王佑(微博)

　　韩国OCI受影响或最大

　　20日，商务部发布公告称，将开始对原产于美国和韩国的太阳能级多晶硅产品进行反倾销调查。商务部在另一份公告中称，还将对原产于美国的太阳能产品进行反补贴调查。商务部表示，中美两国于7月17日开始讨论太阳能产品补贴问题。

　　商务部网站消息称，7月2日，正式收到了江苏中能硅业科技发展有限公司(保利协鑫多晶硅生产核心子公司)、江西赛维LDK光伏硅科技有限公司、洛阳中硅高科技有限公司和大全新能源有限公司的书面申请，这也是展开“双反”调查的缘由。

　　美国商务部曾在5月份发现多家中资太阳能电池板生产企业存在倾销行为，并对这些企业的产品征收31%的关税。

　　韩国OCI或最受影响

　　据《第一财经日报(微博)》向多位知情人士了解，这次提起申诉的几家公司中，保利协鑫(03800.HK)是牵头人。目前保利协鑫也是中国光伏公司中业绩最好看的，2012年第一季度营收11.5亿元、纯利1709万元。但该公司董事长兼CEO朱共山明显感到，多晶硅价格的持续下滑，对公司今后的盈利影响将很大。通过提出申诉，或许会对价格稳定起到一定作用，也有利于稳固业绩。

　　今年一季度，保利协鑫多晶硅平均成本为19.7美元/公斤(二季度可能下降到18美元/公斤)，而平均售价为25.98美元/公斤，毛利率为24%左右。

　　若其他公司不顾成本，将价格降到20美元/公斤附近的话，保利协鑫也无法维持高价。2011年，保利协鑫多晶硅产量为2.94万吨，占当年中国多晶硅消耗量的21%左右。

　　也有人士向记者表示，这次“双反”一旦成功，受到最大影响的应该是韩国OCI公司。

　　2008年到2010年，韩国对华多晶硅出口量一路攀升，从第四位升至第二位。其中，2011年，中国总计进口多晶硅6.46万吨，同比增长36.00%；而从韩国进口2.14万吨，同比增长89.47%，韩国也超过美国成为中国第一大多晶硅进口来源地。据称，韩国对华多晶硅的出口量中，有一半来自OCI公司。

　　一位不愿透露姓名的研究员告诉记者，韩国OCI很可能会牺牲利润来占领市场。

　　据韩国友立证券预计，今年第二季度OCI的营业利润同比将减少77%，为839亿韩元(约合4.68亿元人民币)，同期销售额将为9069亿韩元，也会减少22.6%。其中，连续2年都成为该公司业绩助推器的多晶硅业务当季营业利润有可能是负数。“这一方面是市场造成的，也不排除是其销售策略。”该研究员谈道。

　　一位行业人士向记者说，OCI愿意牺牲业绩的意图有几个：其本打算去年将4.2万吨的多晶硅产能扩至8万吨，但由于市场前景不佳，暂停计划，转而集中精力培养新客户、维护老客户。“如果不降价，新客户来不了，老客户也要丢失。这是常理。”

　　记者还了解到，包括OCI在内的部分海外企业在报价时，会依据保利协鑫的报价再向下压低1到2美元，但该说法没有得到OCI方面的证实。

　　多晶硅过剩情况依旧

　　从行业角度看，一旦韩美企业的“补贴或倾销”行为被证实，多晶硅价格有可能会在短期内反弹，一部分海外竞争对手将受到冲击，中国中小公司也能得到喘息之机。

　　这次针对韩美的“双反”调查有所不同：两国企业都存在倾销问题，而美国企业同时还存在“该国政府对其企业进行补贴”的问题。

　　记者找到的申诉书中显示，美方一共存在16项补贴，如联邦政府的“先进能源制造业税金抵免”、密歇根州的光伏制造业税金抵免、企业动产税免除、企业财产税免除、营业税抵免、田纳西州为企业修建基础设施及提供低价土地、华盛顿州的较低商业及职业税税率、宾州的优惠贷款等等。

　　上述这些减免、优惠措施，一定程度上使中外企业的竞争有失公平，在光伏产品需求快速减弱的情况下，海外公司可低价销售多晶硅对抗中方公司。

　　2011年下半年以来，中国多晶硅全行业陷入困境。据中国有色金属工业协会硅业分会统计，在A板上市的7家多晶硅企业中，有3家停产。而全国已投产的43家多晶硅企业中，仅剩七八家企业尚在开工生产。

　　国信证券分析师张弢认为，虽然中国多晶硅“双反”会在一定程度上带来多晶硅供应的紧张，甚至刺激价格上扬，但多晶硅仍面临下游组件需求不旺盛的情况，如果下游硅片及电池片的售价不能出现上涨，多晶硅价格的上涨也不可持续。

　　另外，国内前四大多晶硅生产商的产能(保利协鑫、瓦克化学、OCI和Hemlock)基本能满足全球光伏市场需求，所以长期看，过剩情况依然存在。