■热点聚焦 ■本报记者 柳灯
近三年收益率排名前十的非结构化阳光私募产品由8位基金经理掌管,其中5位具有券商从业背景,而在基金经理中占据最大比例的公募派却缺席。私募排排网的最新统计显示,震荡市中券商派私募更容易获得较好的长期收益。
近三年收益首尾差150%
“阳光私募短期业绩排名的剧烈波动饱受投资者诟病,一个接一个年度阳光私募收益冠军的陨落,让私募长期业绩表现越来越受到投资者关注。”融智投资研究员李伯元告诉中国经济时报记者,经过几年的高速发展,存续期较长的阳光私募数量开始增多。
据私募排排网统计,截至2012年上半年,存续期满3年的非结构化阳光私募产品数量达到246只,近三年平均收益5.47%,同时沪深300指数下跌22.26%。其中,141只取得正收益,215只跑赢沪深300指数。
李伯元介绍,产品业绩分化较大,近三年最高收益102.92%,最低收益-46.99%,首尾相差近150%。涨幅超过40%的产品有14只,5只跌幅超过40%。
据统计,深圳展博投资发展有限公司旗下的“展博1期”近三年收益率高达102.92%,成为名副其实的“长跑健将”。展博投资总经理、基金经理陈锋告诉本报记者,“展博1期”在2009年下半年取得了30%多的收益,2010年又把握了一些结构性个股的机会,取得了38%的收益,在2011年的大熊市也没跌,今年上半年也有四五点的收益率,市场有行情的时候就多挣一点,熊市的时候不赔钱或者少挣一点,累积下来的收益就比较高。
深圳市林园投资管理有限责任公司董事长林园有“民间股神”之称,其管理的“林园3期”、“林园2期”和“华润信托—林园”近3年收益分别为78.68%、73.60%和59.88%,排名全部进入前十。李伯元介绍,林园的3只产品主要投资于酒类等品牌消费类公司。
震荡市券商派私募更擅长跑
私募排排网统计显示,收益率排名前十的10只产品由8位私募基金经理管理,其中具有券商从业背景的有5人,包括展博投资的陈锋、翼虎投资的余定恒、精熙投资的夏宁、六禾投资的夏晓辉、东方证券的周博胜,券商派私募成为最大的赢家。
李伯元介绍,“展博1期”的基金经理陈锋出身券商,对市场趋势和风险的把握准确,仓位比较灵活,同时通过“选美理论”选股,选择大家比较看好或者市场表现比较强势的股票,擅长波段,在震荡行情中操作灵活能把握上涨。
另外,林园投资的林园属于民间派,混沌投资的王歆具有多年的银行工作经验,源乐晟的曾晓洁曾任中国人寿股票投资部投资经理。
在目前阳光私募基金经理管理人中,占据最大比例的公募派没有一人跑进前十。
“在不同风格的市场,券商派私募和公募派私募的收益表现具有明显的差异,主要是和两类私募管理人的投资风格相关,震荡市中券商派私募更容易较好的收益。”融智评级研究员彭晓武介绍说,券商派私募大多以市场为导向,擅长趋势判断和波段操作,而公募派私募则延续了公募以基本面研究为主的价值投资方法,操作较为缓慢,近三年市场波动剧烈,券商派私募灵活的操作更容易应对下跌的风险和把握结构性机会。
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