南都记者 吕静莲 实习生 张映武 25亿到30亿美元！光明食品集团历史上最大的一桩并购即将出水。外媒消息称，今年3月开始传出战略合作消息的光明集团与全球保健品行业老大美国健安喜G N C有望修成正果，只是目前尚未确定最终收购价及达成时间。光明集团总裁曹树民印证了此前光明集团董事长王宗南“保健品产业将是集团未来核心战略产业之一”的说法，向媒体确认表示，若收购成功，光明未来在发展健康产业、保健品产业时起点会更高。

　　据汤臣倍健董事长梁允超介绍，中国现已是世界营养保健行业中最大的原料供应国，正在成为世界制剂中心。“名列世界前三名的营养保健食品企业———安利、惠氏、N BTY均将发展重心转向中国，中国将成为全球最大的保健品市场。”事实上，2007年进入中国，成立诺天源(中国)贸易有限公司的全球膳食营养补充剂巨头N BTY数月前刚被凯雷以38亿美元收购，若光明如愿收购健安喜，势必将对整个市场产生颠覆性影响。

　　健安喜前三季营收14亿美元

　　据外媒消息，该收购案估值在25亿-30亿美元之间，黑石集团也可能与光明集团联手。而光明方面表示，最终出价将根据谈判情况而定，并否认了黑石的加入。

　　南都记者了解到，成立于1935年的健安喜3年前被私募股权阿波罗管理公司以16.5亿美元出售，现由锐盛管理集团和安大略教师养老金安排委员会共管，有7100家全球销售网络，主营营养补充剂、维生素、运动饮料和减肥产品等，旗下保健品超过1000种。今年前三季度，健安喜营业收入近14亿美元，盈利7830万美元，比去年同期增长37.6%。该公司一度是上市公司，于1999年私有化，但不论是阿波罗还是锐盛和安大略养老金委员会，均未放弃推动其重新上市，希望募资约3.5亿美元，然而融资计划不断受阻。

　　曹树民表示，光明绝非单纯财务投资者，这一并购符合其长远发展战略，本次代表光明集团谈判的是旗下上海烟糖集团，目标是获取健安喜的控股权。而据了解，光明集团早在2006年下半年就与健安喜建立了初步的联系，后者目前在中国大陆只有一些零星的分销代理。今年3月双方建立战略合作关系时，光明便计划成立合资公司健安喜中国，将健安喜的产品引入国内，条件成熟时实现本土化生产。但本次曹树民则强调，若成功收购，健安喜短期内的主要市场仍在海外，国内市场将逐步发展。

　　确认与联合饼干正在接触中

　　事实上，光明集团频频出手海外，半年以来已引起食品界的一再关注。7月，澳洲糖业巨头CSR以17.5亿澳元将旗下糖业及可再生能源部门卖给全球最大棕榈油上市企业新加坡丰益国际，令这桩中国食品业最大宗海外并购案兵败城下，但却并未阻拦住光明集团扩张的脚步。不过数日之后，光明乳业便以8200万新西兰元拿下新西兰5家独立牛奶加工商之一Synlait M ilk公司51%的新增股份。

　　且光明的整体布局相当宏伟，其已和中国国家开发银行及澳大利亚新州政府签订了合作发展框架协议，共同在新州投资农业发展项目，投资领域涉及糖业、乳制品、酒类产品等。其目光甚至一度聚焦在刚将啤酒和葡萄酒业务分离的澳洲最大酒业集团Foster’s身上，此块业务估值超过50亿澳元。

　　时至9月，光明集团再曝正商议收购英国联合饼干公司，交易涉及金额约20亿-25亿英镑，与史云生清鸡汤的生产商、全球最大汤品公司金宝汤一争高下。但有消息称，在谈判过程中，光明将收购兴趣转向原先只是建立战略合作伙伴关系的健安喜。据透露，目前这一项目也在接触过程中，但达成一致还有一段距离。华尔街分析师认为，接近收购成功的健安喜对于光明而言将是国际化尝试的机会，也同样是挑战，因为在此之前，光明并无真正管理一个海外主流公司的经验。

　　收购将产生颠覆性影响

　　保健品被公认为一代朝阳产业。据中国保健协会理事长张凤楼介绍，20年来美国保健食品销量增长36倍，日本增长32倍，欧盟各国每年以17%的速度增长。整个膳食营养补充剂各国发展状况相差很大，美国、西欧、日本三大市场占全球约70%；中国自2000年起快速发展，如今达到全球销量的10%。据中国保健协会不完全统计，去年国内可统计保健食品销售额已经超过1000亿，预计整个保健产业生产总值在2010年、2015年和2020年将分别达到9600亿元、24800亿元和57200亿元规模，平均增长速度将达20%。

　　中国保健协会保健品应用推广委员会内部人士向南都记者透露，自去年5月就公开征求意见的、关系到保健食品行业发展命运的纲领性文件《保健食品监督管理条例》有望年内出台。而各大保健品企业则“粮草先行”，直销领域中，安利欲建立其全球第五家植物研究中心，投资额“不设上限”，康宝莱则在将全球唯一海外生产基地设在中国之后，又在华投建全球唯一海外原料基地；非直销领域中，汤臣倍健计划未来3年投入1.23亿元进行渠道建设，最终实现终端零售额50个亿，并正在冲刺创业板。各大药企进军保健食品产业的步伐也大大加快，早期进入的同仁堂已取得丰厚利润，葛兰素史克、赛诺菲-安万特等跨国公司和修正、哈药、江山制药、民生药业等本土企业，均纷纷加紧布局。

　　“与国外大型保健食品企业，如美国N BTY等的规模相比，国内最好的保健食品企业也不过百多个品种规模，只能算得上是‘小兄弟’。”中国保健协会保健咨询服务工作委员会会长张大超表示。而庶正康讯发布的年度医药保健食品行业报告显示，今年中国保健食品行业增速将超过20%，成为近年来增长最快的一年。“目前保健食品的店铺销售主要集中在药店渠道，品牌连锁专营店因为投入大、实现效益时间长，尚未成为主流。但随着N BTY、健安喜等跨国品牌连锁的进入，品牌连锁专营将成为新的竞争热点。”

　　业内人士普遍认为，光明若收购成功，势必对国内保健品产业产生颠覆性影响。但此前海尔集团的采力、红豆集团的红豆源蛋白粉、双良集团的富贵乐、阳光集团的雪域骨宝等均成为先烈，就连太太药业的汉林清脂也败走麦城，“保健品这碗饭，即使是做惯了食品的光明，也实在不能掉以轻心。”

　　大光明2010年海外战略

　　7月 收购澳大利亚西斯尔(CSR)旗下糖业和可再生能源业务失败

　　7月 收购新西兰Synlait M ilk公司

　　8月 光明食品旗下上海第一食品投资和美国锐盛管理开展战略合作

　　12月 即将完成收购美国维生素零售连锁店健安喜GNC

　　12月 和联合饼干的项目还在接触过程中