私募上半年业绩明显分化 另类及债券策略表现亮眼

　　□本报记者 徐文擎

　　据Wind资讯数据，目前全市场存续中的私募证券基金共有28300只，在上半年持续公布业绩的8780只产品中，平均收益率为-5.66%。受大宗商品集体反弹影响，管理期货、宏观策略在上半年盈利表现最好，分别上涨5.68%、4.91%；债券策略、套利策略表现位居第三、第四位。而上半年业绩最差的三个投资策略分别为股票策略、组合基金策略与事件驱动策略，分别亏损6.85%、5.38%和4.27%。

　　在平均表现最优的三类策略中，暖流资产、华宝信托、汇势通投资各有一只产品分别以18.03%、16.75%和15.51%的收益率位列债券策略前三位；元葵资产的两只产品和富利投资的一只产品分别以84.23%、80.0%和64.29%的收益率位列宏观策略前三；环球巨富、富利投资、百航投资各有一只产品，分别以114.68%、88.56%和88.20%的成绩位列管理期货策略前三。

　　另类和债券策略基金表现优异

　　在半年度榜单中，不少另类策略基金表现优异；另外，传统策略中的债券型基金上半年表现亮眼。

　　受益于大宗商品市场上半年的牛市行情，管理期货基金的平均回报率达到5.68%，成为最赚钱的一类基金。其中，61.36%的管理期货产品在上半年实现盈利，这一比例远超其他策略基金。其中，环球巨富的一只量化资管产品以114.68%的回报率居首位，成为唯一一只半年度回报率超过100%的产品。另外，富利投资、百航投资、白石资产和科纳投资的产品收益率均超过80%，紧随其后。

　　宏观策略基金则以4.91%的平均回报排名第二。在该类基金中，47.17%的产品在上半年取得正收益。元葵资产管理的两只产品分别位列第一、第二，半年度回报率均在80%以上，而该策略下的传统明星公司富利投资、尊嘉资产、乐瑞投资也均有产品上榜。

　　值得注意的是，在上半年信用风险普遍被业界担忧的情况下，债券型私募基金的业绩十分亮眼。该类策略基金上半年平均回报率为1.68%，排名第三，其中82.81%的产品取得了正收益。暖流资产的一只产品以18.03%的回报率成为该项冠军，远超公募债券基金半年冠军的9.26%。据业内人士透露，暖流团队除了重视对个券的把握外，深度参与了国债期货的交易，而今年国债期货振幅较大，所以即使在没有加杠杆的情况下，产品表现也不俗。

　　另外，套利策略基金表现不错，上半年平均回报率为0.07%，79.17%的产品取得了正收益。其中，千象资产、国邦资产各有一只产品半年度回报率超过10%。另外，倚天阁和淘利资产各有多只产品登上前十榜单。

　　在另类策略中，股票市场中性基金表现平平，上半年平均回报率为-1.22%，仅40.06%的股票市场中性产品取得正收益。量道投资和微观世界各有一只产品收益率超过10%。

　　股基和FOF业绩垫底

　　在所有私募策略中，股票策略基金上半年以-6.85%的平均回报率垫底，仅有25.41%的产品取得正收益。蓝海韬略的一只产品以167.30%的回报率夺得该项榜单冠军。另外，还有两只私募产品半年度回报超过100%，最近踩雷\*欣泰的创世翔投资的一只产品位列第三。

　　近期大热的组合基金表现不尽如人意，仅有四分之一的组合基金在上半年取得正收益，该类基金上半年平均回报率为-5.38%，位列倒数第二，仅高于股票策略的平均收益率。其中，广发证券管理的一只多策略MOM和华溢之星管理的一只FOF位列第一、第二，业绩分别为36.77%和33.77%，其余排名前十的产品业绩均超过20%。

　　平均回报排名倒数第三的为事件驱动策略基金，仅为-4.27%，仅有36%的产品取得了正收益。其中，某只参与了天赐材料的定向增发的私募产品表现亮眼，以240.94%的业绩问鼎该策略半年度榜单，远超其他同策略产品。

　　截至6月底，基金业协会已登记私募基金管理人24094家，相比去年底减少-3.64%。已备案私募基金32355只，认缴规模6.83万亿元，实缴规模5.58万亿元，相比去年底分别增长34.51%、34.71%和37.78%。其中，已备案的私募证券基金管理人数量10747家，相比去年底减少1.99%。私募证券基金管理人共备案产品19477只，规模2.29万亿元，相比去年底分别增长33.63%、28.05%。

　　从新发产品的投资范畴类型来看，股票型私募产品仍为新发私募产品的首选，占全部新发产品的81.13%，但较去年一个年度90.35%的占比有所下降。期货型和固定收益型产品的占比有所提高。期货型在去年的新发产品中占比3.11%，在今年以来新发产品的占比提高至4.03%。固定收益型在去年新发产品中的占比为3.53%，在今年以来新发产品的占比提高至8.83%。