一枝独秀 震荡市中的常青树 中银量化精选基金跑步登场

　　一枝独秀 震荡市中的常青树 中银量化精选基金跑步登场

　　量化基金可以说是股市震荡的调节器，尤其是在波动的市场上，投资者可将自己的资金转向风险较低、收益稳健的量化基金，让自己的财富增值

　　《投资者报》记者 罗雪峰

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　　2016-11-28

　　投资者报

　　近日，A股消息面整体偏暖。市场普遍认为，在不出现重大利空消息的前提下，大盘短期内仍有窄幅震荡上行的趋势，特别是在震荡行情中，量化基金始终表现优异，稳中有胜。对投资者而言，是否可以如愿以偿买到这样的基金呢？正在发行的中银量化精选混合基金资产配置科学，投研优势显著，值得投资者重点关注。

　　据Wind数据显示，截至2016年10月31日，计入统计的25只量化基金最近三年复权净值增长率均值达94.36%，同期股票型基金涨49.23%，混合型基金62.59%，沪深300指数涨幅则为40.55%。即使从短期来看，量化基金依然一枝独秀。数据显示，截至2016年10月31日，股票型基金最近一年下跌2.5%，混合型基金微涨0.28%，而量化基金在平淡的行情中依然上涨7.37%。

　　投资人也许要问，为何量化基金能在震荡行情中业绩出类拔萃？主要优势在于其通过构建金融数据模型进行投资的。特别是相对主动投资而言，量化基金具备系统性、纪律性、准确性、分散化、及时性等优势。据悉，中银量化精选混合型基金通过建立经济量化分析框架，从经济数据的变动分析不同的市场环境下类别资产的预期风险收益特征，灵活应对行情变化，通过战略资产配置决策合理决定基金资产在各大类资产类别间的比例，可以克服人性弱点，减少错误的发生，实现投资收益最大化。

　　进一步来看，中银量化精选基金主要采用的模型有多因子模型、行业量化模型、投资组合的优化和动态调整模型、风险估测模型等。其中，多因子模型剔除可能存在下行风险的股票，选入预期收益较高的股票；行业量化模型捕捉行业机会，提高投资吸引力高的行业配置，降低投资吸引力低的行业配置；投资组合优化和动态调整模型综合考虑预期回报、风险及交易成本，优化投资组合，实现风险收益的最佳匹配；风险估测模型控制投资组合对各类风险因子的敞口，力求主动将风险控制在目标范围内。各类模型各司其职，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

　　不仅如此，中银量化精选资产配置灵活，股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。对应不同的市场情况，基金经理可以通过灵活调整股票仓位来规避风险或分享市场收益。此外，中银量化精选可投资股指期货以达到套期保值的目的，还可通过投资国债期货更好地管理债券组合的久期、流动性和风险水平，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。

　　多年以来，中银基金一直深耕投研，打造业内一流的投资能力，收获了丰厚的业绩回报。截至2016年6月底，中银基金资产管理总规模逾7200亿元；公募资产管理规模一直稳居行业前十。中银基金旗下基金近年来横扫金牛奖、金基金奖、明星基金奖及晨星奖等各大权威奖项，并成为2013年以来、行业唯一一家连续四年夺得权威大奖“五年持续回报明星基金公司奖”的基金公司，投研专业能力广受行业认可。■