不良贷款有望继续“一升一平”

　　记者 周萃

　　　2013年，商业银行盈利增速将会明显放缓，净利润增速可能下降到7%左右，但中间业务收入有可能恢复性增长。在宏观经济趋稳的背景下，不良贷款未来大幅升高的可能性也将显著降低。

　　未来，银行应加快资产负债结构、收入结构、客户结构调整，推进综合化、国际化转型；同时，应着力提升定价管理、风险管理和资产负债管理水平，以内部管理转型来支撑业务模式转型。

　　受实体经济运行、货币政策调控和金融脱媒等因素的综合影响，2013年，商业银行仍将面临较大经营压力。交通银行金研中心日前发布的《中国商业银行运行分析与展望》研究报告指出，2013年，商业银行盈利增速将会明显放缓，净利润增速可能下降到7%左右，但中间业务收入有可能恢复性增长。在宏观经济趋稳的背景下，不良贷款未来大幅升高的可能性也将显著降低。

　　生息资产、息差、拨备掣肘盈利增长

　　数据显示，2012年前三季度，上市银行净利润增速为17.44%，分别比前两年降低了16.06个百分点和11.74个百分点；与此同时，前三季度上市银行营业收入增速为17.09%，分别比前两年低了9.11个百分点和11.13个百分点。交通银行金研中心预测，2013年，银行盈利增速有可能在此基础上继续下滑，“预计2013年上市银行净利息收入和营业收入的增速将会下滑至10%以下，净利润增速可能下降到7%~8%左右”。

　　生息资产增长放缓、净息差收窄、不良贷款反弹对利润有所侵蚀，将是拉低明年银行净利增速的主要原因。

　　“预计生息资产平均余额增速对上市银行利润增长的贡献度约为15%，比2012年全年17%（预计数）的水平继续下降。”交行金研中心认为。

　　受2012年基准利率降低的滞后影响，2013年净息差的回落幅度将有中等幅度的降低，但由于银行自主定价能力的增强，此轮息差降幅显著低于2009年。预计2013年净息差下降幅度将在15个基点左右，并因此拉低上市银行利润增速5个百分点左右。

　　顺周期的行业特点决定，经济增速放缓可能导致银行不良贷款反弹压力增大，拨备有可能将在更大程度上侵蚀利润，2013年银行信用成本增加将拉低盈利增速。

　　不过，中间业务收入恢复性增长将对银行盈利增长形成正面贡献。今年前三季度上市银行共实现手续费及佣金净收入3448亿元，同比增速只有7.45%，创下近年来的新低。交行金研中心认为，2013年，由于出口形势有所好转带动国际结算收入增速回升、市场进一步缓释监管规范收费行为影响等综合因素带动，手续费收入增速可能适度回升到15%~20%。

　　不良贷款维持“一升一平”

　　2012年，商业银行不良贷款呈现余额上升、不良率持平特征。在宏观经济趋稳的背景下，商业银行不良贷款增长明年或将趋缓。

　　“预计全年不良贷款余额增长700~900亿元，不良贷款率将保持在2012年末水平（即0.95%~1%之间），全年维持‘一升一平’的格局。”交行金研中心预测。

　　交行金研中心认为，未来房地产贷款、政府融资平台和小微企业等特定领域贷款的走势仍是决定商业银行资产质量的关键因素。小微企业、民营企业、钢贸企业等特定领域贷款，未来面临的不确定性因素最多，可能推动不良贷款余额的继续反弹。控制特定领域贷款风险将成为商业银行短期风险管理的重中之重，而房地产和平台贷款则是决定商业银行中长期资产质量走势的关键因素。

　　今、明两年是地方融资平台的还款高峰期，交行首席经济学家连平认为，如果明年能平稳度过，平台贷款爆发系统性风险的可能性将逐步减小。且债券和信托融资市场已经成融资平台的重要资金来源渠道，对银行贷款形成了一定的替代效应。预计2012年平台贷款余额将较2011年有所下降。

　　“2011年起商业银行开始压缩房地产相关贷款，目前房地产贷款占比已降无再降，房地产贷款质量变动不大。”连平说。

　　从2012年三季度以来，作为不良贷款的先行指标，银行关注类贷款增幅出现下降趋势，不良贷款未来大幅升高的可能性显著降低。

　　利率市场化影响将继续深化

　　交行金研中心认为，存贷款利率上下限全部放开后，预计银行存贷利差会迅速收窄，估计最终有100个基点左右的下降空间。且随着利率波动频繁，利率风险将上升，流动性风险管理难度增加。

　　未来随着利率市场化的进一步推进，存款成本随着上浮空间的进一步放开必将提高，存款保险制度的实施也会增加银行的经营成本，利率市场化对银行经营的影响将会进一步深化，银行应加快资产负债结构、收入结构、客户结构调整，推进综合化、国际化转型；同时，应着力提升定价管理、风险管理和资产负债管理水平，以内部管理转型来支撑业务模式转型。

　　交行金研中心预计，2013年总体信贷环境将较为适度，不会过于宽松，准备金率不会大幅下调，信贷投放规模不会明显放大，预计全年人民币新增贷款的目标值在9万亿元左右，社会融资规模将达16.5~17.5万亿元。