15日新股提示：元祖股份等2股申购 1股上市 1股缴款

　　原标题：15日新股提示：元祖股份等2股申购 1股上市 1股缴款

　　周四（12月15日）新股提示

　　申购：元祖股份(732886)、同为股份(002835)

　　上市：亚振家居(603389)

　　中签号及缴款：贵广网络(600996)

　　公布中签率：杭叉集团(603298)、比音勒芬(002832)

　　【申购指南】

　　元祖股份12月15日发行 申购上限2.4万股

　　根据交易所公告，上海元祖梦果子股份有限公司于12月15日进行网上和网下申购。公司首次公开发行不超过6000万股，回拨机制启动前，网下初始发 行数量 3，600 万股 ，占本次发行总股数的 60% ；网上初始发行数量 2，400 万股 ， 占本次发行总股数的 40% 。公司本次发行价格为10.16元/股，市盈率为22.98倍。股票简称为“元祖股份”，股票代码为“603886”，申购代码“732886”。拟在上海证券交易所主板上市。

　　

　　股票代码：603886

　　申购代码：732886

　　发行价格：10.16元/股

　　顶格申购上限：24，000股

　　顶格申购需配市值：24万元（沪市）

　　申购时间：2016年12月15日

　　缴款时间：2016年12月19日

　　【公司简介】

　　公司主要从事烘焙食品的研发、生产与销售，主要原材料为面粉、鸡蛋、糖、食用油、包装材料等。公司设立供应商调查小组，分别对供应商的价格、品质、技术、生产管理作评核，在原材料采购交货环节，公司对原材料进行基础理化分析（水分、糖度、比重、盐度、PH 值等）、微生物分析（大肠菌群、菌落总数等）及全方位检查。公司通过信息系统对产品进行质量监控，以使公司供应的产品做到健康、美味、新鲜、优质。但在因气候和市场等原因造成原材料采购不足时，可能会出现原材料质量下降的风险，继而影响到公司产品的质量。

　　公司产品生产采取以自产为主、外协为辅的生产模式。随着今后销售规模的扩大，如发生个别工人未按操作流程作业，或外协厂商个别批次产品不符合公司产品标准，则可能会导致公司产品质量的下降，对本公司的品牌形象和经营业绩产生不利影响。

　　同为股份12月15日发行 申购上限1.05万股

　　根据交易所公告，深圳市同为数码科技股份有限公司于12月15日进行网上和网下申购。公司首次公开发行股票数量不超过2，700万股，本次网下初始发行数量为1，620万股，为本次发行数量的60.00%；网上初始发行数量为1，080万股，为本次发行数量的40.00%。公司本次发行价格为12.34元/股，市盈率为22.98倍，股票简称为“同为股份”，股票代码为“002835”。拟在深交所中小板上市。

　　

　　股票代码：002835

　　申购代码：002835

　　发行价格：12.34元/股

　　顶格申购上限：10，500股

　　顶格申购需配市值：10.5万元（深市）

　　申购时间：2016年12月15日

　　缴款时间：2016年12月19日

　　【公司简介】

　　深圳市同为数码科技股份有限公司所处行业属于技术密集型行业，公司主要产品硬盘录像机、摄像机等视频监控产品综合应用了音视频编解码、图像优化处理、视频智能分析算法、信息存储调用、网络控制与传输、嵌入式软件等技术，技术要求较高。公司产品应用领域包括金融、政府、商场、机场、高速公路、社区、家庭等，需要不断开发差异化产品以满足上述领域终端用户的多样化需求。

　　2014 年开始，行业高清化进程加快，一百万、两百万、三百万像素甚至更高分辨率的高清视频监控产品已经推出并开始大规模应用，SDI/CVI/TVI/AHD 等各种同轴高清标准实现产品化，推动了视频监控设备升级；同时，网络化成为目前视频监控市场最主流的发展趋势之一。

　　【定位分析】

　　亚振家居12月15日上交所上市 定位分析

　　据上交所网站13日消息，亚振家具股份有限公司股票将于2016年12月15日在上海证券交易所上市。证券简称“亚振家居”，股票代码“603389”。本次公开发行的股票数量5474.95万股，本次公开发行后的总股本21896万股。

　　定位分析

　　【发行状况】

　　

　　

　　亚振家具股份有限公司是集家具设计研发、生产制造、营销以及家居文化研究、企业管理咨询、投资贸易于一体的综合性企业。

　　作为中国海派艺术家具的领军企业，亚振企业于1999年率先在上海同行业中通过ISO9001认证，为中国家具协会副理事长单位，曾是2003年上海市唯一一家荣获“用户满意产品”、“用户满意服务”、“用户满意企业”的三满意家具企业。

　　2010年亚振家具再次成为世界瞩目的焦点，荣膺中国2010年世博会上海馆合作伙伴，成为世博会议中心贵宾厅指定家具供应商。 2011年亚振在中国家具界不断创造着令国人惊叹的辉煌，被中国建筑学会室内设计分会（CIID）授予2011年家具类唯一战略合作伙伴。2012年，以卓然不群的雕艺、优雅非凡的设计、臻于极致的品质，亚振再度赢得了世界的赞赏，携手世博成为2012年韩国世博会海洋馆合作伙伴。2014年，亚振再攀高峰，荣膺“2013年工业品牌培育示范企业”称号，成为2015米兰世博会中国馆全球合作伙伴，品牌培育工作得到了国家工信部的认可与通过。

　　按本次发行价格7.79元/股、发行新股5，474.95万股计算的预计募集资金总额为426，498，605元，扣除发行费用42，544，902.35 元后，预计募集资金净额为383，953，702.65 元。

　　【机构研究】

　　亚振家居:高档木家具龙头，多品类发力，募资助力生产、渠道扩张

　　类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：花小伟 日期：2016-12-12

　　主营欧式木家具，股权结构稳定。公司主要从事欧式风格木家具产品的研发设计与生产销售，基本涵盖了卧室、客厅、书房及餐厅等民用家具所有区域，覆盖中高端定位，最大限度占有市场。公司目前总股本1.64亿股，本次拟发行股票5，475万股，占发行后公司总股本的25%;上市前，公司实际控制人高伟、户美云、高银楠通过亚振投资合计持有公司85.50%的股份;上市后，三人仍拥有对公司的实际控制权，持股占比64.12%，股权结构稳定。

　　业绩稳步增长，毛利率保持业内较高水平。

　　(1)2013-2015年，公司分别实现营业收入5.40亿、5.63亿、5.83亿，2014-15年收入同比分别增4.13%，3.60%;分别实现净利润0.80亿、0.73亿、0.76亿，2014-15年净利润同比分别增-8.99%和4.01%，其中2014年受整体家具行业不景气影响公司业绩有所下降。2016年1-9月，公司实现收入和净利润分别为3.74亿和0.42亿。

　　(2)由于公司专注内销，品牌具有高附加值，综合毛利率高于可比上市公司的平均水平，2013-2015年度分别为54.55%、57.65%、58.34%，2016年1-9月毛利率高达58.99%。

　　家具行业集中度低，公司发展空间广阔。

　　(1)据中国产业信息网统计，2015年家具行业规模以上企业工业总产值为7872.50亿元，同比增长9.30%，2016年1-10月总产值为6742.30亿元，同比增8%。我国是家具生产大国，我国有6万多家家具制造企业，虽目前行业仍处于高度分散状态，但部分中小企业面临倒闭和淘汰，行业集中度不断提升。

　　(2)公司产品定位于中高档民用欧式家具市场，拥有较高的品牌知名度和美誉度。国内可比上市公司中宜华木业销售地板和家具，外销占比较大;浙江永强生产户外休闲家具，多销往欧洲及北美地区;美克家居与亚振同为家具生产销售商，其国内零售采取直营模式，综合毛利率较高，但亚振的直营模式毛利率与美克相差不大。综合来看，国内中高档欧式家具市场缺乏绝对领导品牌，公司发展空间大。

　　多品牌占有市场、募资助力生产、渠道进一步扩张。

　　(1)产品:公司产品为全实木家具和以实木作为主材的综合类木家具，以“亚振”、“亚振利维亚”和“亚振乔治亚”为核心品牌，同时授权经销意大利顶级家具品牌“Chelini”，四品牌定位清晰，覆盖中高档欧式家具终端消费市场，互相补充以降低公司经营风险。

　　(2)生产:公司产品主要由南通两个生产基地自制生产，少量通过委托加工且比重逐年下降;其中原有生产基地的生产能力已趋于饱和，本次募资将在现有厂址扩建厂房，扩大生产规模，新增年产4万件/套家具生产能力，满足日益扩大的市场需求。

　　(3)渠道:截至2016年9月30日，公司销售网络已经发展到遍布全国80余个城市，各类店铺160余家，其中直营店30家，包括北京、上海、沈阳等地的30余家独立店;本次募资拟新建直营旗舰店、商场店和形象店共50家，提高直营店比重以对经销商的销售起到良好的辐射作用;同时建设线上电子商务平台，构筑新的竞争壁垒。

　　投资建议:公司拟发行5，475万股份募集资金6.33亿元，项目实施后将扩大公司生产规模，提高生产效率和技术水平，有效提升公司在中高档家具市场的竞争力和市场占有率，进一步巩固和增强公司在行业中的优势地位。结合公司2016年业绩预测区间6670-7350万，我们预计2016公司净利润0.70亿，同比降9.3%，2017年净利润0.75亿，同比增7.1%，对应发行后2.19亿总股本，EPS 为0.32、0.34，对应发行价7.79元/股，PE 为24.37、22.75。首次覆盖，给予“增持”评级。

　　亚振家居:欧式家具龙头，募资加速产能渠道布局

　　类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：揭力 日期：2016-12-08

　　投资逻辑

　　公司以沙发和橱柜作为核心业务:目前公司主导产品为“亚振”、“亚振·利维亚”和“亚振·乔治亚”品牌系列欧式风格家具。近年来收入保持稳健上升，公司整体毛利率维持较高水平且有小幅提升。

　　内外兼修，家具行业或迎双驱动时代:公司所在家具制造行业，现阶段处于平稳增长阶段。根据发达国家居民收入与家具行业市场需求之间的关系来看，国内家具市场需求存在提升可能。加之，我国人均家具消费仅为40美元，与发达国家相比水平较低。因此，国内家具市场具备充足潜力，或家具企业攻坚重点。在出口方面，前10月，家具出口金额累计增速下滑明显得到缓解。目前人民币又已进入贬值周期，家具出口存在回暖可能。

　　消费升级促进行业转型，中产崛起提振欧式家具需求:目前国内正经历第三次消费升级，消费者对于家具产品更加注重环保性和个性化。在此背景下，家具企业开始变革，一方面扩大品牌影响力。另一方面，全力改善自身生产能力和生产技术。同时，使用绿色材料大力提升家具产品环保属性。各公司通过快速开店、打造在线交易和设计平台等方法，实现线上线下交互模式。在行业转型的过程中，存在资源短缺的中小家具企业可能被淘汰，行业集中度有望得以提升。欧式家具作为家具产品的重要品类，因其设计出众、制作精良，且具有较高附加值，而深受中高收入人群喜爱。根据调查数据显示，中国富裕和中产群体拥有较大基数且增长明确。因此，今后欧式家具的需求也将伴随富裕和中产人数的增加而放量。并且欧式家具未来持续提升的环保属性，以及更加时尚年轻的设计风格，也将有可能扩大潜在消费群体。

　　家具行业平稳增长，欧式家具前景看好:今年十一期间，地产行业迎来调控，楼市开始降温。但作为地产后周期行业，调控对于家具行业的影响，目前仍需传导时间，短期将不会显现。另一方面，家具行业市场需求已有向“二手房”和翻新房领域转换趋势，行业中长期仍有充足市场需求。此外，婚姻登记对数增加，延展了行业潜在需求，城镇化推进也将间接催生新的市场需求。

　　公司品牌优势突出，制造工艺精湛，渠道铺设广泛。亚振家居多次获得国内家具行业重要奖项，并数次亮相国际“舞台”，品牌知名度较高。目前公司正阶段性开拓海外市场。凭借精准产品定位，公司全面覆盖中高端欧式家具市场。公司依靠“机械+人工”的制造模式，在保证产品独特性的同时，也使得附加价值得到大幅提升。渠道推广方面，公司采取了“以点带面”的策略。在控制销售成本的前提下，将品牌影响力和渠道覆盖范围最大化。目前公司已覆盖全国80多个城市，共开设店面170余家。未来，公司希望借助资本市场，实现销售网络加密，并打造信息化家具生产销售模式。

　　估值和投资建议

　　我们预测公司2016-2018年完全摊薄后EPS分别为0.28/0.34/0.45元/股。公司是欧式家具领先品牌，IPO募投项目达产后将大幅扩充公司产能，进一步巩固竞争优势，公司估值应参考上市家居龙头公司。我们给予公司2017年PE 40倍，对应目标价为13.5元/股。

　　风险

　　上游原材料价格波动;新房和二手房交易量大幅减少;生产模式导致工期延长;IPO募投项目建设和达产进度不达预期。

　　【今日缴款及中签率】

　　贵广网络网上发行中签号出炉 共189000个

　　据上交所网站14日消息，贵州省广播电视信息网络股份有限公司首次公开发行股票网上中签结果出炉，具体如下：

　　

　　凡参与网上发行申购贵广网络A股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有189000个，每个中签号码只能认购1000股贵广网络A股股票。

　　网上投资者申购新股中签后，应根据公告履行资金交收义务，确保其资金账户在2016年12月15日（T+2日）日终有足额的新股认购资金。

　　杭叉集团网上发行最终中签率0.0575%

　　据上交所网站14日消息，杭叉集团股份有限公司首次公开发行A股网上发行有效申购户数为13，482，862户，有效申购股数为135，738，946，000股。网上发行初步中签率为0.01890393%。 配号总数为 135，738，946个，号码范围为100，000，000，000—100，135，738，945。

　　回拨机制实施后发行结构如下：网下最终发行数量为866.60万股，占本次发行总量的10%；网上最终发行数量为7，799.40万股，占本次发行总量的90%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.05745882%。

　　比音勒芬网上定价发行中签率0.0243%

　　据深交所网站14日消息，比音勒芬服饰股份有限公司首次公开发行股票网上定价发行有效申购户数为14，639，324户，有效申购股数为98，970，120，500股，配号总数为197，940，241个，配号起始号码为000000000001，截止号为000197940241。

　　回拨后，网下最终发行数量为266.70万股，占本次发行总量的10%；网上最终发行数量为2，400.30万股，占本次发行总量90%。回拨后本次网上定价发行的中签率为0.0242527744%，有效申购倍数为4，123.23962倍。