廊坊银行资产三年翻六倍 城商行资产结构临变

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　　廊坊银行规模猛增 城商行资产结构临变

　　张艳芬

　　近年来，多数城商行处于经营规模和资产的快速扩张期。日前，《中国城市商业银行发展报告》数据显示，2016年末城商行总资产达到28.24万亿元，比年初增长24.5%，高出行业增速8.7个百分点。

　　值得注意的是，其中投资类资产迅速发展，成为城商行重要的资产配置方式。从上市城商行的财报数据可以看出，资产规模的大幅增长很大程度上也依赖了金融投资规模的驱动。而国内很多还未上市的城商行，金融投资类资产同样增长迅猛。

　　以近几年资产增速明显的廊坊银行为例。得益于其股权改革以及立足“县域经济”的发展战略，廊坊银行总资产近三年间翻了六倍。2016年财报数据显示，以应收款项类投资占据资产比重最大，而且增长速度明显，该行2015年应收款项类投资较2014年同比增幅151%，2016年较2015年增幅116%。 但随着一系列监管政策的出台，银行的同业、理财、债券投资等业务进一步规范。廊坊银行等资产规模高速增长的城商行，面临增长模式的不同方向调整。

　　资产三年翻六倍

　　年报显示，2013年廊坊银行的总资产才332亿元，营业收入为9.15亿元，而到了2016年廊坊银行的总资产为2041.86亿元，营业收入达到49.94亿元。三年间廊坊银行的总资产翻了六倍，爆炸式的增长得益于其2013年的股权改革以及立足“县域经济”的发展战略。

　　股权结构优化是廊坊银行迅猛发展的内部推动力。成立于2000 年的廊坊银行是目前廊坊市唯一的城市商业银行。据了解，2011至2012年前后，由于面临钢铁等大户不良贷款的爆发，廊坊银行几乎处于资不抵债的困境。于是，当时该行的最大股东廊坊市政府便筹备出售所持股权，引入民营资本。

　　“从2013年到2015年，廊坊银行先后进行了增资扩股工作，引入了当地有实力的企业，现在廊坊银行已经是市场化的银行。”廊坊银行战略总监费轶明介绍。

　　据悉，该行最大股东华夏幸福基业控股股份公司持有该行19.99%股权，另外，朗森汽车产业园开发有限公司、三河汇福粮油集团饲料蛋白有限公司、廊坊市汇泽广通创业投资有限公司、北京银行等机构为该行前十大股东。

　　费轶明表示，股权改革带来了市场化的推动作用，从以前体制化到市场化的机制调整，释放了廊坊银行的发展活力。

　　“例如，人才的引进方式都是进行市场化招聘，我行主管零售、风险、人力等方面高管层很多都来自民生、中信等股份制银行，或在外资金融机构有多年的工作经验。”费轶明介绍。

　　“我行资产的大幅度增长，另外一个关键的原因是廊坊地域的区位优势。” 费轶明介绍，廊坊市北面与北京通州一河之隔，西面与北京大兴接壤，南面连雄安、固安等河北腹地，处于京津冀三角的交合中心位置，地理优势明显。

　　“立足地理位置这一核心的优势，我们制定了‘一体两翼’的发展战略。‘一体’就是县域经济，京津冀的发展，廊坊辖区的县域必定受益。”费轶明告诉记者。

　　随着《京津冀协同发展规划纲要》获得通过，立足京津冀三角之地，廊坊银行发展迅猛。年报显示， 2015年，廊坊银行资产总额在河北省排名由年初的第六上升到第二的水平，资产余额1280.37亿元，增幅125%；贷款余额262.94亿元，增幅50%；利润总额4.87亿元，增幅174.16%；实现营业收入23.88亿元，增幅74%。2016年该行总资产2041.86亿元，较2015年增59.5%。

　　对于未来可具想象的发展空间，费轶明坦言：“廊坊银行内部确实讨论过有关上市的计划。虽然廊坊银行近几年的发展很好，但是通过与上市银行数据对比，比如从资产结构、盈利质量等方面比较，我们发现还是有不小的差距。所以，我行不急于启动上市计划。伴随京津冀一体化的发展，廊坊银行会进一步发挥自己的地域优势，到了成熟的时机再去上市，投资者会更认同廊坊银行的价值。”

　　资产结构或面临调整

　　随着经济下行和“资产荒”加剧，投资类资产迅速发展，成为银行重要的资产配置方式。城商行资产规模的大幅增长很大程度上依赖投资类资产的规模驱动，但在监管标准越来越细化趋势下，城商行的资产结构和发展模式或遇分化。

　　《中国经营报》记者统计，2016年15家上市城商行资产规模平均增速为29.1%，其中，贵阳银行总资产增速53.94%。锦州银行投资类资产占比最高，为60.6%，而青岛银行、贵阳银行、南京银行、杭州银行的金融投资类资产占总资产比重基本在50%上下。

　　从廊坊银行公布的近两年年报数据来看，金融投资类同样增长迅猛。年报显示，可供出售金融资产在2015年期末为30.3亿元，较期初15.5亿元增幅95%，2016年期末为62.4亿元，较2015年期末增幅106%；持有到期投资在2015年期末为79.7亿元，较期初14.4亿元增幅453%，2016年期末为86.1亿元，较2015年期末增幅8%；买入返售金融资产在2015年期末为270亿元，较期初81.6亿元增幅230%，2016年期末缩水为62.5亿元，较2015年期末降幅76.8%。

　　与金融资产相对应，该行发放贷款和垫资2015年期末为263亿元，较期初175亿元增幅50%，2016年期末为354.6亿元，较2015年期末增幅34.8%。

　　分析资产表可以发现，2016年廊坊银行应收款项类投资占资产比重最大，约为35%，超过其他资产项目。该行年报数据显示，应收款项类投资2015年期末为329亿元，较期初131亿元增幅151%，2016年期末为710亿元，较2015年期末增幅116%。

　　对此，费轶明表示：“应收款项类投资基本上都投入到了实体经济的项目中去。如果对目前2000多亿元的总资产进行穿透资金用途来看，会发现其中有1000亿元的资产最终投向了实体项目，并不是投向债券、理财方面。”

　　“从资产结构来看，同业投资确实占据资产端很大一部分。由于央行对每家银行都有贷款额度的限制，而廊坊银行面对京津冀地区大量的客户需求，通过同业投资、信托计划以及资管渠道对实体项目进行金融支持。”费轶明说。

　　据了解，应收款项类投资项下，包含债券、理财产品、信托及其他受益权，其中后者投资方向则主要为信托公司、证券公司或资产管理公司，作为资金受托管理运作的信托贷款或资产管理计划。

　　国泰君安银行业首席分析师王剑认为：“各种同业投资，其本质都是银行借通道发贷款，以自有资金向实体部门投放信用，从而规避了存贷比、信贷规模和资本消耗等监管。同业投资总规模较大且并非全不合规，但这种行为都会形成信用货币的派生，容易造成监管指标失真。”

　　“今年来，在抑泡沫、去杠杆和防风险的政策基调下，监管层出台了系列监管政策，对银行的同业、理财、债券投资等业务进行了规范，投资类资产的快速增长不可持续。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，对部分中小银行而言，其面临主要风险已经从信用风险转变为金融市场风险。

　　董希淼表示：“随着投资类资产的快速扩张，大部分资产建立在高杠杆之上，受金融市场波动影响大，对流动性管理要求极高，而城商行往往这方面能力较弱。一遇到市场资金面趋紧的情况，容易引发恐慌情绪，或流动性‘踩踏’事件。”

　　对于城商行增长方式的转变压力，费轶明表示：“廊坊银行的战略发展方向不会去做大的调整，还是以县域经济为核心，但在具体业务上，通过什么样的方式给用户提供资金支持，是随着市场的变化而不断优化的。比如贷款额度不够了，我们还可以帮助企业去发债，帮助客户去做直接融资，所以要探索融资形式的多样化。”