聂伟柱

　　金融危机之后，中国经济转型显得比以往任何时候都更为紧迫。

　　“必须清醒地看到，我国发展中不平衡、不协调、不可持续等问题依然突出。”“十二五”规划开篇即要求“加快转变经济发展方式，开创科学发展新局面”。

　　“十二五”规划要求，“加强农业基础地位，提升制造业核心竞争力，发展战略性新兴产业，加快发展服务业，促进经济增长向依靠第一、第二、第三产业协同带动转变。”“构建扩大内需长效机制，促进经济增长向依靠消费、投资、出口协调拉动转变。”

　　金融是现代经济的核心，在经济活动中发挥重要的资源调配功能。经济转型，需要在资源分配上给予新兴产业倾斜和支持。

　　“十二五”期间，金融新使命开始凸显。

　　信贷“三低”现状

　　目前来看，在国际产业分工中，我国总体上还处于全球产业链的中低端，经济增长依赖出口拉动。

　　11月初，在财新峰会上，国家统计局总经济师姚景源表示，当前经济存在不平衡、不协调、不可持续的现象。我国经济主要依靠第二产业支撑，第一产业相当薄弱，第三产业占比也较低。

　　事实上，这种不协调的状况既体现在产业结构上，也表现在金融行业之中，其中，又以银行业的信贷资产结构表现得最为典型。

　　11月初，工商银行副行长李晓鹏在出席某论坛时表示，我国银行业的信贷结构存在“一高三低”问题。所谓“一高”是银行业长期贷款在总贷款中的占比过高，这将给银行流动性管理带来一定压力。

　　所谓“三低”，第一低是商业银行在生产、流通、服务业中的贷款占比较低。上述三个行业贡献了60%的GDP，但各家商业银行在这三个行业的贷款占比平均水平大都在45%左右，最多的也只达到50%。

　　其次，“第二低”是商业银行对中型企业信贷支持力度不够。李晓鹏认为，大型企业是银行拼抢的客户，信贷支持自然到位；而目前大力倡导的增加中小企业信贷，落脚点更多的是放在小企业信贷上。

　　“第三低”是，在我国金融消费中，依靠电子化消费的比重较低。例如，在我国信用卡融资占比不到1%，而发达国家信用卡融资占比一般在15%左右。

　　“‘十二五’规划强调，把加快转变经济发展方式贯穿到经济社会发展的全过程和各领域。”某国有大行人士表示，商业银行必须要主动顺应新的发展趋势。事实上，当前，银行业也正在总结自身面临的结构性问题。

　　促转型着力点

　　“我国的金融体系以银行为主导，银行业在经济发展方式转变中发挥着重要作用。”“十二五”规划出台不久，银监会副主席蒋定之表示，银行业应进一步贯彻落实党中央国务院的战略部署，主动促进和推动经济转型。

　　信贷作为银行业的核心资产，同时也是支持经济转型的重要抓手。金融危机之后，调整、优化信贷结构，适应“十二五”经济转型，显得必要且紧迫。

　　蒋定之认为，优化信贷结构体现在四个重要方面，即优化信贷业务的行业结构；优化信贷业务的资本配置（发展低资本消耗项目）；优化信贷业务发展目标（更多关注信贷业务的质量和效益）；优化信贷业务的产品结构。

　　金融危机之后，膨胀的虚拟经济得以抑制，银行业被要求回到服务实体经济的主业上来。中国银行副行长岳毅认为，全球金融行业正在进行大变革、大调整，银行业重新向服务实体经济功能回归，以商业银行为核心多元化发展成为主流。

　　而国内来看，扩大内需、减少经济对出口的依赖已是经济转型的核心任务之一。对此，蒋定之表示，银行业机构要积极拓展消费金融供给渠道，开发多样化的消费金融产品，支持居民多样化消费融资需求的满足。

　　政策双赢

　　实际上，长远而言，银行促进经济转型与自身发展不是矛盾，而是双赢选择。

　　“对于不同的产业，银行总行都会制定行业信贷政策指引，引导分支行贷款投放。”某国有大行战投部人士表示，根据国家产业的新情况，总行层面会及时调整政策指引，分行操作层面则体现出信贷的新动向。

　　上述国有大行战投部人士表示，如此的管理流程，也在一定程度上保证了银行响应国家号召，支持经济转型。事实上，出于风险控制以及利润收益的考量，银行业对国家政策的变化往往十分敏感。

　　“在经济转型过程中，银行面临着进入或退出特定市场的选择。”蒋定之认为，银行业要提高宏观经济分析、行业分析研判能力，更好地把握我国经济结构调整、产业升级换代的方向和趋势，抓住机遇，实现银行与产业结构优化的双赢。

　　现阶段，银行的利润构成中，利息收入仍占收入的绝大部分比重。这意味着，信贷资金在哪些行业摆布在很大程度上决定了银行的利润。显然，踏准国家政策，提前布局下一个新兴的产业，未来将给银行带来巨大的利润。