鑫根资本美国董事总经理 卢菁
9月4日，中国央行等七部委发布的“关于防范代币发行融资风险公告”，该公告正式定性ICO本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，责令立即停止。
今年金融科技和市场的一大奇观，要数跟区块链技术相关的比特币以太币等加密币（cryptocurrency）的价格狂涨，一轮高过一轮，势如破竹。伴随着加密币的身价倍增和特殊性质，发生在美国的网络盗窃欺诈也层出不穷，煞有愈演愈烈之势。
为8月份加密币价格突飞猛进起推波助澜作用的，还要数国际政治经济局势动荡不定。每次美元下跌，股市下跌接踵而至。然而，与此同时，黄金和加密币的价格却逆流而行，不降反升，显示两者作为抗震避险的对冲作用。CNBC做了统计分析，验证黄金和加密币价格的正相关性。加密币也被冠以“新黄金”的称号。
曾经是中美洲最富有的委内瑞拉，目前通货膨胀高达1000%，货币贬值99%。老百姓却在比特币上找到希望，他们动用人力电力计算机运算能力来挖比特币，以挖到的比特币来保值，来维持生计。比特币价格的上涨自然对他们也是利好的作用。由此也可以看出，加密币已经成为国际资产，在世界舞台上崭露头角。
自然，建立在区块链技术上的加密币有许多潜力和优势。区块链技术运用复杂的数学加密模型，来促进交易数据账本的相对安全，去中心化，公开透明，不可篡改等特性，在很多领域都有着重要的运用，诸如智能合约、数据管理、交易清算、身份验证、财产记录、产权保护、众筹众享，反洗钱、投票选举、民意调查等。简单的说，得益于这一加密技术，它在创造信任、减少中介、提高效率等方面有着巨大的潜力。而加密币则像是使用这些区块链技术的有限数额的通行证、入场券；拥有加密币，就拥有对区块链技术开发出来的产品的使用权。
不足为奇，随着区块链技术的深入人心，被逐渐广泛地运用到各个领域，加密币的价值也突飞猛进，屡创新高。同样不足为奇的是，在加密币价格日夜兼程的同时，网络的不法分子也在设计各种鬼魅伎俩来掠夺侵吞这类资产，坑蒙拐骗事件不绝于耳，甚至有变本加厉的趋势。据Bloomberg引用的统计，今年光是以太币，就有3万人受害，平均每人损失7500美元，受害者比例达十分之一。
加密币交易有其特殊性，一是匿名——不需要实名认证，只凭网上钱包账号就可以运作，所以难以找到跟加密币相关的具体个人。二是不可逆转性——一旦支付或转账，就不能撤销回头了。加密币当初的这般设置，有防范银行或监管干预的作用，便于类似现金般的认钱不认人的交易，曾一度主要红火于黑市洗钱逃税等非法市场。然而现在的事实是一旦加密币被盗被转移，那就一去不复返了，难以找到骗子案犯，难以定罪究责。再加上如果攻击者还不在美国本土的话，那就更无从追查犯罪源泉。相比之下，如果是用信用卡交易的话，那资金流程比较清楚，资金的起源和落地都有实体或个人对应，究责理赔较能落实。再说，信用卡公司提供欺诈保险，必要时可以撤销交易退还资金。
纽约时报8月21日报道，有黑客通过蒙蔽电信公司来得以控制加密币投资者的手机号，用其手机号重新设置密码，进入他们的加密币钱包，将其加密币转走。黑客监视社交媒体，瞄准活跃的加密币投资者，攻击他们的账户。也是本月，黑客偷了HBO《权力的游戏》尚未公映的五集剧本和一些讨论的电子邮件，要求HBO以比特币的形式支付600万美元赎金。
上个月，黑客闯入加密币交易平台CoinDash的网站，修改内容，让投资者把以太币形式的投资款项送至另一个假网站，共骗取700万美元价值的以太币。CoinDash还算幸运，数额不太大。相比之下，日本的一家比特币交易所Mt.Gox就很惨。2014年，它属下的740000多枚的比特币逃之夭夭，无从追回，时值4.6亿美金，Mt.Gox只得宣告破产。
今年5月，黑客发放“WannaCrypt”勒索软件，冻结受害者的计算机文件，索要每台计算机几百美元的比特币来放行。这个病毒软件迅速在国际间蔓延，150个国家报道攻击发生，起码有45000台计算机受害。一些国家的重要部门遭到侵犯，诸如俄国的内务部，英国的国家健康服务部。西班牙的一家电信公司因为计算机系统无法工作而让雇员回家。
由此可见，跟加密币有关的交易转账储存等还是险象环生，缺乏安全感的，堪比无法无天的蛮荒丛林，靠自发保护。原本加密币标榜的优势和亮点——匿名，不可逆转，不受监管——反过来也可以变成致命的劣势和缺点。试想，如果财产最起码的安全都得不到保障，市场经济最基本的产权界限都这么容易受到践踏，那怎么发扬光大，去做投资交易，去储蓄去保值？今天账上有百万千万，明天就可能消失得无影无踪，投诉无门，究责无处。尽管有些投资交易平台自称非常安全，要大家放心，但“道高一尺，魔高一丈”，黑客们在那里虎视眈眈绞尽脑汁，手段越来越高明，方法越想越出奇，很多掠夺就是在自称安全的眼皮底下发生。而且市场上还总有技术上的弱势群体容易受到攻击，防不胜防，如何能真正做到安全可靠？而且，盗窃抢劫事件发生后受害者还无能为力，自认倒霉，不能做到“有法可依、有法必依、执法必严、违法必究”。加密币的国际性更助长了对安全问题的担忧。国际范围的运作更缺乏法制和监管，如果出现问题，谁是最后的审判员仲裁者？谁来追踪处罚坑蒙拐骗行径？如何协调如何规则？
回到加密币和黄金的类比上。黄金是个实体资产，可以动用武力来保护捍卫。纽约联储的黄金库置放在地下五层的密室，窃贼还需要亲临现场才能完成类似《终极警探3》里的鸡鸣狗盗之举，无法隐身，无法遥控；一旦被抓到，处罚也会是非常严厉。所以比特币以太币之类的虚拟资产，要想真正跟黄金做类比，最起码安全措施上有待完善，让使用者放心大胆地持有操作这类资产。
区块链技术大有用武之地，加密币也会越发体现出价值和运用。一个新技术在初创时期总会有不完善不尽人意之处，相信随着这类技术的深入人心，使用者越来越广泛，需求会创造供给，创新会与时俱进，很多问题应该会得到迎刃解决。与此同时，加密币的投资投机目前还主要局限于技术极客人士，用加密币来进行融资的ICO（首次代币发行）活动因为鱼龙混杂已经在中国被归类为非法集资而受到禁止，在美国也有准备纳入证券交易委员会SEC的监管。普通的投资者需要慎之又慎，认识到加密币不但有价格起伏泡沫升爆，被监管被禁止的风险，还有本文所描述的坑蒙拐骗资产不保的威胁。如果是抱着赌一把玩一把的心态，拿得起放得下，倒也可以铤而走险。就怕没有认识到危险性而到最后哭天抢地悔不当初。在这里，不妨引用行业的一句金科玉律：“不要投资你输不起的钱。”（编辑 祝乃娟）
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