东方海洋(002086)公司主营海参，南方海参由于养殖周期较短，刺很短，品相与大连、山东等地优质海参相比容易区分。且其下半年不产海参，对于秋季市场影响不会十分明显。

　　从2009至2011年数据来看，威海水产品市场海参价格自9月初至年底涨幅在20%-30%，预计节假日有望启动今年海参旺季的来临，预计今年消费季节环比价格将会有20%至25%的涨幅，价格或将达到192-200元/公斤。同时，8月份CPI出现反弹，市场预期CPI底部位置基本确立，食品类价格上涨将利好水产养殖类股票。公司今年海参达产，产能进入释放期，我们预计公司2012、2013、2014年产销量分别为1251吨、1626吨和1951吨，同比分别增长35%、30%、20%。三文鱼公司今年推出的新产品，考虑到其今年捕捞量有限，对今年的业绩影响有限，预计在明年以后才会对业绩有明显的贡献。海参价格上涨将推动海参股业绩改善，进而带动相关海参股价价格上涨，一般9-11月份海参股都有一定的投资机会，近三年相对和绝对收益都为正。预计2012-2014年EPS分别为0.51元、0.66元和0.79元，同比分别增长30%、31%和19%，给予目标价15元，对应的PE分别为29、23、19倍，维持“买入”评级。