编者按：

　　只要一夜暴富心理存在，原始股的骗局就有存活的土壤。

　　2007年证监会处理的对非法证券活动的投诉共1371件，平均一个工作日5件；2008年处理的有945件投诉，平均一个工作日3件。

　　最近，西安金园汽车集资诈骗案、华财信达非法经营案、福茗优公司擅自发行股票案、美国第一联邦北京代表处非法经营案、美中融公司非法经营案、环华公司案等重大案件均已作出一审刑事判决。现为读者梳理还原广州环华案的原始股骗局，是为后事之师。

　　还原广州环华非法证券经营骗术

　　陆媛 刘秩平

　　2005年底开始到2007年，股市迎来大牛市。从2002年开始，我国经济进入繁荣周期、国民收入连年增长、居民手中可支配财产性收入增加，到2005年沿海经济发达城市的居民已经形成了一定的财富积累，产生了寻找再投资的需求。

　　此时，精明的骗子也看到了春笋般萌发的机遇。2005年7月，台湾人洪章智、蔡富任来到广州市天河区光大银行大楼、平安大厦租下了两处高档办公室，随后打出了广州顶尖投资咨询有限公司(下称“顶尖公司”)和上海环华投资有限公司广州第一分公司(下称“环华公司”)的牌子，并招聘广州本地人邢雪梅、四川人杨萍等人为讲师、投资部理财部经理，还在广州本地招徕了刚毕业的女大学生做级别较低的客户经理，同时从汽车经销商、房地产经销商、金融机构处购买了曾经购买汽车房产有一定财产的客户名单，开始照名单上的联系方式四处打电话约客户来听投资讲座。

　　精心设计的陷阱

　　2005年底唐向曦先生(化名)被环华公司列入了目标客户名单，在某一天，他接到顶尖公司的业务员电话，邀请去听他们的投资讲座。

　　唐先生对投资很感兴趣，去到光大银行大楼上该公司的会议室听讲座。主讲人杨萍向投资人介绍各种风险投资分析，以及常州如意项目的操作。她主持的投资讲座听上去讲得“很到位”，使用PPT授课，以百度、网易上市带来大批原始股暴富者为案例，引人入胜，接下来提供同样的暴富机会，即推销客户购买常州如意的股票，以1：1比例来置换计划于2007年底在美国纳斯达克上市的母公司Quality Mind Corporation(下称“QMC”)股票，上市后可获得8倍收益。

　　听完了杨老师那深具诱惑力的投资讲座，唐先生很快来到了环华公司欲了解详情。初次见面，环华公司客户经理陈岚以身穿高级职业套装的干练形象给唐先生留下了令人信任的第一印象，与客户嘘寒问暖拉完家常后，陈岚开始向唐先生介绍常州如意所生产的一次性医疗器械的专利权。

　　常州如意母公司QMC是在太平洋(13.62,0.00,0.00%)萨摩亚群岛注册的公司，现在常州如意需要增资扩股，若以每股5元购买其股票，则可通过股票置换的方式换成QMC股票，而QMC将于2007年底在美国纳斯达克上市，由于纳斯达克规定股票上市价格最低为5美元/股，因此一旦置换成QMC股票并成功上市，投资者人可获得至少8倍回报，若无法上市则按同期银行定期利息加本金返还投资人。

　　在精美的包装、诱人的投资回报、貌似无懈可击的投资项目面前，唐先生终于动心了。

　　他购买QMC项目股票15万股、W-LED股15万股，共142.5万元，此外支付1.5万元咨询费，签订了《现金增资缴款凭证》、《换股协议书》、《常州如意医疗器械有限公司承诺书》，并期待着梦想中的8倍收益到来。然而这144万元并未获得任何回报，即使经公安机关大力追缴，唐先生最后也只是拿回了不到20%，痛损100多万元，成为该案中损失最大的受害人。

　　在上述常州如意项目获得推广后，2006年6月开始，洪章智等人又如法炮制新投资项目，只不过这次换成上海环华科技股份有限公司投资茂纶光电科技(上海)有限公司(下称“茂纶公司”)，环华科技的股份可以1：1比例置换成茂纶公司母公司W-LED PATENT LTD。(下称“W-LED公司”)股票，W-LED公司将于2008年底在美国上市。

　　常州如意项目和茂纶公司项目均为台湾人刘宣廷利用上海环华公司进行操作的项目，在去年庭审中，经法院认定，上海环华公司系刘宣廷虚假出资注册而来，刘宣廷于2003年在萨摩亚群岛注册成立QMC并收购常州如意公司，但公司经营一直不正常，严重亏损，茂纶公司自2006年1月在上海租用办公场所成立来亦无生产设备和生产经营产品。

　　真相是什么？QMC和W-LED公司未曾实现上市，而受害人的所谓募集资金也并未全部用于公司生产经营。“即使QMC在美国的场外市场Pink Market或者OTCBB挂牌，也不能等同于公开发行上市，上市股票流通性较好、易于变现、质量较高，而挂牌股票流通性很差、很难转板、信息披露没有上市股票更为透明，因此环华公司在这两个概念上的故意混淆，是带有欺骗性质的。”广东证监局一位人士解释说。

　　传销般的营销网络

　　经办此案的黄警官说：“为了应对投资者提问，环华公司编写了一套培训手册，教员工怎么圆满地诱导和应付投资者。比如环华员工打电话去发展一个陌生的新客户，客户会说他有钱投资也可能说他没钱投资，如果客户回答没钱，那么培训手册告诉员工应该对客户讲，正是因为没钱才更加需要投资使自己变得有钱。”

　　这种骗术与最近美国证券交易委员会起诉、美国联邦检察院正在调查的R. Allen Stanford骗局中使用的培训骗术非常相似。Stanford编写了一套如何应付客户疑问的手册，比如当客户提问说他的存单究竟到哪里去了，员工应如何继续对答拖延。

　　公安部门指出这是类传销手段。经办此案的黄警官分析说：“环华公司有一套类似传销方式的营销网络进行选场、销售，如网络、公司经营、业绩、拟上市、成功案例等资料的展示，在公司内部划分若干层级ABCDEF六层，对销售利润实行层级提成。公司激励员工常用的问题是设置目标，比如高管问员工，你今年的目标是什么，员工回答努力赚钱买奔驰车、买楼。”

　　传销网络之欺骗性体现在环华公司业务员自身购买股票的行为上。谢春婀在加入环华公司后十分相信常州如意项目能够成功上市，并说服其父亲、亲戚动用资金98万元买股票。

　　上海环华公司不仅在广州设置分公司进行非法证券经营行为，而且在厦门、青岛、深圳等地开展同样行为，2006年下半年，上海环华公司非法代理发行股票案被公安部列为督办案件。插图/苏益

　　(为保护受害人权益，文中受害人均为化名。)

　　官员受骗背后：投资者需增强自我保护意识

　　陆媛

　　“指挥打击非法经营案的官员都买了我们的原始股，你说我们能有假吗？”第一次听到广州环华公司人员如此推销，暗访该案的证监部门人士感到惊讶。

　　2006年3月的一天，广州市某政府部门某处长突然接到电话：“我们是广东证监局，正在调查环华公司非法经营案，听说你花25万元购买了环华公司推销的原始股票，是真的吗？”

　　该处长感到莫名其妙，“我正在指挥打击非法集资案，没空去谈。我是买了，难道有假？网易、百度上市后不都是投资原始股的人赚了大钱吗？”

　　这位受害人的遭遇和反映恰恰说明了广州环华非法经营的高度欺骗性，连指挥打击非法集资案的官员在被非法证券经营行为欺骗后仍然相信其购买的证券是有真实投资价值的，广东证监局负责调查的人士为此发出了慨叹。

　　该案亦属于公安部重点督办案件，非法证券经营行为涉及全国数大经济发达城市，由公安部统一指挥数地公安力量同时实施抓捕行动，各地检察院分别公诉，各地法院分别判决，尤其广州一地以涉案金额3000多万元、受害人数242位、量刑最重居全国之首，而且是全国第一起采用民事追赃方式并将冻结资金按比例返回投资者的案子。

　　广州市天河区人民法院于去年10月一审判决该案首犯洪章智四年六个月有期徒刑，目前该案正在二审中，而相关办案单位于上周接受了本报采访，详谈案件经过并呼吁投资者擦亮眼睛，提高自我保护意识。

　　非法证券经营亦有增资扩股批准书、律师事务所全程见证等手续，这正是环华骗术“高超”之处。常州如意项目中的确有当地主管部门的增资扩股批准书，投资者签署协议全程中有律师见证，这些地方都为这个骗局加上了精美的包装，巧设陷阱，广东证监局人士说。

　　办公场所高档、投资讲座专业、客户群定位准确，此亦是环华骗术“高超”之处。经办此案的广州公安局经侦支队黄警官总结说，该案属于新型经济犯罪，以合法注册的公司为依托，主要策划人来自境外，境内各分公司负责人多招聘本地户籍，业务人员均要求大专以上，招聘后统一培训，进行类似传销致富式洗脑培训，以电话销售为主，销售员根据公司收集提供的大量个人信息资料，有选择性打电话，邀请当事人客户来公司免费咨询参加讲座活动，选择对象都是有一定经济实力的投资者，包括公务员、公司高管、民营企业老板、个体户，白领身份居多，年龄在25岁到50岁之间，该公司网站号称其股东为海外金融集团。

　　“只选择开宝马的，不选择开捷达的；只选择中青年人，不选择老年人。”黄警官说，“环华管理严密，员工皆身着高级职业装，奖惩制度层次清楚，公司看上去很规范，因此欺骗性较强。”

　　2006年3月 “那段时间环华公司还假称其和香港统一证券公司联合销售中国银行的战略投资者股票，对方发表声明澄清其与环华没有任何关系。深圳一家媒体由此质疑环华是骗子公司。尽管如此，环华公司仍然在正常营业，这恰恰说明了他们的胆大妄为。”

　　2006年7月证监会向公安部提出申请，对环华案的主要嫌犯实施边控，其中一名主犯在从青岛出境的时候因此被截下。

　　自从国务院办公厅于2006年12月12日发布99号文《关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》以来，在证监会和各地公检法、各省市政府的协调打击下，非法证券活动已经有所收敛。

　　有两个数字可以说明专业打非工作的效果，2007年证监会处理了对非法证券活动的投诉共1371件，平均一个工作日5件；2008年处理945件投诉，平均一个工作日3件，而且当年新发生的非法证券活动不足投诉量的3%，仅为28件，即一个月平均不到3起。西安金园汽车集资诈骗案、华财信达非法经营案、福茗优公司擅自发行股票案、美国第一联邦北京代表处非法经营案、美中融公司非法经营案、环华公司案等重大案件均已作出一审刑事判决。

　　虽然打非工作成效显著，但打非的官员将们仍旧不能释怀，担忧反而更多。接受采访的公安、检察、证监部门的人士不约而同地表达了希望投资者能够加强自我保护意识的心声。“我们自然要保护民众，但是民众的损失很多是追缴不回来的，以环华案为例，追缴比例不到20%，这都是财富的白白损失，我们感到痛惜。希望投资者能够互相借鉴这些案例，吸取教训，好赚的钱为什么给你赚呢，在天上掉馅饼的时候多想想，为什么这个馅饼会砸中我而不是别人呢？天下真的没有免费的午餐，不要有一夜暴富的心理。”打击经济犯罪数十年的黄警官由衷感叹。

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