我赚钱我干嘛不干？我憨啊？"在信发集团投资200亿元的发电机组项目建设现场，山东信发集团董事局主席张学信对《财经国家周刊》记者说。

　　自2013年10月开工建设后，该项目便不分昼夜赶进度，预计2015年6月全部投产，将为信发集团的电解铝产业提供电力。

　　自备发电是张学信继续逆周期进行电解铝产业扩张的底气，电价变化1分钱，就影响铝的成本140块钱。由于手握"底牌"，在电解铝这个产能过剩的行业，信发集团2014年上半年的销售收入和利税还保持了不错的增长势头。

　　无独有偶。7月15日，李克强总理和企业负责人座谈时，东方希望集团董事长刘永行说，尽管经济下行压力很大，但集团几家电解铝企业的效益都在逆势上扬。

　　一边是行业产能过剩，一边是部分企业效益逆势上扬，考验调控的"艺术"。

　　炼油业将步后尘？

　　只要潮水没有完全褪去，没有人会承认自己在裸泳。

　　相较于电解铝，山东炼油业的产能过剩现象更为严重，并出台了化解办法。

　　山东是石油资源大省，炼油业产值约占全省化工行业的27%左右。2000年，国家清理整顿后共批准保留山东省地方炼油企业21家，目前炼企数量和产能分别增加到2倍和4倍多，而成品油市场需求仅增加了1倍多。

　　《财经国家周刊》记者从山东省发改委获得的一份调研报告显示，2013年炼油行业产能利用率仅为55%，其中地炼不足40%。产能、需求和原油供给增长的不同步导致产能严重过剩。

　　自2000年确定山东省地方炼油企业179.3万吨原油配置计划后再没有增加，地炼企业进口又受到限制，导致原油来源严重不足。

　　无法获得进口原油，许多企业就进口燃料油进行加工。购进燃料油实际上就是从国外企业买入下脚料，加工出合格成品油比率很低，也导致污染排放高。

　　从数据来看，山东省炼油企业平均规模仅为211万吨。企业规模较小，乙烯等下游项目无法配套，"炼而不化"、链条短、效益低的问题突出，2013年炼化企业利润率仅为1.3%。

　　但山东省发改委调研发现，部分企业为存续仍有较强的扩能冲动，个别地方和企业仍在以重油加工、沥青等名义新上炼油项目。如不加以控制，将进一步加剧产能过剩和资源环境约束的矛盾，甚至带来职工失业、银行不良资产增加等社会问题。

　　"11·22"黄岛输油管线爆炸事故后，山东加大力度调整优化炼化企业布局。上述调研报告说，一是逐步淘汰200万吨/年及以下常减压装置，遏制产能盲目扩张；二是鼓励链条化发展，支持企业大力发展精深加工；三是实施环保倒逼机制，依靠市场手段加快淘汰装置落后、污染严重、安全隐患大的炼油产能。

　　同时，山东也呼吁改革现行原油进口体制，赋予地方炼油企业原油进口指标，有利于改善企业生产经营状况，提高炼化一体化能力，引导地方炼油企业规范发展。

　　上述调研报告说，国家发改委对此事十分慎重，多次召开会议研究，初步考虑是：要与淘汰落后、兼并重组和城市天然气储备建设相挂钩，按比例配发原油指标。

　　 造船困难中前行

　　和炼油业一样，2013年山东省船舶业的产能利用率也只有55%，造船完工量328万载重吨，多数企业开工不足，效益严重下滑。

　　造船大省江苏2013年造船完工量360艘1313.1万载重吨，同比下降40.8%。这一年里，当地最大民营造船公司--熔盛重工（01101.HK）备受煎熬，全年公司收为13.4亿元，比2012年同期的79.6亿元减少了83.1%，亏损高达86.8亿元。

　　但2014年上半年，江苏船企迎来订单"井喷"。江苏省经信委数据显示，全省造船116艘505.9万载重吨，同比下降23.7%，但新接订单248艘1466.8万载重吨，同比增长115.7%。

　　5月18日，熔盛重工与一家希腊船东签订了涉及金额达10亿美元的散货船订单，其中24艘是确实订单，12艘是选择权订单，为未来几年持续稳定发展吃下一颗定心丸。

　　有分析说，船舶市场有所恢复：一是5年的周期调整正迎来触底反弹；二是行业深度调整压缩部分低端产能；三是老旧船型淘汰加快促进新订单增加。

　　全球造船业有个规律，5年一个周期。扬子江船厂董事长任元林表示，经历了上一轮起伏，大家理性多了，投资热潮不会重演。

　　江苏省经信委副主任戴跃强说，这几年船舶业加快了结构调整，海工产品发展迅速，但是总体上没有完全走出困境，压力还是比较大，相对来说仍在困难中前行。

　　江苏省常务副省长李云峰也表示，今年以来手持船舶订单量同比增长72%，但价格、订金低，还不好说是稳定回升。

　　总体稳中向好，但一些深层次矛盾和问题仍存在。一是交船难、接单难、融资难现象依然突出；二是产业转型步伐亟待加快，海工装备产业规模仍偏小。

　　据了解，2014年以来江苏省造船产能利用率在74%左右，比2013年提高近10个百分点，但仍有低端产能，占用了土地、岸线等稀缺资源。按照4年内化解1000万载重吨低端产能，其中2014年化解275万载重吨，由12家企业承担。

　　剧烈的技术变革和兼并重组也使行业分化加剧，市场的"二八定律"开始显现，80%的订单集中落在20%的船厂，排名前十的造船企业造船完工量占江苏全省的78.4%。

　　戴跃强说，江苏从年初就开始研究了一整套过剩产能的化解方案，特别是船舶业，首先是优化结构，推进资源整合，提高产业集中度。

　　企业冷暖自知？

　　市场萎缩、利润下滑，电解铝行业举步维艰，但张学信却宣称要做两个世界名牌："第一是氧化铝，国外企业竞争不过我；第二是电解铝，国外企业卖多少钱我卖多少钱，我敢竞争，因为成本低，别人不赚钱我赚钱"。

　　在他看来，电解铝产业的过剩，一个重要原因就是央企垄断、效率低下。"煤炭过剩不？多晶硅过剩不？衣服过剩不？我听说鞋厂生产的鞋平均一个人分七八十双。还有没过剩的行业吗？"张学信反问记者。

　　记者在山东、江苏、上海等地调研时经常听到的辩解是，过剩产能不等同于落后产业。这也暗示了地方政府对于产能过剩现象的矛盾心态：一方面地方政府是产能过剩推手为不争事实，另一方面最终约束的方法却离不开行政手段。

　　2013年10月，国务院出台《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，重点锁定钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等五大行业，拉开了化解过剩产能的大幕。

　　2013年各地纷纷开展"削钢"运动，但从统计局公布的数据看，2014年钢产量不降反升，依然高位运行，4月份日均粗钢产量达到229.5万吨，5月份环比4月份略有下降。

　　宝钢集团财务总经理吴琨琮说，从产量上看，钢铁企业生产并未受到环保压力的明显影响，限产政策减掉的可能都是闲置产能。

　　以江苏为例，2014年5月全省钢铁行业利润止降转升，年内首次实现增长。1-5月，实现利润105.7亿元，同比增长5.6%，由1-4月下降5.3%转为增长。

　　戴跃强表示，过剩产能很可能是一个阶段性过程，或者市场还没有培育起来，造成这个产能发展超前了，像光伏产业未来还是有很大发展空间。目前传统的欧洲市场份额下降，但美国和日本的份额上升很多，总体来说，2014年一季度的出口同比2013年增长20%到30%。

　　根治产能过剩的行业痛疾，这些实力不菲又野心勃勃的企业担心重走"宏观过热，调控民企"的老路。张学信说，产业调整要以市场为主，遵循市场发展规律，政府和企业要建立信任机制，共同促进产业结构的调整和优化。

　　戴跃强也表示，不要认为是过剩产能，所有的企业都不要支持了，一定要区别对待，一些在行业中能够起到龙头作用的企业，不仅不能压缩贷款，还要进一步根据企业发展满足贷款需求，拿出一些专项资金支持企业进行技术改造，促进它尽快强大起来。

　　解铃还须系铃人。对应当下的经济形势，认清过剩产能根源所在，让不再具有经济合理性的企业出局，也是化解存量不得不付出的代价。