劳合社：管理“风险管理者”的风险

　　本报记者 李关云

　　伦敦报道

　　劳合社如果想避开宏利保险和中国人保财险两个官方保险公司的排他性权益，在北京奥运会上有所突破的话，在奥运取消险这一类创新型保险产品入手或许是个不错的选择。

　　伦敦是世界体育保险的中心，其为体育运动提供的险种让人眼花缭乱。

　　例如，足球俱乐部非但可以为运动场地等财产保险，还可以为电视广播收入、奖金损失，乃至球队的升降级保险。

　　而作为英国最著名的保险机构之一的劳合社，正是以善于开发创新型保险产品著称的。

　　今年4月16日，劳合社在上海成立了全资子公司，在成立仪式当天，劳合社主席彼得·列文(PeterLevene)就对媒体表示：“劳合社擅长承保‘大而复杂’的风险，我们对中国奥运项目非常感兴趣。”

　　最近，本报记者实地考察了这家自称“管理‘风险管理者’风险”的特殊机构。

　　管理盈利机构的非盈利机构

　　“你是不是觉得这更像一个交易中心，而不像是栋办公楼？”

　　的确如此。随着大厅中央电梯的上升，记者发现这栋大楼的大多数楼层都是完全敞开式的，上千平方米的空间内分布着一个个办公桌，每个工作人员一抬头就可以看到整层楼面的情况。

　　这是世界级保险机构劳合社(Lloyd's)在伦敦的总部大楼，而提问的是劳合社的公关经理史蒂夫·法然斯(SteveFarrance)。据他解释：这种布局是由劳合社的特性所决定的，劳合社本质上是一个市场，所以要为成员提供一个交易中心。

　　“我们是一个非盈利机构。”劳合社世界市场部负责人邵杰(JamesSutherland)向记者解释了劳合社独特的组织结构：劳合社是一个具有联盟性质的市场，由众多再保险辛迪加和保险承保人组成。

　　据邵杰介绍，劳合社根据各个会员公司的具体情况收取一笔资金，集合起来作为中央基金，以应对超出会员公司支付能力的理赔风险。

　　劳合社的各个会员都以独立公司的身份进入劳合社，在财务上他们使用独立的帐户进行经营，各个公司仅仅对自己经营的业务负责，其他会员的盈亏与他们毫不相干。而劳合社每年只向会员收取一定的管理费用。按照邵杰的说法，这也仅仅是把劳合社整个市场的管理成本分摊给各个成员。

　　当出现重大理赔事件的时候，各个会员首先以自己的全部资产进行偿付，而当理赔金额超过会员全部资产之时，劳合社就会动用中央基金进行偿付。邵杰表示：“目前劳合社的中央基金高达20亿英镑，这是劳合社的最后一道防线。”

　　也正是由于这一笔中央基金的存在，劳合社成员的信用评级都非常高。劳合社的成员都是专业的“风险管理者”，而劳合社存在的目的，就是管理这些“风险管理者”的风险。

　　作为一个非盈利机构，劳合社主要通过三方面的监管措施来管理旗下的众多商业公司。

　　第一个层面是资金的管理，劳合社根据各个成员的业务规模和风险大小，来决定各个成员需要为中央基金贡献的资金数目。与此同时，劳合社也通过对整体市场风险进行评估，确定所需中央基金的总体资金数目。

　　绩效管理是第二个管理层次，各个会员每年必须向劳合社提交自己的商业计划，要得到劳合社的认可方可执行。所有会员都是通过劳合社这个市场开展业务，所以劳合社也能够进入每个会员的数据库，监控到每个会员的每一笔交易信息。邵杰表示，通过对各个会员的业绩进行横向比较，劳合社就能够尽早发现问题，进行校正。

　　风险控制是最核心的管理层次，不过劳合社从不针对某个会员或者某个保险产品的风险进行评估，劳合社的风险评估对象是整个市场。邵杰表示，劳合社主要针对地震、海啸、恐怖袭击等20多种天灾人祸建立风险评估体系，计算出当这些灾难发生的时候，劳合社的整个市场所要面临的总损失。

　　在此基础之上，劳合社就能够计算出一个合理的资产负债表。如果风险超过整个劳合社市场目前的承受能力，劳合社就会要求各个会员提供额外资金补充中央基金，或者要求各个会员降低经营业务的风险。

　　近年来劳合社也经历了多次重大灾难的考验，美国的9－11恐怖袭击、印度洋海啸、美国的“卡特里娜”飓风。邵杰表示，“卡特里娜”飓风是对劳合社最大的考验，全球保险业都遭受了巨大损失。劳合社实现了自己的理赔承诺，而完善的风险控制系统也使得整个市场的中央基金并未受到严重损失。

　　在邵杰看来，劳合社经营的理想状态，就是保证成员有足够的赔付能力，而不去动用中央基金，“这是管理好这些‘风险管理者’自身风险的标志”。

　　创新产品争夺北京奥运商机

　　虽然，劳合社是世界级的保险机构，并有丰富的奥运承保经验，但是北京奥运会目前已经有了两家保险类赞助商——宏利保险(Manulife)是奥林匹克全球合作伙伴，中国人保财险则是北京2008合作伙伴。

　　那么，劳合社还有机会挤进北京奥运的保险市场吗？

　　彼得·列文曾对媒体透露：劳合社计划中的承保领域，包括北京奥运会场馆建筑、比赛取消风险、自然灾害以及恐怖袭击等。

　　相比于其他常规险种的激烈竞争，比赛取消险显得有些冷僻。

　　其实，这个险种在很早之前就已经存在，但2004年雅典奥运会才真正让这个险种名声大噪。

　　雅典在奥运会的场馆建设方面曾屡次出现延期，所以当时奥组委内部有一部分人很是为此担心。作为全球第二大广告集团WPP行政总裁，苏铭天(Martin Sorrell)戏称他当年曾经建议国际奥委会要么返回悉尼再办一届奥运会，要么到场馆建设进展迅速的北京提前举办奥运会。

　　出于种种考虑，国际奥委会在雅典奥运会期间首次斥资680万美元向美国国际集团投保了“奥运灾难险”。一旦比赛项目或者奥运会无法如期进行，国际奥委会就会得到赔偿，这也是雅典奥运会上最大的一笔保单。

　　花费巨资购买了奥运会电视转播权的美国全国广播公司也支付了大量相关保费，一旦奥运比赛被取消或延迟，美国全国广播公司就将得到包括广告收入损失在内的巨额赔偿。

　　当时，劳合社正是2004年雅典奥运会保险争夺战的最大赢家之一，据国外媒体报道，劳合社从雅典奥运会上面获得了超过2000万英镑的收益。

　　然而这一类保险产品的理赔金额非常高，就以美国全国广播公司为例，它为2004至2008年的3届奥运会电视转播权支付了23亿美元。以此为参考，它所购买的每一届奥运会比赛取消险的理赔金额至少都是数亿美元。

　　而要对这一类保险产品进行风险评估则更是难上加难，传统保险产品主要按照“大数法则”，通过概率的计算进行风险评估。但像奥运取消险这一类创新保险产品，你根本无法测算灾害发生的几率。

　　所以，劳合社如果想避开两个官方保险公司的排他性权益，在北京奥运会上有所突破的话，在奥运取消险这一类创新型保险产品入手或许是个不错的选择。

　　但据知情人士透露，“北京奥组委还没有投保赛事取消险种的打算，至少目前仍没有明确这个意愿。”

　　该人士表示，按照国际惯例，现在正是考虑比赛取消险这些特殊险种的恰当时机，随着奥运场馆进入设备安装、内饰装修阶段，出现风险问题的比例会比建设时期大很多。

　　他说，人们不该忘记4年前的那次教训——根据《北京日报》报道，2003年，本已“箭在弦上”的女足

　　(本报记者万相辛对此文亦有贡献)