道达投资手记
昨天公布了2012年8月房地产数据,70大中城市中,新建商品住宅和二手住宅两项指标都显示,超5成房价环比上涨。虽然与去年同期相比,房价出现回调,但似乎显示房价的小拐点来临了。
令很多人意外的是,房价上涨的消息,并没有给A股市场上房地产板块带来机会,二级市场上,房地产股依然处于弱势,房地产指数微跌0.32%。
最近房地产股的弱势表现,与当前的房价走势并不符合,都知道房地产市场是金九银十,各大城市的秋季房地产交易会也是接踵而至,对于房地产行业形成了持续性利好,但是二级市场上,房地产板块就是不愿意走强。
其实,房价和股价并没有直接联系,就像茅台酒的价格和股价的走势一样,过去几年,茅台酒的价格上涨了几倍,无论是批发价还是零售价,早已经突破了2008年的高点,但是贵州茅台的股价,在2008年就曾见到过230元,目前依然未能突破250元大关。所以投资茅台酒的收益率,远远高于投资茅台股票的收益。
房价的走势,与股价的走势,也并不一致,甚是还是背离的,比如万科A、保利等行业龙头公司所销售的商品房价格,早已超过了2008年的高点,但是这些公司的股价,却远没有回到2008年的高点,所以对于投资者而言,投资商品房,或许比投资房地产公司更划算。
房地产板块以及银行板块,是A股市场最重要的两大权重板块,它们持续走弱,对行情的影响偏负面,这两个板块未来不能止跌回升,那么行情也很难企稳。
周二进一步下跌后,A股已经是“空”气弥漫,我的观点也趋于谨慎,但是我还是坚持等三天的观点,如果还是没有起色,那么就可以坚定地看空了。(张道达)
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