曹驰
兴业证券（601377.SH）董事长兰荣宣布公司第二个五年规划余声绕梁之际，兴业证券的两位保荐人即被深交所进行公开谴责处分。
5月18日，深交所发布公告称，兴业证券兰翔和伍文祥作为欣泰电气的保荐代表人，未能勤勉尽责，给予公开谴责的处分。
业内人士表示，深交所上述处罚无疑会给兴业证券带来一定的影响。在投行业务监管不断趋严的背景下，自律监管尤为突出。而兴业证券投行业务相关问题的暴露也为兴业证券“第二个五年规划”（2016年~2020年）的起步和后续实施敲响了警钟。
二次被监管
近年来，兴业证券的投行业务发展持续向好，业绩连创新高，业务比重逐渐提升。业务发展中出现的个别问题虽影响有限，但其警示意义却是企业不得不高度重视的。
5月18日，深交所发布《关于对丹东欣泰电气股份有限公司及相关当事人给予公开谴责处分的公告》。
公告称，丹东欣泰电气股份有限公司（以下简称“欣泰电气”）实际控制人兼董事长温德乙在2015年期初非经营性占用欣泰电气资金余额6387.79万元。欣泰电气2015年度财务报告被华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无法表示意见的审计报告且情节严重。对欣泰电气及温德乙等高管人员给予公开谴责的处分。
一家总部位于深圳的综合型证券公司的投行部人士指出，虽然此次处罚的程度相对较轻，但保荐人被处罚以及投行业务中出现的问题，对证券公司年度业务评分或产生负面影响。
记者注意到，此类未勤勉尽责的情况并非兴业证券首次出现。半年前，兴业证券曾发生因未勤勉尽责而被约谈的情况。2015年11月9日，达仁资管重大资产重组暂停转让申请违规，兴业证券作为主办券商未勤勉尽责，未能督导达仁资管按照相关规定申请暂停转让，全国中小企业股份转让系统对兴业证券采取了约见谈话的监管措施。
近日，股转系统首次公布了主办券商执业质量情况的评价计值，即《2016年4月主办券商执业质量评价结果》，共有93家主办券商参与评价。记者查阅该评价结果后发现，兴业证券的综合点值为74.5，排名第78位。虽然在推荐有行为公司家数、发行次数、做市成交量、做市即时性等项中均有加分，但自律监管措施一项的减分便抹平了加分优势，而-3的减分数值也是最高的，在评价表中显得十分扎眼。
相形之下，主办券商评价点值在70（含）~80点只有12家，主办券商评价点值在70以下的只有7家。
Wind数据显示，自2004年推出保荐制度以来至2013年6月30日，兴业证券担任了24家上市公司的IPO主承销商，在有数据可查的95家券商中排名第17；募集资金154.88亿元人民币，排第24位；承销保荐费用累计为6.30亿元人民币。
作为国内最早的综合类券商之一，兴业证券投资银行业务曾取得过辉煌的业绩，在2006年和2007年连续两年被深交所评为“中小企业板优秀保荐机构”。当年，虽然兴业证券投行保荐成绩排名并不很靠前，但其投行业务始终保持着监管“零记录”。
反观当下，在自律监管方面，兴业证券近期的问题与历史的辉煌形成了鲜明的反差。
针对近期投行业务出现的情况及影响，《中国经营报》记者致函兴业证券采访，兴业证券证券事务代表梁文忠并未针对上述问题做出解释，仅表示：“业务中出现的个别情况对业务整体发展影响有限。”
警示
一个月前，兴业证券宣布了第二个五年战略规划构想，开启其打造系统重要性大型现代投资银行的新征程。然而，在第二个五年战略规划开局之初，其投行业务所暴露出的问题，即给公司的管理与合规敲响了警钟，其警示作用不容小觑。
数据显示，兴业证券2015年实现营业收入115.41亿元，同比增长105.75%；归属于母公司股东的净利润41.67亿元，同比增长133.90%。其中，投行业务的贡献功不可没。
据其2015年年报显示，股权融资业务完成主承销5单IPO项目、16单增发项目、1单优先股股项目，实际主承销金额224.77亿元。债券融资业务完成主承销17单企业债、31单公司债和3单中小企业私募债项目，实际主承销金额667.45亿元。投行业务手续费净收入约11.3亿元，增幅为104.62%，投行人数为375人。
对比其2013年和2014年的数据也可以发现，业兴证券投行业务在承销金额、手续费净收入、员工人数等方面均有较大幅度的提高。
兴业证券2016年一季度报告也显示，相较其他业务收入，兴业证券投行业务增幅最突出。数据显示，投资银行业务手续费净收入3.76亿元，同比增长66.15%，占营业收入比重达到21.62%，主要系证券承销业务规模增加。与此同时，经纪业务手续费净收入4.36亿元，同比下降37.00%；实现投资收益2.57亿元，同比下降76.42%。
这也凸显投行业务未来在兴业证券业务中之重要性所在。
Wind数据显示，2016年一季度兴业证券共承销42家，发行规模422亿元，行业排名前列。
“投行业务是综合类券商不可或缺的一部分。”前述投行人士对记者表示，当前，众多券商都在持续加强管理，加强持续督导的力度，有些券商还成立了持续督导部，配合投行部进行项目管理。
信达证券研究中心副总经理刘景德指出：“投行业务受发行节奏等因素的影响比较大。同时，由于前几年暴露出来的诸如上市公司业绩变脸等问题，今年以来，相关监管的力度也在不断加强。”
就在深交所发布处罚公告两天后的5月20日，由兴业证券作为保荐机构的吉林科龙建筑节能科技股份有限公司（首发）未通过。在发审委会议提出询问的主要问题中，四次提到让保荐代表人进一步说明情况或发表核查意见。
在业内人士看来，此次发审委会议提出询问的主要问题里面，大部分都涉及到信息披露不完整，需要进一步补充。甚至对一些零星收入的核查，也已经进入发审委员视野，显示了监管趋紧的信号。
前述投行人士表示，监管的不断趋严，要求保荐机构需要更好地履行尽职勤勉义务，在企业对外发布信息的过程中，保荐机构实际上起到了背书的重要作用，需要更加专业、细致，把底稿做扎实，多跑项目现场。
刘景德认为，从公司层面来说，投行业务能否健康发展，最大的问题还是要做好眼前利益与长远利益的一个均衡。
在兴业证券2015年度业绩说明会上，兰荣也特别强调，合规与风险管理永远是金融企业的生命线，也是兴业证券最重要的核心竞争力的体现。
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