近一周，期指市场振幅较前期明显扩大。本周一，期指三大品种主力合约出现大幅下跌，周三又展开快速反弹，基本回补了周一的跌幅，周四尾盘市场再次呈现小幅跳水。截至周四收盘，沪深300期指IF1607报收3028.8点，周线累计下跌了2.69%；上证50期指IH1607报收2053.6点，周线累计下跌了2.27%；中证500期指IC1607报收5788.8点，周线下跌1.93%。
从市场表现来看，三大期指主力合约周涨跌幅相差不大，但IC1607周线振幅达到5.20%，明显高于另外两个品种，价格的高弹性使得中证500期指拥有更高的交易价值。现货市场方面，以新能源汽车为代表的题材板块引领着市场短线风向，题材个股的持续上涨推动指数快速反弹。相比之下，金融、有色等周期板块以及大消费类个股继续充当“护盘”角色。
总持仓数据方面，三大期指总持仓量已连续数周出现下滑。沪深300期指总持仓量周四下降1475手，为近2个月来最大单日降幅，目前37301手的持仓量更是刷新今年1月18日以来新低。上证50期指周四减仓783手至16472手，中证500期指减仓1377手至30703手，持仓规模均降至近2个月最低水平。
从历史数据判断，在期指总持仓量连续下滑的过程中，市场整体仍以震荡为主，但在资金重新进场之后，多空方向的选择显得尤为重要。以去年12月为例，去年12月1日至18日，沪深300期指总持仓量从42185手下降至33862手，其间当月合约价格震荡走高。在12月18日降至阶段低点后，沪深300期指总持仓量在接下来的5周内连续回升，并在今年1月27日升至最高45757手，当月合约价格几乎单边下跌，累计跌幅达到22.38%。
期现价差数据方面，截至本周四收盘，IF1607、IH1607和IC1607分别较现货指数贴水65.87点、41.21点和141.75点。其中IF1607与IC1607贴水幅度较前一日有所扩大，显示出市场谨慎情绪有所升温。IH1607贴水幅度较前一日小幅缩水1.62点，显示出在下跌行情中，资金做空以蓝筹板块为主的上证50期指的意愿并不强烈。
主力持仓数据方面，由于周五面临交割，主力席位提前移仓的动作十分明显。从下月合约角度看，在IF1607与IC1607中，多头主力席位的增仓幅度均大于空头。IF1607多头排名前20的席位共计增持多单4312手，空头主力席位共计增持空单3749手。IC1607多头主力席位增持多单3690手，空头主力席位增持空单3346手。
重点席位方面，华泰期货和国泰君安分别在IC1607中，大幅增持多单619手和510手，当前持有的多单数量排在前两位。相比之下，空头排名首位的中信期货仅增开空单410手，其他席位增持空单的意愿也并不强烈。
（本报研究员 费天元）THE_END
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