新三板被查处事件增多 强监管成主旋律

　　新三板被查处事件增多 强监管成主旋律

　　■本报记者 刘思希 北京报道

　　截至12月2日，新三板挂牌企业家数达9786家。若以平均每天11家的速度递增，今年新三板企业规模就能轻松破万。然而，在挂牌数量急剧增长的同时，新三板违规事件也层出不穷。统计数据显示，仅11月份，股转系统已经发布25次监管措施，包括4次针对主办券商和挂牌公司的“公开谴责”纪律处分。

　　一天发布6道监管函

　　11月29日，全国中小企业股份转让系统连发6道监管措施，分别针对2家券商：国信证券、华福证券；2家挂牌公司：捷佳伟创、世博演艺；2家律所：北京市海润律师事务所、北京市康达律师事务所采取自律监管措施。

　　公告显示，国信证券在提交的《国信证券股份有限公司关于深圳市捷佳伟创系能源装备股份有限公司尽职调查报告》等申请挂牌文件中存在未充分尽职履责的违规行为。包括未对捷佳伟创历史上股权变更的存疑事项进行深入全面的核查，对公司历史上是否存在股权代持的事实在挂牌前后出具相反的核查意见，出具文件不准确、不完整。

　　针对同样的问题，股转公司对捷佳伟创公司、董事长蒋柳建等相关责任主体采取提交书面承诺自律监管措施，对北京市康达律师事务所给予提交书面承诺的监管措施。

　　对于华福证券，股转系统查明，该券商在提交的《关于青岛国林环保科技股份有限公司尽职调查报告》、《华福证券公司推荐青岛国林环保科技股份有限公司进入全国股份转让系统挂牌并公开转让的推荐报告》等申请挂牌文件中存在违规行为，包括未按规定对其推荐挂牌的公司董事和高管人员超过公司法规定25%的限额转让其所持股份的事项发表专项核查意见，未履行勤勉尽责义务。

　　因为国林环保存在的问题，北京海润律师事务所也被股转系统要求提交书面承诺的自律监管措施。值得注意的是，国林环保和捷佳伟创均已加入冲刺IPO的队伍。

　　同样在11月29日，股转公司发布监管公告，称对世博演艺及相关责任主体采取自律监管措施。公告显示，经股转公司查明，世博演艺在申请挂牌的过程中存在信披违规行为。世博演艺于2015年7月23日完成改制并取得股份公司营业执照，8月31日申报至股转公司，并于同年10月16日取得股转公司同意挂牌的函。股转公司表示，世博演艺在股改和申报基准日后，即2015年5月4日，利用闲余资金800万元投资股票，并持续至2015年12月9日未对该事项进行单独信息披露。

　　对此，股转公司对世博演艺给予要求提交书面承诺的自律监管措施，并对其董事长刘卫东、信息披露负责人梁丽敏给予要求提交书面承诺的自律监管措施。

　　天星资本指出，信披违规、使用募资违规、资金占用、违规开户、公司治理问题等历来都是股转监管的重点，也是众多三板公司遭股转处罚的原因。这次股转系统又连发6条监管公告，对挂牌公司、券商及律所因公司在申请挂牌过程中存在的问题进行处罚，表现出对违规的零容忍。

　　新三板业内知名学者布娜新表示，股转系统连发6道监管函并不是偶然现象，今年是监管年，监管不仅从严，监管还将非常细化，目前股转采用的大数据监管初见成效。

　　强监管成为主旋律

　　据记者统计，今年以来，股转系统共发出4次纪律处分的通告。其中，仅11月份就发出了2起。

　　11月17日，股转系统对3家券商——宏信证券、财富证券、中银国际分别给予公开谴责、通报批评的纪律处分，这也是股转系统可采取的最为严厉的监管措施。

　　据了解，股转系统对宏信证券、中银国际处以“公开谴责”，对财富证券“通报批评”，原因都与新三板违规开户有关，这3家券商分别违规开户1830户、119户、104户。

　　11月25日，股转系统发布公告，处分了两家企业。思考投资因存在多项违规被纪律处分，晨龙锯床因信披违规、未采取有效措施防范实际控制人资金占用也遭到股转系统的纪律处分。

　　公告指出，股转系统决定对晨龙锯床及其董事长、实际控制人丁泽林实施了公开谴责的纪律处分，对董事会秘书周杰实施了通报批评的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案数据库。对其主办券商财通证券采取约见谈话的自律监管措施。

　　而对违规较多的思考投资，股转系统则对公司及其董事长钱湘英、董事会秘书徐铭崎实施了通报批评的纪律处分，对实际控制人岳志斌实施了公开谴责的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案数据库。最后也对其主办券商财通证券采取出具警示函的自律监管措施。

　　兴业证券分析师纪云涛指出，今年三季度以来，股转系统无论在公开发言还是公告中，透露政策信号的积极性日趋明显。由此看出，“强监管”无论何时均为新三板规范市场的主旋律，市场参与各方均应笃思慎行。

　　此外，新三板的首例索赔案例也于近日出现。11月11日，现代农装因虚增利润遭证监会处罚。其投资者维权律师——上海明伦律师事务所王智斌表示，受其虚增利润行为影响的投资者可以向现代农装主张赔偿责任，现代农装有可能成为第一家因信披违规，被投资者索赔的新三板企业。

　　创新层违规事件增多

　　联讯证券研究院统计数据显示，2016年1-11月，新三板市场共有360家新三板企业受到不同程度的处罚，涉及431起违规事件。

　　从处罚单位的角度来看，本年度有177起违规事件由股转公司进行处罚，有134起是由证监会及地方证监局进行处罚。纳晶科技、时空客、枫盛阳、晨龙锯床、ST鑫秋、卫东环保、微网信通等多家挂牌企业先后被立案调查，中矿龙科和元和药业两家还分别因高管背信损害上市公司利益及公司实际控制人涉嫌行贿被出具逮捕令。

　　不过，在众多违规事件背后值得关注的现象就是，下半年共有23家创新层企业受到处罚，占下半年所有处罚挂牌企业比例的9.9%，低于创新层企业在新三板的占比。这23家企业中，米米乐、奇致激光、天富电气、玖隆再生和点动股份5家创新层企业被地方证监局出具了监管措施，明年创新层位置难保；11家创新层企业被股转公司出具了监管措施，明年或存在被调出创新层的可能。

　　布娜新表示，有些是新三板的挂牌企业对非上市公众公司的监管规定不熟悉造成，当然，中介机构也出现了疏忽和失职的表现。从制度层面而言，建议两手抓，一方面加强对挂牌企业的培训，培养其规范治理的意识；另一方面，对挂牌企业及中介机构的违规行为加大惩戒力度。