辉山乳业初步重组方案遭中行等及个人投资者反对

　　北京商报讯（记者 孙麒翔 王子扬）8月29日，有报道称，目前以辉山乳业债委会主席中国银行为首的多家银行，均不同意继续由杨凯作为实际控制人的初步债务重组方案；债权方诺亚财富旗下子公司歌斐资产组织购买其产品的189位合格个人投资者，提出书面抗议函，要求追究辉山乳业主要责任人对于逾百亿元资金流失的法律责任。

　　根据曝光的抗议函显示，相关投资者认为应该追究杨凯及葛坤这些管理层对135.8 亿元巨额资金去向不明的责任。“时至今日，主要责任人杨凯不但无法说明资金去向、投入精力全力追回资金、归还债务，反而境内外花费3058万元巨资聘用律师、中介机构，试图逃脱法律责任，用各种方式试图免除其个人和家庭的连带责任担保。”

　　此前有消息显示，在中介机构进入审计的过程中，发现2016年9月到2017年3月，从辉山乳业集团账上流出到杨凯控制的其他企业的资金有82亿元。杨凯称，资金调动和银行借款信息，都是葛坤在安排，现在没有这些资金调动的文件，因此不能确认这些资金最终去了哪里。根据银行等债权人提供的数据显示，截至2017年3月末，辉山乳业的有息债务为230亿元，而杨凯等人提供的数据称，辉山乳业的有息债务为200多亿元，有近30亿元的数据对不上。至此辉山乳业有超过135亿元的资金去向不明。

　　对于辉山乳业的重组方案，该抗议函显示，“我们认为，主要责任人存在重大道德瑕疵，信用已经完全破产。我们强烈要求政府出面，查清情况、追究其法律责任；继续由杨凯作为辉山实际控制人的任何重组方案，我们坚决不同意、不接受。”

　　据了解，辉山乳业聘请的财务顾问深圳富海银涛资产管理股份有限公司（以下简称“富海银涛”），已向辉山乳业债权人委员会的主席成员递交了债务重组方案。此次重组方案显示，未来将先破产清算辉山乳业所有的境内公司，香港上市公司在境内设立新的平台来承接所有资产，以此来引进战略投资者。

　　这与之前辉山乳业披露的重组情况类似，此前辉山乳业发布的债务重组建议，拟将辉山乳业及部分杨凯实体的业务或资产打包并注入一家于中国成立并由辉山乳业全资拥有的中间控股公司旗下，且将导致辉山乳业由部分境内债权人、境外债权人、辉山乳业现有股东及管理层持有。相关百分比尚未确定且有待协定。管理层持有部分股权的计划，是为确保管理团队在最终寻求到白武士（即战略投资者）对新成立的集团的资本进行重新调整之前，继续保持经营。

　　而此次传出的消息中也给出了具体的债务重组细则。未来，辉山乳业首先会进行境内破产重整，通过庭外和解的方式确定债权人的清偿问题，此后设立新公司，公司由杨凯持股15%，债权人持股85%，所有资产都放在该新公司下面，新公司由香港上市公司设立。新公司设立后，或寻找“白武士”，使其控股新公司，或者将新公司卖给上市公司，由此债权人实现退出。