银基联手 互联网金融格局将生变数

　　记者 李侠

　　　“薪金煲”ATM实时取款和实时转账功能的实现，虽然只是打通了“宝宝“产品支付功能的“最后一公里”，但它却是最关键的“一公里”，足以改变银行目前的一些业务结构。而银行业主动推广该项业务，则表明面对互联网“宝宝军团”的威胁，银行业正从被动防御转变为主动出击，这或将在一定程度上改变目前互联网企业主导互联网金融的格局。

　　互联网金融给银行业务带来的种种冲击中，以余额宝[微博]为代表的“草根理财神器”与传统银行展开的“存款争夺战”最为引人关注。在互联网“宝宝军团”的围攻下，银行活期存款流失严重。

　　对此，银行也开始主动出击，相继推出各种银行版“宝宝”产品。近期，中信银行携手信诚基金、嘉实基金推出“薪金煲”业务，进一步强化并拓展了产品支付功能，使货币基金实现了又一次升级换代，是银行业为突出重围而主动变革的又一次有益尝试。

　　“薪金煲”便捷性再进一步

　　相较于互联网“宝宝”们的申赎和消费局限，“薪金煲”在安全性、便捷性、功能性等方面进行了全面升级。其最大突破点在于其所对接的货币基金无需再主动申请赎回就可以实现余额理财、实时申购份额确认、ATM直接取款、转账或POS机刷卡、每日收益结转等强大功能，通俗地说，就是“实现货币基金的收益，享受现金的便利”。

　　在业内人士看来，“薪金煲”产品的功能设计意味着，当客户通过中信银行卡取现、消费或转账时，“薪金煲”

　　将会自动发起相应货币基金份额的快速变现交易申请，并迅速将变现款项转入客户银行账户内，从而满足客户的实时支付需求。“从‘薪金煲’的申赎方式看，虽然只是比传统货币基金‘T+0’赎回多迈了一小步，但其所带来的便捷性足以在整个互联网金融领域乃至银行业掀起巨大波浪。”一位基金业分析人士这样评价“薪金煲”。

　　有业内人士称，如果“薪金煲”的功能全部实现，其支付效果和目前银行账户下的活期存款几乎没有差别，但却能提供相对较高的年化收益率，对于活期存款客户有着极大的吸引力，按照这一逻辑，“薪金煲”如果得到大面积推广，很有可能成为取代活期存款的新业务形态，其影响力将会十分深远。

　　银行系“宝宝”开始主动出击

　　自余额宝横空出世，各种“宝”如雨后春笋般冒出，互联网金融的混战日益激烈。凭借先发优势和客户渠道优势，目前占据互联网金融大半江山的依旧是阿里、腾讯等互联网大佬。

　　面对互联网“宝宝”们的崛起与围攻，银行业开始改变思路主动出击，相继推出“宝宝”产品进行反击，民生银行、交通银行、兴业银行等相继推出了诸如如意宝、现金宝、兴业宝等银行版余额宝产品，并强化了支付服务功能，以此抗衡余额宝们所带来的冲击。此番“薪金煲”更将银行版“宝”产品的支付功能进一步强化和升级。

　　一家基金公司市场部负责人向记者表示，ATM实时取款和实时转账功能的实现，虽然只是打通了“宝宝“产品支付功能的“最后一公里”，但它却是最关键的“一公里”，足以改变银行目前的一些业务结构。而银行业主动推广该项业务，则表明面对互联网“宝宝军团”的威胁，银行业正从被动防御转变为主动出击，这或将在一定程度上改变目前互联网企业主导互联网金融的格局。

　　业内人士表示，相较于互联网货基产品，银行版“宝宝”产品的最大优势在于支付功能的拓展，尤其是像“薪金煲”这样可以提供实时取款以及实时转账功能的产品，可以完全满足客户在资金流动性方面的高要求以及更便捷、更快速的操作需求，这对于注重资金流动性和支付便捷性的客户来说更具诱惑力。更重要的是，由于各类“宝宝”产品目前高收益的主要来源是银行协议存款，银行在一定程度上可以影响“宝宝”的收益率预期，因此，一旦银行业愿意主动变革，银行版“宝宝”产品在收益率上也较其他产品更具优势。未来，商业银行“触网”创新将成为发展趋势。随着越来越多银行的加入，未来互联网金融的格局有可能重新洗牌。

　　银行息差或进一步收窄

　　值得注意的是，随着银行版“宝宝”产品逐渐成为取代活期存款的新形式，作为银行盈利能力重要指标之一的息差将会进一步收窄，从而对银行的盈利水平带来一定的影响，尤其是那些零售存款占比较高的银行所受到的冲击将更为明显。景林资产管理公司金融与宏观策略分析师倪军测算，“‘宝宝’类互联网货币基金对于银行利润的侵蚀约在1.6%～1.8%。”

　　年报数据显示，尽管2013年上市银行存款较上年环比增长了3.9万亿元，但增幅已有明显的下滑。而在存款总额中，活期存款的“流失”最为明显。与此同时，上市银行的息差也普遍出现下滑。其中，股份制银行息差同比普遍下降了20至45个基点，五大银行净息差也同样出现了不同程度的下滑。瑞银报告估算，如果总存款中有10%被货币基金取代，中国银行业的净息差将萎缩10个基点。

　　对此，一位基金公司人士向记者表示，在互联网金融已经成为趋势、传统金融业务模式难以为继的背景下，与其等待各类“宝宝”产品的逐步蚕食，银行业不如主动出击，利用现有的优势抓住混战的主动权。这位人士评价称，在此背景下，“薪金煲”的面世可以视为银行主动拿自己开刀，其意义无异于一场银行业的自我革命，将进一步促进银行业提升业务水平，加速转型。